Notwendigkeit der Synchronisierung von Lösungen für die nachhaltige Entwicklung kleiner und mittlerer Unternehmen

Entwicklungspotenzial und zu beseitigende Barrieren

Der private Wirtschaftssektor, dessen Schwerpunkt auf kleinen und mittleren Unternehmen (KMU) liegt, macht etwa 98 % aller in der Wirtschaft tätigen Unternehmen aus und spielt eine sehr wichtige Rolle in der sozioökonomischen Entwicklung. Im Zeitraum 2020–2023 trug die Privatwirtschaft durchschnittlich 50,3 % zum BIP bei und lag damit über dem staatlichen Wirtschaftssektor mit 20,8 % und dem FDI-Sektor mit 20,2 %.

Insbesondere hat der private Wirtschaftssektor in einer Reihe wichtiger Branchen und Wirtschaftsbereiche eine Reihe großer Unternehmen und Konzerne hervorgebracht...; trägt jährlich etwa 1 Milliarde Dollar zur Sozialversicherung bei.

Laut TS. Can Van Luc – Chefökonom des BIDV: Die Fähigkeit von KMU, Zugang zu Kapital zu erhalten, ist oft proportional zum Grad der sozioökonomischen Entwicklung. In Industrieländern helfen vielfältige Finanzmärkte kleinen und mittleren Unternehmen (KMU) dabei, problemlos Kapital durch Kredite, Anleihen oder Investmentfonds zu mobilisieren. In weniger entwickelten Ländern hingegen ist der Zugang zu Kapital aufgrund der begrenzten Finanzinfrastruktur ein schwieriges Problem.

Statistiken der IFC zeigen, dass KMU weltweit auf etwa 40 verschiedene Kapitalquellen zugreifen können. In Vietnam gibt es für KMU nur etwa sechs Hauptkapitalquellen. Sie sind hauptsächlich auf Bankkredite angewiesen, zu einem kleinen Teil auf Bürgschaften und Finanzleasing sowie auf Eigenkapital und Partnerkapital wie Zahlungsaufschübe und Akkreditive, während alternative Kapitalquellen wie Investmentfonds oder der Anleihenmarkt noch immer sehr begrenzt sind.

Derzeit verfügt Vietnam über einen Rechtsrahmen für KMU, wie beispielsweise: Gesetz zur Unterstützung von KMU 2017; Gesetz über Kreditinstitute (geändert) 2024; Förderpolitik für den Zeitraum 2015–2024 und Kreditprioritätspolitik der Staatsbank. Allerdings haben KMU nach wie vor Schwierigkeiten, an Kapital zu kommen. Dieses Problem kommt laut Dr. Can Van Luc sowohl von der Geschäfts- als auch von der Finanzinstitutsseite.

Für KMU besteht das Hindernis darin, diesem Sektor Kredite zu gewähren. Dieser birgt höhere Risiken als andere Sektoren, da die Kredithistorie des Unternehmens nicht den Anforderungen der Kreditinstitute entspricht. Darüber hinaus haben Unternehmen Schwierigkeiten, ihre Kapitaleinlage durch Vermögenswerte nachzuweisen und verfügen nicht über ausreichende Sicherheiten. Oftmals genügen die Jahresabschlüsse von Unternehmen nicht den Anforderungen der Kreditinstitute. Das Unternehmen hat noch keinen Geschäftsplan oder Schuldentilgungsplan erstellt, wie vom Kreditinstitut gefordert.

Auf Seiten der Kreditinstitute bestehen Hemmnisse häufig darin, dass diese aufgrund unvollständiger und unklarer Geschäftsinformationen Angst vor der Kreditvergabe haben. Darüber hinaus führen hohe Risiken zu steigenden Zinsen, die die Leistungsfähigkeit der Unternehmen übersteigen. Die Kreditvergabe auf Grundlage des Cashflows ist auch deshalb schwierig, weil Geschäftsinformationen nicht öffentlich, transparent und genau sind. Barrieren ergeben sich auch aus der jüngsten Kriminalisierung wirtschaftlicher Beziehungen.

