رأس المال الأجنبي يفتح الباب واسعا أمام البنوك الفيتنامية

اعتبارًا من 19 مايو 2025، يدخل المرسوم 69/2025/ND-CP (المرسوم 69) الصادر عن الحكومة حيز التنفيذ رسميًا. وبناء على ذلك، يُسمح لمستوى إجمالي ملكية المستثمرين الأجانب في البنوك التجارية التي تتلقى تحويلات إلزامية (باستثناء البنوك التي تمتلك فيها الدولة أكثر من 50% من رأس مالها التأسيسي) بتجاوز المستوى السابق البالغ 30%، ويمكن أن يصل إلى حد أقصى قدره 49%.

Mở thêm room vốn ngoại tạo điều kiện cho các ngân hàng đầu tư mạnh hơn cho số hoá

إن فتح المزيد من مساحة رأس المال الأجنبي يخلق الظروف للبنوك للاستثمار بشكل أكبر في التحول الرقمي.

هناك مجال كبير لتعبئة رأس المال الدولي.

ويرى الخبراء أن توسيع "الغرفة" الأجنبية سيخلق الظروف للبنوك التي تتلقى تحويلات إلزامية لتعبئة المزيد من الموارد لإعادة الهيكلة القوية، وهو ما يعكس عزم الحكومة على تعزيز عملية التعامل مع المؤسسات الائتمانية الضعيفة من خلال آليات السوق والموارد الخاصة، وخاصة من قطاع المستثمرين الدوليين.

في واقع الأمر، لا تزال "الغرفة" الأجنبية في العديد من البنوك غير ممتلئة حتى الآن. على سبيل المثال، بعد أن باع VPBank 15% من رأس ماله إلى شركة Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC) في عام 2023، بلغت نسبة الملكية الأجنبية في هذا البنك حاليًا 24.9%. إذا تم رفع الحد الأقصى إلى 49%، فإن VPBank لا يزال لديه العديد من الفرص لمواصلة بيع أكثر من 20% من رأس ماله المصرح به إلى شركاء أجانب.

وعلى نحو مماثل، تبلغ نسبة الملكية الأجنبية الحالية في بنكي MB وHDBank 23.24% و17.2% على التوالي. لقد بذلت هذه البنوك خلال الفترة الماضية جهوداً كبيرة لإثبات قدرتها المالية وقدرتها على إدارة المخاطر. ومن ثم فإن رفع سقف الملكية الأجنبية سيخلق دافعاً للبنوك لجذب المزيد من رأس المال الدولي، وخاصة المستثمرين من كوريا والاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة، الذين أصبحوا مهتمين للغاية في الآونة الأخيرة بشراء المزيد من رأس المال في البنوك الفيتنامية.

وليس فقط بالنسبة للبنوك التي تتلقى التحويلات الإجبارية من البنوك الضعيفة، فقد تم إثبات الفرصة لزيادة نسبة الملكية الأجنبية في نظام المؤسسات الائتمانية الحالي بشكل واضح في العديد من المنظمات والبنوك الكبيرة الحجم التي تعمل على ابتكار وإعادة تحديد علاماتها التجارية.

وبحسب التقارير المالية المنشورة من قبل بنوك مثل فيتكومبانك، وبي آي دي في، وتيكومبانك، وإل بيبانك، ونام إيهبانك، فإن عملية التفاوض وبيع رأس المال للمساهمين الأجانب لا تزال نشطة للغاية.

تخطط شركة فيتكوم بنك لإصدار 6.5% من رأس مالها التأسيسي - أي ما يعادل 307.6 مليون سهم - للمستثمرين الأجانب. ومن بين هذه الأسهم، 46.1 مليون سهم مملوكة لبنك ميزوهو و261.4 مليون سهم مملوكة لمستثمرين آخرين. على الرغم من أن هذه الخطة تم ذكرها منذ عدة سنوات ووقت الانتهاء منها غير معروف. ومع ذلك، كان بنك فيتكوم أيضًا استباقيًا في توظيف مستشارين ماليين لدعم اختيار المساهمين الأجانب، لذا فمن المرجح أن يتم تنفيذ الصفقة قريبًا.

