Überprüfung der Wirtschaftsinformationen für die Woche vom 14. bis 18. Oktober

Der Leitkurs stieg um 38 VND, der VN-Index sank im Vergleich zum vorherigen Wochenende leicht um 2,93 Punkte (-0,23 %), oder bis zum Ende des dritten Quartals 2024 hatte die Staatskasse fast 70 % des für 2024 geplanten Emissionsplans für Staatsanleihen mobilisiert … sind einige bemerkenswerte Wirtschaftsinformationen in der Woche vom 14. bis 18. Oktober.

Wirtschaftsnachrichten im Überblick

Überblick

Bis zum Ende des dritten Quartals 2024 hatte das Staatsfinanzministerium fast 70 % des für 2024 geplanten Emissionsplans für Staatsanleihen mobilisiert.

Am 9. Oktober kündigte das Staatsfinanzministerium einen Plan zur Versteigerung von Staatsanleihen im vierten Quartal 2024 mit einem Gesamtvolumen von 128.000 Milliarden VND an, einschließlich des Emissionsvolumens für die vietnamesische Sozialversicherung. Im Einzelnen umfasst das erwartete Volumen nach Laufzeit: 5-Jahres-Laufzeit 10.000 Milliarden VND, 7-Jahres-Laufzeit 5.000 Milliarden VND, 10-Jahres-Laufzeit 53.000 Milliarden VND, 15-Jahres-Laufzeit 48.000 Milliarden VND, 20- und 30-Jahres-Laufzeit jeweils 6.000 Milliarden VND.

Zuvor hatte das Staatsschatzamt einen Plan zur Ausgabe von Staatsanleihen im Wert von 150.000 Milliarden VND im dritten Quartal 2024, von Anleihen im Wert von 120.000 Milliarden VND im zweiten Quartal 2024 und von Staatsanleihen im Wert von 127.000 Milliarden VND im ersten Quartal 2024 angekündigt. Das geplante Gesamtvolumen der Mobilisierung von Staatsanleihen für das gesamte Jahr 2024 beträgt 400.000 Milliarden VND. Im Jahr 2024 wird das Finanzministerium keine Garantien für Anleihen der Vietnam Bank for Social Policies und der Vietnam Development Bank übernehmen.

Im September 2024 organisierte das Staatsschatzamt 18 Staatsanleiheauktionen mit einem Gesamtgebotswert von 50.150 Milliarden VND und einer Gewinnquote von 66,5 %. Das Staatsschatzamt forderte Angebote mit Laufzeiten von 5, 7, 10, 15 und 30 Jahren an, wobei die Laufzeiten von 10 und 15 Jahren mit 22.150 Milliarden VND (66 %) bzw. 8.550 Milliarden VND (26 %) den Großteil des erfolgreichen Angebots ausmachten. Für die Laufzeiten von 5, 7 und 30 Jahren wurden Gebote in Höhe von 700 Milliarden VND (Gewinnquote 28 %), 395 Milliarden VND (39,5 %) bzw. 179 Milliarden VND (59,6 %) abgegeben.

Die Zinssätze für Staatsanleihen tendierten Ende September im Vergleich zu Ende August für 5-, 10- und 15-jährige Laufzeiten nach unten, und zwar um 0,03 %/Jahr, 0,05 %/Jahr bzw. 0,04 %/Jahr. Bei der 7-jährigen Laufzeit gab es im September ein erfolgreiches Gebot mit einem Zinssatz, der im Vergleich zum letzten erfolgreichen Gebot Ende März leicht um 0,03 %/Jahr anstieg, während der erfolgreiche Zinssatz bei der 30-jährigen Laufzeit im Vergleich zum Vormonat unverändert blieb.

