Kurzfristiger Druck zur Gewinnmitnahme

Experten des Beratungsunternehmens FIDT sagten, dass die Widerstandszone von 1.280 – 1.300 Punkten seit mehr als einem Jahr anhält und dass ein sehr großes Volumen an angehäuften Aktien vorhanden ist. Daher sei es für den Vn-Index nicht einfach, die Marke von 1.300 zu durchbrechen und sich in Richtung der Zone von 1.320 – 1.350 Punkten zu bewegen.

Der Markt verzeichnete weiterhin eine positive Handelswoche, da erwartet wurde, dass die FED bei ihrer nächsten Tagung mit ihrem Plan zur Zinssenkung beginnen und der Wechselkursdruck schnell nachlassen wird. Obwohl es in den letzten beiden Sitzungen der Woche aufgrund des Gewinnmitnahmedrucks zu Schwankungen während der Sitzung kam, war die Nachfrage recht gut, sodass der VN-Index die Woche bei 1.284,32 Punkten schloss, ein Plus von 33,09 Punkten.

Die Liquidität an beiden Börsen hat sich diese Woche im Vergleich zur vorherigen Handelswoche deutlich verbessert, als das entsprechende Volumen bei HOSE um +20,6 % zunahm. Ausländische Investoren schlossen Nettoverkäufe mit -751 Milliarden VND an der HOSE, wobei sie sich auf VHM (-408,7 Milliarden VND) konzentrierten und HPG (-639,8 Milliarden VND), HSG (-301,9 Milliarden VND) und TCB (-175,3 Milliarden VND) netto verkauften. In die entgegengesetzte Richtung gingen Nettokäufe von FPT (+631,6 Milliarden VND) und CTG (+360,4 Milliarden VND)...

Der Höhepunkt der Informationen war die Geldpolitik der Fed bei der Sitzung in Jackson Hole am vergangenen Wochenende. In der Hauptbotschaft der Sitzung bestätigte FED-Vorsitzender Powell die Umkehr der Geldpolitik nach einem Zyklus der Zinserhöhungen seit fast zwei Jahren.

Nachdem die Arbeitslosenzahlen für Juli deutlich schlechter ausfielen als erwartet (Anstieg von 4,1% auf 4,3%), räumte die Fed der Gesundheit des Arbeitsmarktes Priorität ein, was der Hauptgrund für die Senkung der Zinssätze war. Der mittelfristige Inflationstrend in den USA dürfte in den Zielbereich von 2,0% zurückkehren, sodass der Aufgabe, die Gesundheit der Wirtschaft zu gewährleisten, eine höhere Priorität eingeräumt wird.

Laut FIDT Joint Stock Company (einem auf Anlageberatung und Vermögensverwaltung spezialisierten Unternehmen) wird die FED bei ihrer September-Sitzung die Zinsen definitiv um 0,25 % senken. Die Zinssenkung durch die FED wird sehr schnell erfolgen. Man erwartet 5-6 Zinssenkungen von 0,25 % in den nächsten 6 Monaten. Es wird erwartet, dass die FED bei ihren Sitzungen bis März 2025 weitere Zinssenkungen vornehmen wird. Die kurzfristigen und mittelfristigen USD-Zinstrends (Renditen 2-, 5- und 10-jähriger Staatsanleihen) gingen kurzfristig allesamt rapide zurück.

Die ab September erfolgende Kehrtwende der FED in der Geldpolitik werde dem globalen Aktienmarkt eine große Chance eröffnen, seinen Höchststand zu überschreiten und einen neuen Wachstumszyklus in Aussicht zu stellen, kommentierte das FIDT.

Zurück zum Aktienmarkt: Die Handelssitzung am 16. August war eine typische explosive „FTD“-Sitzung, die die Rückkehr des Cashflows auf dem Markt aktivierte. Der Aufwärtstrend des VN-Index verlief nach der oben beschriebenen explosiven Handelssitzung sehr gleichmäßig und näherte sich in nur 6 Handelssitzungen dem Bereich von 1.230 Punkten bis zur Widerstandszone von 1.280 – 1.300 Punkten.

Der Cashflow kehrt schnell auf den Markt zurück und ist über die meisten Branchen hinweg gleichmäßig verteilt, da die Handelsbedingungen kurzfristig günstig sind (das Marktrisiko ist sehr gering). Ein starker Cashflow trägt dazu bei, den kurzfristigen Druck auf Gewinnmitnahmen gut abzufedern. So absorbieren beispielsweise die derzeit führenden Aktien im Immobilien- und Wertpapiersektor den Druck auf Gewinnmitnahmen kontinuierlich sehr gut, selbst nach einem Anstieg von 25 bis 30 Prozent vom Tiefpunkt aus.

Die Experten von FIDT sind davon überzeugt, dass der große Cashflow, der in den Markt strömt, dazu beitragen wird, den stabilen Aufwärtstrend des VN-Index aufrechtzuerhalten. Darüber hinaus nahm das Volumen in der Gruppe der Leitwerte sehr stark zu, was darauf schließen lässt, dass der Bereich zwischen 1.180 und 1.230 Punkten mit hoher Wahrscheinlichkeit den mittelfristigen Boden des Marktes darstellt und somit kurzfristig eine sehr starke Unterstützung darstellt.

