Nach einem schwierigen Jahr wie 2023 schien es, als hätten Immobilienunternehmen aufgrund von Marktschwankungen zu kämpfen, doch ein sehr positiver Indikator tauchte auf: Die Mehrheit der Kredite führender Immobilienunternehmen war im Vergleich zum Jahresbeginn tendenziell rückläufig, was zeigt, dass Selbst in der schwierigsten Zeit sind Immobilienunternehmen noch immer sehr aktiv bei der Rückzahlung von Krediten.
Gleich zu Beginn des neuen Jahres zeigen Statistiken von HNX Data, dass Dutzende von Immobilienunternehmen ihre Schulden aus Anleihen getilgt haben, die die Unternehmen größtenteils vor Fälligkeit zurückgekauft hatten, und ihre Anleihen zurückgezahlt haben.
Laut dem Finanzbericht für das vierte Quartal 2023 verzeichnete die No Va Real Estate Investment Group Joint Stock Company (Novaland, HoSE: NVL) zum 31. Dezember 2023 Verbindlichkeiten in Höhe von 195.874 Milliarden VND, was 81 % der Gesamtvermögen des Unternehmens und ging im Vergleich zum Jahresbeginn 2023 um 8 % zurück. Davon entfielen 57.704 Milliarden VND auf Finanzschulden, was einem Rückgang von etwa 7.000 Milliarden VND im Vergleich zum Beginn des Zeitraums entspricht.
Die Schuldenstruktur von Novaland besteht hauptsächlich aus Anleihen in Höhe von über 38.626 Milliarden VND, wobei es sich lediglich um Bankkredite in Höhe von über 9.400 Milliarden VND handelt. Allerdings sei die Reduzierung der Schulden von Novaland in Höhe von mehreren tausend Dong wie „ein Tropfen auf dem heißen Stein“, da das Unternehmen einen zu hohen Fremdkapitalanteil mit einer „riesigen“ Summe an Schulden habe, während sich die finanzielle Lage des Unternehmens immer weiter verschlechtere. geh zurück
Anfang 2024 kündigte der Vorstand von Novaland außerdem an, dass er 1,37 Milliarden Aktien ausgeben werde, um voraussichtlich etwa 13.700 Milliarden VND zur Umstrukturierung der Schulden und Tilgung der Verbindlichkeiten einzunehmen.
Viele Unternehmen kaufen aggressiv Anleihen vor Fälligkeit zurück.
Unter den Immobilienunternehmen mit den aktivsten Schuldentilgungsaktivitäten müssen wir die Phat Dat Real Estate Development Corporation (HoSE: PDR) erwähnen. Ende 2023 beendete auch dieses Immobilienunternehmen seine Schuldentilgungsserie. das Datum, an dem Sie müssen Ihre Anleihen zurückzahlen.
Im Jahr 2023 strebt Phat Dat an, alle ausstehenden Anleiheschulden bis zum Jahresende zu begleichen, sodass nur noch Bankschulden und Kredite von anderen Parteien übrig bleiben. Durch den Rückkauf aller beiden Anleihenpakete mit einem Gesamtnennwert von 800 Milliarden VND hat Phat Dat bis Ende 2023 die ausstehenden Anleiheschulden dieses Unternehmens offiziell auf 0 reduziert.
Dementsprechend verringerten sich die Verbindlichkeiten des Unternehmens bis zum 31. Dezember 2023 um 15 % auf 11.490 Milliarden VND, wovon sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten mehr als 3.182 Milliarden VND und sonstige langfristige Verbindlichkeiten 4.578 Milliarden VND ausmachten. Die Schuldenstruktur macht mehr als 3.104 Milliarden VND der Gesamtverschuldung aus, was einem Rückgang von 30 % gegenüber dem Jahresanfang entspricht.
Auch bei der Schuldentilgung ist das Unternehmen aktiv: Die bis Ende 2023 zu zahlenden Gesamtschulden der Kinh Bac Urban Development Corporation – JSC (HoSE: KBC) sanken im Vergleich zum Jahresanfang um 22 % auf 13.226 Milliarden VND.
Die gesamten Finanzschulden belaufen sich auf über 3.659 Milliarden VND, was einem Rückgang von 52 Prozent gegenüber dem Jahresanfang entspricht und 11 Prozent des Unternehmenskapitals entspricht. Davon entfallen mehr als 3.322 Milliarden VND auf langfristige Bankkredite.