Vom Jahresbeginn bis zum 30. September 2024 belief sich das Gesamtvolumen des durch die Ausgabe von Staatsanleihen mobilisierten Kapitals auf 271.671 Milliarden VND und erreichte damit 68 % des Jahresplans. Die Menge der bis zum Ende des dritten Quartals dieses Jahres mobilisierten Staatsanleihen entsprach fast dem gesamten im Jahr 2023 mobilisierten Volumen (298.476 Milliarden VND an Staatsanleihen, was 74,6 % des Plans für 2023 entspricht). Die durchschnittliche Emissionslaufzeit beträgt 11,13 Jahre (12,58 Jahre im Jahr 2023); Die durchschnittliche Laufzeit des Staatsanleihenportfolios beträgt 9,09 Jahre; Der durchschnittliche Emissionszinssatz beträgt 2,51 %/Jahr (3,21 %/Jahr im Jahr 2023).

Auf dem Sekundärmarkt erreichte der notierte Wert der Staatsanleihen zum 30. September 2024 2.171.028 Milliarden VND, ein Anstieg von 1,18 % gegenüber dem Vormonat. Der Gesamtwert der Staatsanleihetransaktionen erreichte im September 258.105 Milliarden VND, mit einer durchschnittlichen Sitzung von 13.584 Milliarden VND/Sitzung, ein Anstieg von 23,01 % im Vergleich zum August 2024.

Davon entfallen 57,06 % auf den Outright-Transaktionswert und 42,94 % auf den Repo-Transaktionswert des gesamten Marktes. Die im September am häufigsten gehandelten Laufzeiten waren 10-, 25- bis 30- und 10- bis 15-jährige Laufzeiten mit einem Anteil am gesamten Markthandelswert von 26,03 %, 16,49 % und 15,90 %. Die durchschnittliche Handelsrendite von Staatsanleihen stieg in der 2-Jahres-Laufzeit am stärksten und erreicht aktuell eine durchschnittliche Rendite von etwa 2,0499 %; Die größten Rückgänge gab es bei den Laufzeiten 20–25 Jahre, 7–10 Jahre und 10 Jahre, wo derzeit eine durchschnittliche Rendite von etwa 3,1627 % erreicht wird; 2,5698 % und 2,2091 %.

Der Transaktionswert ausländischer Investoren betrug im September 3,01 % des gesamten Transaktionswerts des Marktes, ein Anstieg von 0,89 % im Vergleich zum August. Im September 2024 hatte der monatliche Bankensektor noch immer einen großen Marktanteil, wobei der Anteil des Outright- und Repo-Transaktionswerts im Vergleich zum Gesamtmarkt 59,62 % bzw. 93,55 % betrug.

In dem Bericht, der die 15-jährige Tätigkeit des separaten Handelsmarkts für Staatsanleihen zusammenfasst, erklärte die Hanoi Stock Exchange (HNX), dass sich die HNX auf die Umsetzung der folgenden Schlüssellösungen konzentrieren werde:

(i) Diversifizierung neuer Anleiheprodukte, die für die Marktentwicklung und den Investitionsbedarf geeignet sind, wie etwa grüne Anleihen, variabel verzinsliche Anleihen, Anleihen mit getrennt gehandeltem Kapital und Zinsen (Strip-Bonds), inflationsindexierte Anleihen usw., um mehr Kanäle zur Kapitalmobilisierung für den Staatshaushalt zu schaffen und Investoren für das Ziel einer nachhaltigen Wirtschaftsentwicklung zu gewinnen;

(ii) die Emissionsbedingungen zu diversifizieren, wobei der Schwerpunkt auf langfristigen Anleihen (über 5 Jahre) liegen sollte und bei kurzfristigen Laufzeiten Flexibilität geboten werden sollte, um eine vollständige Referenzzinskurve zu schaffen;

(iii) Entwicklung einer modernen und professionellen Handelstechnologie-Infrastruktur, die die Übereinstimmung mit den Vorschriften der Verwaltungsbehörden gewährleistet, den Bedürfnissen der Anleger auf dem Markt immer besser gerecht wird und für neue Produkte bereit ist;

(iv) Vervollständigung und Entwicklung eines Systems von Market Makern mit allen Rechten und Pflichten zur Wahrnehmung von Market-Making-Funktionen sowohl auf dem Primär- als auch auf dem Sekundärmarkt, um die Marktliquidität zu erhöhen.