Was Kapital von Nichtbanken-Kreditinstituten betrifft, gibt es in Vietnam derzeit 1.176 Volkskreditfonds, 10 Finanzleasinggesellschaften, 16 Verbraucherfinanzierungsgesellschaften und 4 Mikrofinanzinstitute. Allerdings beträgt der Anteil des aus diesen Einheiten mobilisierten Kapitals lediglich 1 % der gesamten ausstehenden Schulden des gesamten Systems, was im Vergleich zum tatsächlichen Bedarf sehr wenig ist. Im Vergleich zu Nachbarländern wie Laos mit fast 7 % oder Kambodscha mit über 23 % ist deutlich zu erkennen, dass der Anteil Vietnams sehr gering ist.

TS. Can Van Luc sagte, wir sollten uns bemühen, diesen Satz in der kommenden Zeit auf 2 % zu erhöhen und bis 2030 3 % anzustreben, anstatt uns zu sehr auf das Bankensystem zu verlassen.

Was die Kapitalbeschaffung über die Börse, Unternehmensanleihen oder Investmentfonds betrifft, so sind in Vietnam die meisten KMUs in der Realität nicht börsennotiert, weil sie die Anforderungen für eine Börsennotierung nicht erfüllen und manchmal, weil die Unternehmen ihre Informationen nicht veröffentlichen und transparent machen möchten.

Darüber hinaus verfügen Unternehmen über wenig Erfahrung und Verständnis für diesen Kanal, und die Kosten für die Mobilisierung über diesen Kanal sind im Vergleich zu den Unternehmen oft hoch. Unternehmen haben zudem kein Interesse daran, sich an Investmentfonds zu wenden, da diese oft eine Beteiligung am Management oder einen großen Anteil am Unternehmen anstreben.

Oder als Kanal für den Zugang zu Kapital über den KMU-Entwicklungsfonds. Obwohl der SME Development Fund seit 2018 gefördert wird, hatte er bis Mitte 2024 lediglich etwa 600 Milliarden VND ausgezahlt und zeigte damit eine sehr begrenzte Wirksamkeit. Der Grund liegt in der Mentalität einer hundertprozentigen Kapitalerhaltung, die die Mitarbeiter des Fonds aus Angst vor Risiken daran hindert, Entscheidungen zu treffen. Laut TS. Can Van Luc kann tatsächlich sagen, dass bei 100 Krediten 1-2 verloren gehen, die restlichen 98 jedoch noch abgeschlossen werden können, was ausreicht, um den Verlust auszugleichen und Gewinn zu erzielen.

Darüber hinaus stellt auch die mangelnde Konnektivität zwischen Banken und Fonds ein Problem dar. Beispielsweise akzeptiert die Bank für denselben Kredit Sicherheiten, der Fonds jedoch nicht, oder umgekehrt. Es gibt Fälle, in denen beide Parteien Sicherheiten verlangen, was das Unternehmen in eine schwierige Lage bringt.

„In Thailand genügt es dank des vernetzten und gegenseitig anerkannten Systems, dass eine der beiden Parteien die Sicherheiten akzeptiert. Diese Lektion sollte sich Vietnam zu eigen machen“, sagte Dr. Can Van Luc.

Auch der Zugang zu Kapital über Online-/Peer-to-Peer-Kredite ist unterentwickelt, da dieser Kanal hauptsächlich für Privatkredite gedacht ist. In Vietnam ist dies noch kein offizieller Kanal, da es keinen Testmechanismus für Fintech gibt. Darüber hinaus ist dieser Kanal aufgrund fehlender Rechtsgrundlagen und mangelnder Informationstransparenz recht riskant.

Welche Lösungen verbessern den Kapitalzugang für KMU?

