Werden MWG-Aktien bald in den VNDiamond-Basket zurückkehren?

Nach den Berechnungen von MBS könnte die Erholung der Geschäftsergebnisse von Mobile World Investment im ersten Halbjahr 2024 das TTM-KGV von MWG erhöhen und ein Niveau erreichen, das gerade ausreichen könnte, um die KGV-Kriterien zu erfüllen.

Wurde im April 2024 von der Ho Chi Minh City Stock Exchange (HoSE) offiziell aus dem VN Diamond-Indexkorb entfernt, da die KGV-Anforderungen nicht erfüllt wurden. Allerdings bietet sich für die Aktie dieses Einzelhandelsriesen möglicherweise im Rahmen der Portfolioumstrukturierung (Überprüfung) im kommenden Oktober die Möglichkeit einer Rückkehr.

Laut einem neu veröffentlichten Analysebericht äußerte die MB Securities Joint Stock Company (MBS) die Ansicht, dass die MWG-Aktien der Mobile World Investment Joint Stock Company im Berichtszeitraum im Oktober 2024 voraussichtlich wieder in den VNDiamond-Indexkorb aufgenommen werden. Das Wertpapierunternehmen geht davon aus, dass sich die Geschäftsergebnisse von MWG im ersten Halbjahr 2024 erholt haben.

„Das TTM-KGV von MWG, der Koeffizient, der das Verhältnis zwischen Aktienkurs und Nettogewinn pro Aktie (EPS) widerspiegelt, liegt derzeit bei 46,x und dürfte damit die KGV-Kriterien erfüllen. Zudem liegt die Beteiligungsquote ausländischer Investoren (FOL) bei 95,6 %, sodass MWGs FOL-Erfüllungskriterium von über 95 % im Berichtszeitraum voraussichtlich ebenfalls erfüllt wird“, prognostizierte MBS.

Im Bericht von MBS heißt es außerdem, dass das Unternehmen in der zweiten Hälfte des Jahres 2024 seinen starken Wachstumstrend fortsetzen wird und ein Nettogewinn von 4.571 Milliarden VND im Jahr 2024 (plus 2.621 % gegenüber dem gleichen Zeitraum) und von 5.238 Milliarden VND im Jahr 2025 (plus 14,6 %) prognostiziert wird. Das Reserve-KGV für 2024–2025 beträgt 22,3x bzw. 19,5x und ist aufgrund der starken Dynamik von Bach Hoa Xanh höher als der Durchschnitt von 15,6x im Zeitraum 2017–2021.

Nach 2024 sieht MBS neben dem stetigen Wachstum im IKT-CE-Segment (Laptop, Tablet, Telefon, Klimaanlage, Kühlschrank, Waschmaschine, TV-Segment usw.) auch potenzielle Chancen für dieses Unternehmen im modernen Einzelhandelssektor der Lebensmittelbranche, die dem Unternehmen langfristig zu einer höheren Bewertung verhelfen werden.

Laut Statista beträgt der Marktwert des Lebensmittelhandels etwa 50 Milliarden US-Dollar, wobei Bach Hoa Xanh nur knapp 2 % des Marktes ausmacht, was zeigt, dass noch viel Expansionspotenzial besteht. Darüber hinaus bieten moderne Lebensmitteleinzelhandelsmodelle wie Bach Hoa Xanh auch potenzielle Chancen, da die Marktdurchdringungsrate dieses Modells mit 15 % noch relativ niedrig ist, während sie in anderen entwickelten Ländern über 34 % liegt.

Natürlich muss die Aufnahme und der Ausschluss von Aktien in das Portfolio bestimmten Kriterien entsprechen. Vor Kurzem hat die Börse von Ho-Chi-Minh-Stadt die Regeln für den Aufbau und die Verwaltung des Vietnam Diamond Stock Index (VNDiamond Index) in der Version 3.0 herausgegeben, um den Index zu verbessern. Diese Version ersetzt die am 30. September 2022 herausgegebene Regelversion 2.1, die hauptsächlich die Kriterien in Bezug auf die Liquiditätsbedingungen und die Bedingungen für die Auswahl von Aktien in den Korb aktualisiert.

Mit der Version 3.0 wurden in den Vorschriften zum KGV in Abschnitt 3.6.1 einige neue Definitionen des Gewinns je Aktie nach Steuern hinzugefügt. Passen Sie gleichzeitig einige Parameter und Skalen in der Indexberechnungsformel neu an, wenn Sie der Preisindexberechnungsformel den neuen Parameter wS hinzufügen und eine Kappung vornehmen. Passen Sie die wFOL-Skala in der Indexberechnungsformel an, fügen Sie einen neuen Parameter wS in der TRI-Indexberechnungsformel hinzu …

MWG-Aktien ziehen aufgrund ihrer hohen Liquidität häufig den Cashflow der Anleger an. Vor Kurzem hat Herr Nguyen Duc Tai, Vorstandsvorsitzender des Unternehmens, den Verkauf von 1 Million MWG-Aktien angemeldet. Die Transaktion soll vom 9. September bis 8. Oktober durch Verhandlungen oder Orderabgleich auf dem Parkett erfolgen. Wenn die Transaktion erfolgreich ist, wird Herr Tai seinen Anteil an Mobile World von 33,44 Millionen Aktien, entsprechend 2,287 %, auf fast 32,44 Millionen Aktien, entsprechend 2,219 % des Grundkapitals, reduzieren. Dies ist das dritte Mal seit Jahresbeginn, dass dieser Vorsitzende Aktien verkauft hat. Zuvor hatte Herr Tai im Juni 2024 erfolgreich 2 Millionen MWG-Aktien verkauft.

Andererseits haben die Aktionäre auf der Jahreshauptversammlung 2024, die Anfang des Jahres stattfand, der Verwendung von bis zu 100 Milliarden VND für den Rückkauf ausstehender Aktien, die Reduzierung des Grundkapitals und die Verringerung der Anzahl ausstehender Aktien zugestimmt. Die Umsetzung soll 2024 erfolgen. Insbesondere wird das Unternehmen den Vorstand ermächtigen, im Einklang mit den gesetzlichen Bestimmungen und den Marktbedingungen über den Zeitpunkt und den Kaufpreis zu entscheiden.

Vorsitzender Nguyen Duc Tai erläuterte den Aktienrückkauf: „Der Kauf eigener Aktien dient der Erhöhung der Eigentumsquote und des Aktionärswerts, nicht der Steigerung des Aktienkurses. Wir werden Aktienrückkäufe unabhängig von Kursschwankungen durchführen. Wenn wir beispielsweise in diesem Jahr einen Gewinn von 2,4 Milliarden erzielen, werden wir etwa 20 % davon für den Rückkauf von Aktien im Wert von 500 Milliarden verwenden, unabhängig von der Kursentwicklung im nächsten Jahr.“

An der Börse werden MWG-Aktien zu rund 68.000 – 69.000 VND/Aktie gehandelt, ein Anstieg von über 60 % im Vergleich zum Jahresanfang.

Quelle: https://baodautu.vn/co-phieu-mwg-se-som-tro-lai-ro-vndiamond-d224083.html