Inlandsmarktübersicht Woche vom 14. bis 18. Oktober

Auf dem Devisenmarkt wurde der Leitkurs in der Woche vom 14. bis 18. Oktober in den meisten Sitzungen von der Staatsbank weiterhin nach oben korrigiert. Zum Handelsschluss am 18. Oktober lag der Leitkurs bei 24.213 VND/USD, ein Anstieg von 38 VND im Vergleich zur vorherigen Wochenendsitzung.

Das Transaktionsbüro der Staatsbank von Vietnam notierte den USD-Ankaufskurs in allen Sitzungen weiterhin bei 23.400 VND/USD, während der USD-Verkaufskurs am 18. Oktober bei 25.373 VND/USD schloss und damit 50 VND unter dem Höchstwechselkurs lag.

Der Interbanken-Wechselkurs zwischen Dollar und Dong stieg in der Woche vom 14. bis 18. Oktober in den meisten Sitzungen stark an. Am Ende der Sitzung am 18. Oktober lag der Interbanken-Wechselkurs bei 25.160, ein deutlicher Anstieg von 342 VND im Vergleich zur vorherigen Wochenendsitzung.

Der Dollar-Dong-Kurs auf dem freien Markt ist in der vergangenen Woche nur leicht gestiegen. Am Ende der Sitzung am 18. Oktober stieg der freie Wechselkurs im Vergleich zur vorherigen Wochenendsitzung sowohl in Kauf- als auch in Verkaufsrichtung um 20 VND und lag bei 25.260 VND/USD und 25.360 VND/USD.

Interbanken-Geldmarkt: In der Woche vom 14. bis 18. Oktober sanken die Interbanken-VND-Zinssätze weiterhin stark, und zwar bei allen Laufzeiten von einem Monat oder weniger. Zum Handelsschluss am 18. Oktober lagen die Interbanken-VND-Zinssätze bei etwa: über Nacht 2,73 % (-0,49 Prozentpunkte); 1 Woche 2,96 % (-0,49 Prozentpunkte); 2 Wochen 3,24 % (-0,38 Prozentpunkte); 1 Monat 3,67 % (-0,23 Prozentpunkte).

Die Interbankenzinsen in USD blieben diese Woche über alle Laufzeiten hinweg nahezu unverändert. Sitzung 18.10., Interbanken-USD-Zinssatz schloss bei: über Nacht 4,83 % (unverändert); 1 Woche 4,88 % (-0,01 Prozentpunkte); 2 Wochen 4,92 % (unverändert) und 1 Monat 4,94 % (unverändert).

Letzte Woche bot die Staatsbank von Vietnam auf dem freien Markt im Hypothekenkanal Hypotheken mit einer Laufzeit von 7 Tagen und einem Volumen von 15.000 Milliarden VND an, der Zinssatz blieb bei 4,0 %. Kein Gewinnvolumen, kein Ablaufvolumen letzte Woche.

Am vergangenen Wochenende bot die Staatsbank von Vietnam SBV-Wechsel mit Laufzeiten von 14 und 28 Tagen an und bot auf die Zinssätze. 14-tägige Laufzeit mit einem Gebot von 4.400 Milliarden VND Won, Zinssatz 3,74 %; 28-tägige Laufzeit, Gebot von 7.900 Milliarden VND Won, Zinssatz 4,0 %.

So hat die Staatsbank von Vietnam letzte Woche über den offenen Marktkanal netto 12.300 Milliarden VND vom Markt abgezogen. Auf dem Hypothekenkanal gibt es kein Umlaufvolumen mehr, es sind noch Schatzanweisungen im Wert von 12.300 Milliarden VND auf dem Markt im Umlauf.

