Den Berechnungen von MBS zufolge könnte die Erholung der Geschäftsergebnisse von Mobile World Investment im ersten Halbjahr 2024 das TTM-KGV von MWG erhöhen und ein Niveau erreichen, das gerade ausreichen könnte, um die KGV-Kriterien zu erfüllen.
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Aufgrund Nichterfüllung der KGV-Anforderungen wurde es im April 2024 von der Ho Chi Minh City Stock Exchange (HoSE) offiziell aus dem VN Diamond-Indexkorb entfernt. Für die Aktie dieses Einzelhandelsriesen bietet sich jedoch möglicherweise im Rahmen der Portfolioumstrukturierung (Überprüfung) im kommenden Oktober die Möglichkeit eines Comebacks.
Laut einem neu veröffentlichten Analysebericht äußerte die MB Securities Joint Stock Company (MBS) die Ansicht, dass die MWG-Aktien der Mobile World Investment Joint Stock Company im Überprüfungszeitraum im Oktober 2024 wahrscheinlich wieder in den VNDiamond-Indexkorb aufgenommen werden. Das Wertpapierunternehmen geht davon aus, dass sich die Geschäftsergebnisse von MWG im ersten Halbjahr 2024 erholt haben.
„Das TTM-KGV von MWG, ein Verhältnis, das das Verhältnis zwischen Aktienkurs und Gewinn pro Aktie (EPS) widerspiegelt, liegt derzeit bei 46,x, einem Niveau, das möglicherweise ausreicht, um die KGV-Kriterien zu erfüllen. Darüber hinaus liegt die Beteiligungsquote ausländischer Investoren (FOL) bei 95,6 %, sodass MWGs FOL-Erfüllungskriterien von über 95 % im Überprüfungszeitraum voraussichtlich ebenfalls erfüllt werden“, prognostizierte MBS.
Im Bericht von MBS heißt es außerdem, dass das Unternehmen in der zweiten Hälfte des Jahres 2024 seinen starken Wachstumstrend fortsetzen wird und ein Nettogewinn von 4.571 Milliarden VND im Jahr 2024 (plus 2.621 % gegenüber dem gleichen Zeitraum) und von 5.238 Milliarden VND im Jahr 2025 (plus 14,6 %) prognostiziert wird. Das Reserve-KGV für 2024–2025 beträgt 22,3x bzw. 19,5x und ist aufgrund der starken Dynamik von Bach Hoa Xanh höher als der Durchschnitt von 15,6x im Zeitraum 2017–2021.
Nach 2024 sieht MBS für dieses Unternehmen neben dem stetigen Wachstum im IKT-CE-Segment (Laptop, Tablet, Telefon, Klimaanlage, Kühlschrank, Waschmaschine, TV-Segment usw.) auch potenzielle Chancen im modernen Einzelhandelssektor der Lebensmittelbranche, die dem Unternehmen langfristig zu einer höheren Bewertung verhelfen werden.
Laut Statista beträgt der Wert des Lebensmittelmarktes etwa 50 Milliarden USD, wovon Bach Hoa Xanh nur knapp 2 % des Marktes ausmacht, was zeigt, dass noch viel Expansionspotenzial vorhanden ist. Darüber hinaus bieten moderne Lebensmitteleinzelhandelsmodelle wie Bach Hoa Xanh auch potenzielle Chancen, da die Marktdurchdringung dieses Modells mit 15 % noch relativ niedrig ist, während sie in anderen entwickelten Ländern über 34 % liegt.
Selbstverständlich müssen bei der Aufnahme und dem Ausschluss von Aktien in das Portfolio bestimmte Kriterien eingehalten werden. Kürzlich hat die Börse von Ho-Chi-Minh-Stadt die Regeln für den Aufbau und die Verwaltung des Vietnam Diamond Stock Index (VNDiamond Index) in der Version 3.0 herausgegeben, um den Index zu verbessern. Diese Version ersetzt die Regelversion 2.1 vom 30. September 2022, die hauptsächlich die Kriterien in Bezug auf die Liquiditätsbedingungen und die Bedingungen für die Auswahl von Aktien in den Korb aktualisiert.
Mit der Version 3.0 wurden in den Vorschriften zum KGV im Abschnitt 3.6.1 einige neue Definitionen des Gewinns je Aktie nach Steuern hinzugefügt. Passen Sie gleichzeitig einige Parameter und Skalen in der Indexberechnungsformel neu an, wenn Sie der Formel zur Berechnung des Preisindex den neuen Parameter wS hinzufügen (Kappung); Passen Sie die wFOL-Skala in der Indexberechnungsformel an und fügen Sie in der TRI-Indexberechnungsformel einen neuen Parameter wS hinzu …
MWG-Aktien ziehen aufgrund ihrer hohen Liquidität häufig den Cashflow der Anleger an. Kürzlich hat Herr Nguyen Duc Tai, Vorstandsvorsitzender des Unternehmens, den Verkauf von 1 Million MWG-Aktien angemeldet. Die Transaktion soll voraussichtlich zwischen dem 9. September und dem 8. Oktober durch Verhandlungen oder Orderabgleich auf dem Parkett erfolgen. Wenn die Transaktion erfolgreich ist, wird Herr Tai seinen Anteil an Mobile World von 33,44 Millionen Aktien, entsprechend 2,287 %, auf fast 32,44 Millionen Aktien, entsprechend 2,219 % des Grundkapitals, reduzieren. Dies ist bereits das dritte Mal seit Jahresbeginn, dass dieser Vorsitzende Aktien verkauft hat. Zuvor hatte Herr Tai im Juni 2024 erfolgreich 2 Millionen MWG-Aktien verkauft.
Andererseits haben die Aktionäre auf der Jahreshauptversammlung 2024, die Anfang des Jahres stattfand, der Verwendung von bis zu 100 Milliarden VND für den Rückkauf ausstehender Aktien, die Reduzierung des Stammkapitals und die Verringerung der Anzahl ausstehender Aktien zugestimmt. Diese Maßnahme soll 2024 umgesetzt werden. Insbesondere wird das Unternehmen den Vorstand ermächtigen, den Zeitpunkt und den Kaufpreis im Einklang mit den gesetzlichen Bestimmungen und den Marktbedingungen festzulegen.
Der Vorsitzende Nguyen Duc Tai erläuterte den Aktienrückkauf wie folgt: „Der Kauf eigener Aktien dient dazu, die Eigentumsquote zu erhöhen und den Wert für die Aktionäre zu steigern, nicht dazu, den Aktienkurs in die Höhe zu treiben. Egal, ob der Kurs hoch oder niedrig schwankt, wir werden es trotzdem tun.“ Wenn der Gewinn in diesem Jahr 2.400 Milliarden beträgt, verwenden Sie etwa 20 % davon, um Aktien im Wert von 500 Milliarden zu kaufen, unabhängig davon, wie der Aktienkurs im nächsten Jahr steigt.
An der Börse werden MWG-Aktien zu rund 68.000 – 69.000 VND/Aktie gehandelt, ein Anstieg von über 60 % im Vergleich zum Jahresanfang.
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Quelle: https://baodautu.vn/co-phieu-mwg-se-som-tro-lai-ro-vndiamond-d224083.html
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