في هذه الأثناء، تخطط BIDV لطرح أكثر من 455 مليون سهم، أي ما يعادل 9% من رأس مالها التأسيسي، للمستثمرين الأجانب. وقد تواصل هذا البنك مؤخراً مع 38 مستثمراً لتنفيذ خطة إصدار 9% من الأسهم بشكل خاص وفقاً لقرار اجتماع المساهمين لعام 2022، ولكن من المرجح أن يتم تمديد الصفقة وإتمامها في عامي 2025-2026.

وتبلغ نسبة ملكية المستثمرين الأجانب في Techcombank حاليًا 22%، ويدرس البنك بيع المساحة المتبقية للمستثمرين ذوي القوة في مجال التكنولوجيا. بعد تغيير اسمها وإعادة تحديد علامتها التجارية وصورتها، تريد LPBank أيضًا إصدار 300 مليون سهم خاص للمستثمرين الأجانب، مما يزيد من ملكيتها القصوى إلى 15.5٪...

فرص للبنوك الرقمية من الجيل الجديد

من الضروري تخفيف المساحة الخارجية للبنوك التجارية لتلقي التحويلات الإلزامية من البنوك الضعيفة. لأنه بمشاركة المستثمرين الأجانب، سيتم تسريع عملية إعادة هيكلة البنوك الضعيفة بدعم من التكنولوجيا والسمعة والإمكانات المالية القوية للشركات الدولية. علاوة على ذلك، ووفقًا للخبراء، لا يزال سقف الغرف الأجنبية في النظام المصرفي التجاري الفيتنامي منخفضًا مقارنة بالدول الأخرى في المنطقة. ومن ثم، يمكن النظر إلى التخفيف الجزئي للمساحة الأجنبية المتاحة للبنوك بموجب المرسوم 69 باعتباره حجر الأساس للبنك المركزي والحكومة لتوفير الأساس لإدراك وتقييم والنظر في توسيع نسبة ملكية الأسهم للمساهمين الأجانب في البنوك الفيتنامية في الفترة المقبلة.

وفيما يتعلق بالسوق، ووفقاً لتقييم شركات الأوراق المالية (VDSC، KBSV)، فإن فتح المزيد من نسب الملكية الأجنبية لتشجيع المستثمرين الدوليين على المشاركة في إعادة هيكلة البنوك الضعيفة سيخلق فرصاً للمستثمرين للحصول على المزيد من البنوك المملوكة للأجانب بنسبة 100٪ أو البنوك التي يمتلك فيها المستثمرون الأجانب نسبة رأس مال مسيطرة.

لأن الاتجاه العام في خارطة طريق إعادة الهيكلة الحالية للبنوك الضعيفة هو تشكيل بنوك رقمية من الجيل الجديد مثل MBV و Vikki Bank و VCBNeo. يتم إنشاء هذه البنوك جميعها في شكل شركات ذات مسؤولية محدودة مكونة من عضو واحد، دون أي قيود على نسبة ملكية رأس المال للمساهمين الأجانب. ويسمح هذا للمستثمرين الأجانب بشراء ما يصل إلى 100% من رأس مال البنوك الرقمية الجديدة المذكورة أعلاه دون تعديل القانون.

وبالإضافة إلى ذلك، تقوم فيتنام حالياً بتنفيذ بناء العديد من المراكز المالية الإقليمية والدولية في دا نانغ ومدينة هوشي منه. وبناء على ذلك، يمكن اعتبار توسيع المساحة الأجنبية للبنوك في هذا السياق، خطوة استراتيجية تسهل جذب رأس المال الدولي، وتحسين القدرة المالية والإدارية، ودعم تطوير المراكز المالية في فيتنام، وذلك بفضل الآليات والسياسات المحددة العديدة التي تمتلكها مدينة هوشي منه.

المصدر: https://thoibaonganhang.vn/von-ngoai-rong-cua-vao-ngan-hang-viet-163148.html