Anleihenmarkt, 16. Oktober: Das Staatsschatzamt hat erfolgreich ein Gebot für Staatsanleihen im Wert von 7.851 Milliarden VND bzw. 11.000 Milliarden VND abgegeben, mit einer Erfolgsquote von 71 %. Davon wurden im 5-Jahres-Zeitraum die gesamten 500 Milliarden VND der Ausschreibung mobilisiert, im 10-Jahres-Zeitraum 6.860 Milliarden VND/7.000 Milliarden VND der Ausschreibung und im 30-Jahres-Zeitraum 491 Milliarden VND/500 Milliarden VND der Ausschreibung. Für die Laufzeiten von 7 und 15 Jahren waren Gebote in Höhe von 500 Milliarden bzw. 2.500 Milliarden VND erforderlich, es gab jedoch keine erfolgreichen Gebote. Die erfolgreichen Zinssätze blieben für die meisten Laufzeiten im Vergleich zur vorherigen Auktion unverändert, insbesondere für 5-Jahres-Laufzeiten lagen sie bei 1,89 %, für 10-Jahres-Laufzeiten bei 2,66 % und für 30-Jahres-Laufzeiten bei 3,10 %.

In dieser Woche, am 23. Oktober, plant das Staatsfinanzministerium, ein Angebot für Staatsanleihen im Wert von 10.000 Milliarden VND abzugeben, wobei 1.000 Milliarden VND mit einer Laufzeit von 5 und 30 Jahren, 6.000 Milliarden VND mit einer Laufzeit von 10 Jahren und 2.000 Milliarden VND mit einer Laufzeit von 15 Jahren angeboten werden.

Der Durchschnittswert der Outright- und Repo-Transaktionen auf dem Sekundärmarkt erreichte letzte Woche 11.203 Milliarden VND/Sitzung, ein Rückgang gegenüber 13.503 Milliarden VND/Sitzung in der Vorwoche. Die Renditen von Staatsanleihen mit einer Laufzeit von 5 bis 30 Jahren schwankten letzte Woche leicht. Zum Handelsschluss am 18. Oktober lag die Rendite einjähriger Staatsanleihen bei rund 1,85 Prozent (unverändert im Vergleich zum Handelsschluss letzter Woche). 2 Jahre 1,86 % (unverändert); 3 Jahre 1,88 % (unverändert); 5 Jahre 1,90 % (-0,003 Prozentpunkte); 7 Jahre 2,15 % (+0,008 Prozentpunkte); 10 Jahre 2,67 % (+0,01 Prozentpunkte); 15 Jahre 2,86 % (+0,003 Prozentpunkte); 30 Jahre 3,17 % (+0,002).

Aktienmarkt, Woche vom 14.-18. Oktober, die Aktienmarktindizes notierten seitwärts um den Referenzwert. Am Ende der Sitzung am 18. Oktober lag der VN-Index bei 1.285,46 Punkten, ein leichter Rückgang um 2,93 Punkte (-0,23 %) im Vergleich zum vorherigen Wochenende; Der HNX-Index verlor 2,16 Punkte (-0,93 %) auf 229,21 Punkte; Der UPCom-Index stieg um 0,10 Punkte (+0,11 %) auf 92,70 Punkte.

Die durchschnittliche Marktliquidität erreichte etwa 16.600 Milliarden VND/Sitzung, was 16.200 Milliarden VND/Sitzung der Vorwoche entspricht. Ausländische Investoren verkauften an allen drei Börsen netto fast 2.400 Milliarden VND.

Internationale Nachrichten

Die US-Wirtschaft verzeichnete einige bemerkenswerte Indikatoren. Erstens gab das US Census Bureau bekannt, dass die gesamten Einzelhandelsumsätze und die Kerneinzelhandelsumsätze im Land im September im Vergleich zum Vormonat um 0,4 % bzw. 0,5 % gestiegen sind, nachdem sie im Vormonat um 0,1 % zugelegt hatten. Damit waren sie stärker als die Prognose von 0,3 % bzw. 0,1 %. Im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2023 stiegen die gesamten Einzelhandelsumsätze um etwa 1,7.

