Vietcap Securities Corporation (HOSE: VCI) hat gerade einen Analysebericht zur GELEX Group Corporation (HOSE: GEX) veröffentlicht.
Vietcap prognostiziert, dass der Umsatz von GELEX für das gesamte Jahr 2024 32.017 Milliarden VND erreichen wird, was einem Anstieg von 7 % gegenüber den Ergebnissen im Jahr 2023 entspricht. Der gestiegene Umsatz im Bereich Elektrogeräte wird voraussichtlich den Rückgang bei der Übergabe von Industrieparkflächen ausgleichen. Vietcap prognostiziert in der Umsatzstruktur von GELEX für 2024 einen Umsatzanstieg im Bereich elektrischer Geräte um 21 % gegenüber dem Vorjahr auf 19.183 Milliarden VND, bedingt durch die Übererfüllung der Pläne durch die meisten Tochtergesellschaften von GELEX Electric. Gleichzeitig gingen die Segmente Baumaterialien sowie Industrieparkvermietung und -dienstleistungen um 6 % bzw. 14 % auf 7.455 Mrd. VND bzw. 3.757 Mrd. VND zurück. Vietcap reduzierte außerdem seine Prognose für die Übergabe von Industrieparkgeländen im Jahr 2024 von 152 Hektar auf 139 Hektar, da die gepachtete Fläche in den ersten neun Monaten des Jahres 2024 nur 85 Hektar erreichte und damit niedriger war als erwartet. Vietcap prognostiziert, dass der Vorsteuergewinn und der Nachsteuergewinn von GELEX im Jahr 2024 2.798 Milliarden VND bzw. 2.102 Milliarden VND erreichen werden, was einem Anstieg von 100 % bzw. 143 % gegenüber 2023 entspricht. Der Nachsteuergewinn nach Minderheitsanteilen wird 1.174 Milliarden VND erreichen, ein Anstieg von 255 %, der hauptsächlich auf einen Vorsteuergewinn von 1.100 Milliarden VND aus der Veräußerung des Energieportfolios sowie auf das Gewinnwachstum im Segment Elektrogeräte zurückzuführen ist. Vietcap prognostiziert, dass der konsolidierte Umsatz von GELEX bis 2025 im Vergleich zum Jahr 2024 um 14 % steigen und 36.641 Milliarden VND erreichen wird. Der Umsatz von GEX stieg in allen Segmenten außer dem Segment Stromerzeugung. Insbesondere das Segment der elektrischen Geräte verzeichnete im Vergleich zum Jahr 2024 einen weiteren Anstieg um 14 % auf 21.814 Milliarden VND, während sich die Geschäftsbereiche der Komponenten weiter erholten, wobei CADIVI den größten Beitrag leistete (Wachstum von 15 %). Aufgrund der erwarteten Erholung im Immobiliensektor dürften die Baumaterialien um 18 % auf 8.780 Milliarden VND zulegen. Die Einnahmen aus der Vermietung und dem Service von Industrieparks dürften um 26 % auf 4.741 Milliarden VND steigen. Dies ist hauptsächlich auf die Erhöhung der durchschnittlichen Mietpreise in Industrieparks um 21 % aufgrund neuer Beiträge aus den Industrieparks Thuan Thanh (Bac Ninh) und Song Cong (Thai Nguyen) zurückzuführen. Aufgrund der Expansion und Erholung in allen Segmenten wird für GELEX ein Anstieg des Bruttogewinns um 25 % gegenüber dem Vorjahr auf 6.736 Milliarden VND erwartet. Trotz starkem Umsatzwachstum werden die Finanzerträge von GELEX im Vergleich zu 2024 voraussichtlich um 88 % sinken, von 1.457 Milliarden VND auf 179 Milliarden VND, hauptsächlich weil der Desinvestitionsgewinn aus dem Energieportfolio im Jahr 2024 nicht mehr verbucht wird. Ohne Steuern und Gebühren prognostiziert Vietcap einen Nachsteuergewinn von GELEX im Jahr 2025 von 1.921 Milliarden VND, was einem Rückgang von 9 % gegenüber der Prognose für 2024 entspricht. Der Nachsteuergewinn nach Minderheitsanteilen des Kernsegments erreichte jedoch immer noch 1.093 Milliarden VND, ein Anstieg von 124 % gegenüber dem gleichen Zeitraum, hauptsächlich aufgrund des Wachstums des Kerngewinns in allen Segmenten. Quelle: https://mekongasean.vn/doanh-thu-gelex-nam-2025-duoc-du-bao-vuot-36000-ty-do-ng-37231.html
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