Allerdings hat sich der VN-Index zum ersten Mal seit zwei Monaten der Widerstandszone von 1.280 – 1.300 Punkten genähert, was die Möglichkeit einer technischen Korrektur (30 – 50 Punkte) zeigt, wenn der Cashflow nicht ausreicht, um den Verkaufsdruck am Höhepunkt abzufedern. Eine technische Korrektur einer Widerstandszone weist, abgesehen von einigen kurzfristigen technischen Faktoren, nur wenige verräterische Anzeichen auf.

Führende Branchen wie Wertpapiere und Immobilien verzeichneten beide kurzfristig recht schnelle Zuwächse (20–30 % in 3 Wochen). Auch in vielen anderen starken Aktiengruppen gab es beeindruckende Zuwächse von 15–20 %.

Dementsprechend geht FIDT davon aus, dass der Markt in der kommenden Zeit einem anhaltenden kurzfristigen Druck zur Gewinnmitnahme ausgesetzt sein wird. Der VN-Index näherte sich nach einem sehr tiefen und langen Rückgang zum ersten Mal dem Bereich von 1.280 – 1.300 Punkten. Die Widerstandszone von 1.280 – 1.300 Punkten hält seit über einem Jahr an, wobei ein riesiges Volumen an akkumulierten Aktien vorhanden ist. Daher ist das Szenario, dass der VNIndex die 1.300-Punkte-Marke durchbricht und sich in Richtung des Bereichs von 1.320 – 1.350 Punkten bewegt, nicht einfach.

Daher weist FIDT die Anleger darauf hin, dass der VN-Index eine kurzfristige technische Korrektur erfahren wird, wodurch eine Akkumulationspreisbasis im Bereich von 1.260 – 1.280 Punkten entsteht, bevor in den nächsten 3 – 6 Monaten das mittelfristige Ziel von 1.380 – 1.420 Punkten durchbrochen wird. Aufgrund der Eigenschaften eines sehr starken kurzfristigen Cashflows und eines geringen Risikos werden die technischen Korrekturen des VN-Index aufgrund der großen wartenden Cashflows auf dem Markt nicht tief ausfallen.

Der Markt könnte in der kommenden Zeit kontinuierlich die Sektoren wechseln, um der führenden Aktiengruppe bei der Akkumulation zu helfen, und es bietet sich eine günstige Gelegenheit zur Ausweitung auf andere Sektoren.

FIDT-Experten schlagen Trends vor, die kurzfristige Investitions-Cashflows anziehen, darunter:

Erholungstrend des Immobilienmarktes nach der Rezession 2022 – 2023, bezogen auf Trio im Zusammenhang mit dem Immobilienmarkt; FIDT empfiehlt Immobilienaktien, darunter PDR, DXG, KDH.

Markttrend zur Aufwertung Ende des dritten Quartals 2024, FIDT-Experten empfehlen Wertpapieraktien: HCM, VCI, wenn die Behörden sich beeilen, den wichtigen Nicht-Vorfinanzierungsmechanismus zu genehmigen.

Der Trend zur Förderung öffentlicher Investitionen wird gemäß den wichtigsten öffentlichen Investitionsrichtlinien der Regierung im Zeitraum 2024 – 2025 anhalten.

Darüber hinaus hat das FIDT in seiner Beobachtungsliste für das dritte Quartal 2024 eine Reihe potenzieller Branchen und Aktien ausgewählt, die auf bestimmten Branchentrends basieren: (1) Textil- und Bekleidungsindustrie (TNG, MSH, STK), die in der zweiten Hälfte des Jahres 2024 direkt von der sehr hohen Exportnachfrage profitiert; (2) Einige andere potentielle Industriezweige, wie etwa: Wasserkraft - erneuerbare Energien (HDG, TTA, REE), Viehzucht (FIDT schlägt vor: DBC), Kunststoffe (FIDT schlägt vor: AAA), Einzelhandel (DGW)...

Unternehmen mit einem Geschäftsentwicklungshöhepunkt in den Jahren 2024–2025, einer sicheren Bewertungszone, sind weiterhin sehr vernünftige Investitionsoptionen, wie etwa: Banken (HDB, STB), Verbraucher (FIMSN) und Industrieimmobilien (KBC).

Laut der Expertenmeinung von Agriseco Research zum Markt- und Investitionsausblick für die nächste Woche ist der VN-Index in der letzten Sitzung der Woche mit plötzlicher Liquidität aus der 20-Tage-MA-Marke ausgebrochen, die dem Bereich von 1.230 Punkten entspricht. Dies geschah, nachdem der RSI-Indikator vom jüngsten Höchststand am 31. Juli abgewichen war, was darauf hindeutet, dass ein Aufwärtstrend vorliegen könnte. Da es dem Markt an unterstützenden Informationen mangelt, wird prognostiziert, dass der VN-Index in der ersten Sitzung der Woche noch über die nötige Dynamik verfügt, um zu steigen, sich dann aber allmählich verlangsamt und in den folgenden Sitzungen möglicherweise die Unterstützungszone von 1.245 (+-5) Punkten erneut testet.

Agriseco Research empfiehlt Anlegern, ihre Portfolios in der Anfangsphase einer Markterholung umzustrukturieren. Warten Sie außerdem auf die Gelegenheit, den Aktienanteil wieder zu erhöhen, wenn VNIndex den Test der oben genannten Unterstützungszone abgeschlossen hat.

Quelle: https://baodautu.vn/goc-nhin-ttck-tuan-26-308-ap-luc-chot-loi-ngan-han-d223264.html