Im verarbeitenden Gewerbe sank die US-Industrieproduktion im September im Vergleich zum Vormonat um 0,3 %, nachdem sie im August um 0,3 % gestiegen war. Damit lag der Rückgang noch unter der Prognose von 0,1 %. Im Vergleich zum Vorjahreszeitraum 2023 verzeichnete die Industrieproduktion im September einen Rückgang von 0,6 %.

Als nächstes erreichte die Zahl der Baugenehmigungen in den USA im September auf dem Baumarkt 1,43 Millionen Einheiten, was einen leichten Rückgang gegenüber den 1,47 Millionen Einheiten im Vormonat darstellt und unter der Prognose von 1,45 Millionen Einheiten liegt. Darüber hinaus wurden im letzten Monat 1,35 Millionen Wohneinheiten gebaut, was einen leichten Rückgang gegenüber den 1,36 Millionen Wohneinheiten im August darstellt und den Erwartungen entspricht.

Was den Arbeitsmarkt betrifft, so belief sich die Zahl der Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung in den USA in der Woche bis zum 12. Oktober auf 241.000. Dies ist ein Rückgang gegenüber 260.000 in der Vorwoche und entspricht den Prognosen der Experten. Der Vier-Wochen-Durchschnitt der Neuanträge lag bei 236.250 und damit um etwa 4.7500 über dem vorherigen Vier-Wochen-Durchschnitt.

Die Europäische Zentralbank (EZB) plant im Jahr 2024 eine dritte Leitzinssenkung, darüber hinaus erhielt die Eurozone auch wichtige Wirtschaftsnachrichten. Bei ihrer Sitzung am 17. Oktober erklärte die EZB, dass die Inflation in der Eurozone in den kommenden Monaten voraussichtlich wieder steigen werde, bevor sie 2025 wieder auf ihr Zielniveau zurückfalle. Aufgrund des hohen Lohnwachstums scheint die Inflation noch Spielraum nach oben zu haben.

Allerdings dürfte der Lohndruck auf die Inflation aufgrund schwacher Unternehmensgewinne nachlassen. Die EZB ist entschlossen, die Inflation zeitnah wieder auf ihr 2,0%-Ziel zu bringen und wird die Leitzinsen so lange wie nötig auf einem ausreichend restriktiven Niveau belassen, um dieses Ziel zu erreichen. Die EZB beschloss, alle drei Leitzinsen um 25 Basispunkte zu senken, wodurch der Refinanzierungssatz, der Spitzenrefinanzierungssatz und der Einlagensatz bei der EZB auf jeweils 3,25 % sanken. 3,40 % und 3,65 %. Die EZB wird außerdem künftige Konjunktur- und Inflationsdaten beobachten, um ihre nächsten geldpolitischen Entscheidungen zu treffen.

Was die Wirtschaft der Eurozone betrifft, so stieg der Kern-VPI in diesem Bereich im September im Vergleich zum Vorjahr offiziell um 2,7 %, unverändert gegenüber den vorläufigen statistischen Ergebnissen. Allerdings wurde im vergangenen Monat offiziell ein Anstieg des Verbraucherpreisindex (VPI) um 1,7 Prozent im Vergleich zum Vorjahreszeitraum gemeldet, was eine leichte Korrektur nach unten gegenüber dem vorherigen Ergebnis von 1,8 Prozent darstellt.

Darüber hinaus verzeichnete die Handelsbilanz der Eurozone im August einen Überschuss von 11,0 Milliarden Euro, weniger als die 13,7 Milliarden im Juli und deutlich weniger als der erwartete Überschuss von 17,8 Milliarden.

In Deutschland schließlich lag der Konjunkturvertrauensindex laut der wöchentlichen Umfrageorganisation ZE im Oktober bei 13,1 Punkten, was einem Anstieg gegenüber 3,6 Punkten im Vormonat entspricht und gleichzeitig die Prognose von 10,2 Punkten übertraf. Allerdings handelt es sich dabei immer noch um den zweitniedrigsten Vertrauenswert seit Jahresbeginn.

Quelle: https://thoibaonganhang.vn/diem-lai-thong-tin-kinh-te-tuan-tu-14-1810-156921-156921.html