Kaffeepreise leicht angepasst, Wettbewerb mit US-Anleiherenditen schwierig, spekulative Kapitalströme haben die Richtung geändert?

Der Kaffeemarkt wird direkt von Informationen aus Brasilien beeinflusst – bisher wurden etwa 95 % der neuen Ernte eingebracht. Laut einem Bericht des Beratungs- und Analyseunternehmens Safras & Mercado waren die Anbaugebiete für Conilon Robusta früher fertig und warten nun auf Regen, der neue Blüten hervorbringt.

Gleichzeitig stiegen die weltweiten Kaffeepreise an den Börsen in London und New York leicht an. Allerdings sind die Kaffeepreise seit Wochenbeginn zum Ende der Handelssitzung kontinuierlich gestiegen. Die Stärkung des USDX-Index im Währungskorb hat Spekulanten dazu veranlasst, ihre Aktien aggressiv zu liquidieren, um Kapitalflüsse auf andere Märkte mit attraktiveren Gewinnniveaus zu verlagern.

Allerdings haben Sorgen über eine knappe Versorgung zum Jahresende dazu beigetragen, dass der Markt den Rückgang des Kaffeepreises kurzfristig eindämmen konnte. Die anhaltend niedrigen Lagerbestände waren der wichtigste Grund für die Preissteigerung und führten zu einer Aufwärtskorrektur. Daten der Londoner Börse vom 23. August zeigten, dass die Robusta-Kaffee-Bestände im Vergleich zum Wochenbeginn um weitere 160 Tonnen auf 35.990 Tonnen (ca. 599.833 Säcke, 60 kg-Säcke) zurückgingen.

Mittlerweile ist die diesjährige Ernte im brasilianischen „Zweijahreszyklus“ in die Endphase eingetreten, wodurch der Verkaufsdruck für die neue Ernte zunimmt.

Giá cà phê hôm nay 21/3: sagdfaus. (Nguồn: YouTube)

Die Inlandspreise für Kaffee sind heute, am 25. August, in den wichtigsten Einkaufsgebieten um 100 VND/kg gestiegen. (Quelle: YouTube)

Zum Ende der Handelssitzung am 24. August an der internationalen Terminbörse stieg der Preis für Robusta-Kaffee an der Londoner Börse ICE Futures Europe zur Lieferung im November 2023 um 4 USD und notierte bei 2.406 USD/Tonne. Die Liefer-Futures für Januar 2024 stiegen um 1 USD und wurden zu 2.325 USD/Tonne gehandelt. Überdurchschnittliches Handelsvolumen.

Die Preise für Arabica-Kaffee an der ICE Futures US New York Exchange zur Lieferung im Dezember 2023 stiegen um 0,4 Cent und notierten bei 154,3 Cent/lb. Unterdessen stieg der Liefertermin März 2024 um 0,2 Cent und wurde zu 155,3 Cent/lb gehandelt. Hohes durchschnittliches Handelsvolumen.

Die Inlandspreise für Kaffee sind heute, am 25. August, in den wichtigsten Einkaufsgebieten um 100 VND/kg gestiegen.

Durchschnittspreis	Ändern
USD/VND-Wechselkurs	23.780	+ 10
DAK LAK	65.100	+ 100
LAM DONG	64.400	+ 100
GIA LAI	64.500	+ 100
DAK NONG	65.200	0

Einheit: VND/kg.

(Quelle: Giacaphe.com)

Die Renditen langfristiger US-Staatsanleihen erreichten ihren höchsten Stand seit 2008 und brachten die meisten Rohstoffmärkte ins Trudeln. Der Anlagemarkt hat jedoch noch mit einigen Schwierigkeiten zu kämpfen. So profitierten die Rohstoffbörsen gestern beispielsweise von einer leichten Erholung des Kaffeemarktes, die auf Kapitalabzüge aus US-Aktien und Rohöl aufgrund des Marktrückgangs zurückzuführen war.

Der US-Dollar stieg unerwartet erneut, als die Anleger auf die Rede des Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, beim Jackson Hole Economic Policy Symposium warteten, das am 25. August um 10:00 Uhr (US-Zeit) stattfindet.

Das Beratungsunternehmen StoneX äußerte sich besorgt darüber, dass die Preise für Robusta-Kaffee das Jahr über bei rund 2.300 Dollar pro Tonne liegen werden, 28 Prozent höher als Ende letzten Jahres. Dies geht aus einer am 16. August von Reuters veröffentlichten Umfrage hervor. Unterdessen hat das Wetterphänomen El Niño negative Auswirkungen auf die Ernteerträge in den wichtigsten Robusta-Anbauländern.

Zuvor hatten die Inlands- und Weltkaffeepreise im zweiten Quartal einen Rekordanstieg erlebt, da in den vom Unwetter El Niño betroffenen Ländern Robusta-Kaffee knapp wurde. Gleichzeitig hat die schwierige Wirtschaftslage dazu geführt, dass die Verbraucher zunehmend Robusta-Bohnen anstelle von Arabica-Bohnen verwenden, da diese billiger sind.

Die Import-Export-Abteilung des Ministeriums für Industrie und Handel prognostiziert, dass sich der Rückgang der Kaffeepreise auf dem Weltmarkt verlangsamen wird. Nach einem starken Preisverfall konzentrieren sich die Brasilianer auf die letzten Phasen der Ernte, da in diesem Jahr auch die neue Regenzeit begonnen hat. Langfristig hat der vorübergehende Angebotsmangel in Verbindung mit den auf Mehrjahrestiefs gefallenen Lagerbestandsberichten an den beiden Börsen dazu geführt, dass Fonds und Spekulanten an diesen Börsen wieder zu Käufen ansetzen.

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