Im Jahr 2023 kaufte Kinh Bac außerdem aktiv Anleihen vor Fälligkeit zurück. Zuvor hatte das Unternehmen im März/April 2023 zwei Anleihen im Wert von 2.000 Milliarden VND mit den Codes KBCH2124002 und KBCH2124003 zurückgekauft. Bis Ende Mai 2023 wird das Unternehmen weiterhin Anleihen mit dem Code KBC121020 vor Fälligkeit zurückkaufen.
Nach der oben genannten Reihe von Transaktionen ist das ausstehende Anleihevolumen von Kinh Bac auf 1.157 Milliarden VND gesunken. In Bezug auf das Anleihenpaket KBC121020 teilte KBC Anfang 2024 mit, dass sie Kapital bereitgestellt habe, um „aus den Schulden“ der Anleihen herauszukommen.
Darüber hinaus erklärte Kinh Bac, dass es eine Strategie umgesetzt habe, bei der die Nutzung aller finanziellen Ressourcen vorrangig darauf ausgerichtet sei, Zahlungen pünktlich zu leisten. Andererseits trägt auch der starke Anstieg des Cashflows aus der Geschäftstätigkeit in den Industrieparks dazu bei, dass für die Unternehmen eine Motivation entsteht, Geld für die Tilgung ihrer Schulden bereitzuhalten.
Bei der Dat Xanh Group Joint Stock Company (HoSE: DXG) beliefen sich die Gesamtverbindlichkeiten Ende 2023 auf 14.600 Milliarden VND, was einem Rückgang von 10 % gegenüber dem Ende des Vorjahres entspricht. Davon sind 11.600 Milliarden VND kurzfristige Schulden und fast 3.000 Milliarden VND langfristige Schulden.
Die Schuldenstruktur von Dat Xanh verringerte sich zum Ende des vierten Quartals 2023 um 8 % auf 5.289 Milliarden VND. Gleichzeitig stiegen die Steuern und sonstigen Zahlungen an den Staat um 7 % auf 798 Milliarden VND.
2023 ist ein äußerst schwieriges Jahr für das Unternehmen, was sich deutlich daran zeigt, dass 1.305 Mitarbeiter im Jahr 2023 abgebaut werden müssen, von 3.773 Ende 2022 auf 2.468 Ende 2023. Auch die Zahl der Tochtergesellschaften von Dat Xanh ging zurück, auf nur noch 84. Gesellschaften, von denen für acht im Immobiliensektor tätige Tochtergesellschaften das Auflösungsverfahren läuft.
Die Fremdkapitalquote von Vinhomes beträgt 0,31, wobei die ausstehenden Schulden 12 % des Gesamtkapitals ausmachen.
Im Gegensatz zu den oben genannten Unternehmen verzeichnete Vinhomes JSC (HoSE: VHM) nach einem Jahr ein positives Schuldenwachstum und die gesamten ausstehenden Kredite überstiegen 10.000 Milliarden VND.
Die Verbindlichkeiten von Vinhomes beliefen sich Ende 2023 auf 261.991 Milliarden VND, was einem Anstieg von 24 % gegenüber dem Jahresanfang entspricht. Dabei wurde sowohl bei den kurzfristigen als auch den langfristigen Schulden ein Wachstum verzeichnet; der Großteil der Unternehmensschulden ist jedoch weiterhin kurzfristiger Natur.
Die Finanzschulden des Unternehmens beliefen sich auf 56.682 Milliarden VND. Die Schuldenstruktur umfasst kurzfristige Kredite in Höhe von 14.813 Milliarden VND und langfristige Kredite in Höhe von über 35.689 Milliarden VND. Die Schulden des Unternehmens stammen hauptsächlich aus Bankkrediten, außerdem verzeichnete der Anleihenkanal Vinhomes Ende Dezember 2023 ausstehende Schulden von mehr als 9,808 Milliarden VND.
Ende 2023 beträgt die Schuldenquote von Vinhomes das 0,31-fache. Der ausstehende Darlehenssaldo beträgt 12 % des Gesamtkapitals des Unternehmens.
Die schnelle Tilgung der Schulden der Immobilienunternehmen bei einem sich abkühlenden Marktzinsniveau hat dazu beigetragen, dass diese die Belastung durch die hohen Zinskosten zum Zeitpunkt der Emission reduzieren konnten.
Im Investitionsausblicksbericht vom Februar 2024 erklärte die VNDirect Securities Company, dass man mit einer allmählichen Lockerung der Engpässe rechne, was ab der zweiten Jahreshälfte 2024 zu einer Erholung des Immobilienmarktes beitragen werde.
„Wir glauben, dass der Wohnimmobilienmarkt die schwierigste Phase hinter sich hat und ab der zweiten Hälfte des Jahres 2024 eine deutlichere Erholung zeigen wird“, schätzt das Analyseteam von VNDirect .
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