Um das Problem des Kapitalzugangs zu lösen, schlug Dr. Can Van Luc eine Reihe synchroner Lösungen vor, von Verwaltungsbehörden bis hin zu den KMU selbst.

Es ist notwendig, den Rechtskorridor zu vervollständigen, einschließlich der Einrichtung eines Sandbox-Mechanismus für Fintech in den Bereichen Bankwesen, Versicherungen und Wertpapiere.

Auch die Entwicklung des Kapitalmarkts, insbesondere von Aktien, Anleihen und Investmentfonds, ist eine wichtige Richtung, anstatt sich auf die Einrichtung eines separaten Handelsplatzes für KMU zu verlassen.

Darüber hinaus soll die Effizienz des KMU-Entwicklungsfonds verbessert und das Kreditgarantiesystem gestärkt werden. „Angesichts der 28 ineffizienten lokalen Fonds sollten wir überlegen, ob wir einen nationalen Fonds einrichten. Und wenn wir die lokalen Fonds beibehalten, müssen wir Maßnahmen zur Verbesserung der Effizienz ergreifen und die Denkweise in Bezug auf Kapitalerhaltung ändern“, schlug Dr. Can Van Luc vor.

Darüber hinaus ist es notwendig, nichtbankbasierte Kreditinstitute zu entwickeln. Obwohl das (geänderte) Gesetz über Kreditinstitute einige Hindernisse für die Gruppe der Finanzunternehmen und Volkskreditfonds beseitigt hat, ist die Wirksamkeit dieser Gruppe noch immer langsam und bescheiden.

Ein Kernelement ist die Modernisierung der Kreditinformationssysteme und der Finanzinfrastruktur. Um den Kreditzugang für Kreditnehmer zu verbessern, muss das Kreditinformationssystem gestärkt und verbessert werden, und zwar mit größerer Abdeckung, Genauigkeit und Objektivität.

Fördern Sie gleichzeitig die digitale Transformation und die Finanzbildung, um Möglichkeiten für Online-Kanäle zur Kapitalmobilisierung zu eröffnen. Das geänderte Gesetz über Kreditinstitute aus dem Jahr 2024 enthält zwei wichtige Neuerungen: Es erlaubt offiziell Online-Kredite und Kredite unter 100 Millionen VND ohne Geschäftsplan.

Auf Seiten der KMU gilt es, die Wettbewerbsfähigkeit zu verbessern und die Standards für die Teilnahme an Liefer- und Wertschöpfungsketten zu erfüllen. Gleichzeitig müssen KMUs die Offenheit, Transparenz und Professionalität in den Bereichen Finanzen, Rechnungswesen und Verwaltung steigern. Damit einher geht die Diversifizierung der Kapitalquellen. KMU dürfen sich nicht nur auf Bankkredite verlassen, sondern müssen ihren Zugang zu Kapital auch über Kanäle wie Garantiefonds, Entwicklungsfonds und Finanzleasing verbessern.

Darüber hinaus fördern KMU die digitale und grüne Transformation hin zur Notierung und Ausgabe von Wertpapieren.

Für Finanzinstitute ist die Forschung zum Produkt- und Servicedesign geeigneter. Darüber hinaus sollten Anstrengungen unternommen werden, Kredite auf Grundlage des Cashflows mit transparenten Informationen der Unternehmen zu vergeben. Flexibilität bei Sicherheiten wie Inventar, Rechnungen, Lieferscheinen.

Finanzinstitute vereinfachen weiterhin Verwaltungsverfahren, fördern die digitale Transformation und Finanzbildung, um das Verständnis von Unternehmen und Menschen zu verbessern und die Nutzung von Schwarzkrediten einzuschränken.

Quelle: https://thoibaonganhang.vn/can-dong-bo-cac-giai-phap-de-doanh-nghiep-nho-va-vua-phat-trien-ben-vung-162079.html