الأشخاص المرتبطون بقادة الأعمال يسارعون إلى الشراء

وذكرت معلومات من شركة ماسان جروب كوربوريشن (إم إس إن) أن السيدة نجوين ين لينه، ابنة الملياردير نجوين دانج كوانج - رئيس مجلس إدارة ماسان، أنفقت حوالي 600 مليار دونج لشراء ما يقرب من 8.5 مليون سهم بنجاح، من إجمالي 10 ملايين وحدة مسجلة مسبقًا للشراء، أي ما يعادل حوالي 85٪. وقت التداول من 29/10 إلى 18/11. وبعد هذه الصفقة، أصبحت السيدة نجوين ين لينه تمتلك ما يقرب من 8.5 مليون سهم من أسهم MSN، وهو ما يعادل 0.59% من رأس المال.

وتعد هذه صفقة بارزة في سياق انخفاض أسهم ماسان بشكل حاد للغاية خلال الشهر الماضي، من أكثر من 81 ألف دونج للسهم إلى أقل من 70 ألف دونج للسهم في بعض الأحيان. كما ذكر ماسان مرارا وتكرارا أن سعر السهم انخفض إلى ما دون القيمة الحقيقية وإمكانات MSN. في السابق، في نهاية عام 2021، كان سعر سهم MSN يزيد عن 140 ألف دونج/سهم (السعر المعدل). وتقدر العديد من المنظمات الأجنبية أن سهم MSN قد يصل إلى 180 ألف إلى 190 ألف دونج.

قامت السيدة نجوين ثي هاي، زوجة رئيس مجلس إدارة مجموعة 911 (NO1) لو دينه توان، بشراء 763,500 سهم، في الفترة ما بين 15 أكتوبر و13 نوفمبر، مما أدى إلى زيادة ملكيتها إلى 1,747,900 سهم (7.28٪ من رأس المال المستأجر)، لتصبح مساهمًا رئيسيًا في الشركة.

في شركة TNG للاستثمار والتجارة المساهمة (TNG)، قام عضو مجلس الإدارة والمدير العام نجوين دوك مانه بالتسجيل لشراء مليون سهم، عن طريق الاتفاق ومطابقة الطلبات من 2 إلى 30 ديسمبر. ويملك السيد مانه حاليًا حوالي 9.8 مليون سهم (ما يعادل 8.01%). وفي حال نجاح الصفقة، سيمتلك السيد مانه ما يصل إلى 19.8 مليون سهم.

كما قام السيد لي هاي دوآن، رئيس مجلس إدارة شركة HIPT Group Corporation (HIG)، بالتسجيل لشراء مليون سهم في الفترة من 21 نوفمبر إلى 20 ديسمبر لأغراض الاستثمار. وفي حال إتمام الصفقة، سيزيد السيد دوآن ملكيته إلى أكثر من 10.6 مليون سهم، أي بنسبة 47%.

سجّل السيد لي فان تان، رئيس مجلس إدارة شركة لام سون لقصب السكر (LSS)، لشراء 500,000 سهم خلال الفترة من 22 نوفمبر إلى 21 ديسمبر. وبعد إتمام الصفقة، سيزيد السيد تان ملكيته إلى ما يقرب من 4.34 مليون سهم (5.41%).

تشونغكهوانHH5 OK.jpg
لقد كان سوق الأوراق المالية قاتمًا وهابطًا لفترة طويلة في الآونة الأخيرة. الصورة: HH

قبل السيد تان، اشترى السيد لي ترونغ ثانه، نائب رئيس مجلس الإدارة، 2.65 مليون سهم من إجمالي 3 ملايين سهم مسجل في الفترة من 2 أكتوبر إلى 31 أكتوبر، مما رفع ملكيته إلى أكثر من 4.54 مليون سهم، بمعدل 5.67%.

أنفقت شركة Vinhomes JSC (VHM) المملوكة للملياردير Pham Nhat Vuong للتو حوالي 10,700 مليار دونج لإعادة شراء ما يقرب من 247 مليون سهم كأسهم خزانة. ويبلغ عدد الأسهم التي أعادت شركة VHM شراءها ما يعادل 66.75% من إجمالي العدد المسجل في البداية.

وعلى الجانب المصرفي، هناك أيضًا الكثير من المعلومات المتعلقة بالشراء. سجلت السيدة دانج ثي ثو ها، زوجة نائب رئيس مجلس إدارة بنك فيتنام الدولي التجاري (VIB)، دانج فان سون، لشراء 10 ملايين سهم خلال الفترة من 27 نوفمبر إلى 26 ديسمبر. وفي حال نجاحها، ستزيد زوجة السيد سون ملكيتها في VIB إلى 81.6 مليون سهم، أي ما يعادل 3.215% من رأس المال (باستثناء 12.2 مليون سهم إضافي للمساهمين الحاليين الذين ينتظرون إعادتهم). سجلت السيدة دانج مينه نغوك، ابنة السيد سون، لشراء 4 ملايين سهم، وفي حال نجاحها، ستزيد ملكيتها إلى ما يقرب من 8.07 مليون سهم، بنسبة 0.318% (باستثناء 691,254 سهم إضافي للمساهمين الحاليين الذين ينتظرون إعادتهم).

أعلن السيد فام كوك ثانه، عضو مجلس الإدارة والمدير العام لبنك تنمية مدينة هو تشي منه (HDB)، عن تسجيله لشراء مليون سهم، خلال الفترة من 18 نوفمبر إلى 16 ديسمبر. يمتلك السيد ثانه حاليًا أكثر من 5.8 مليون سهم، أي ما يعادل 0.199% من إجمالي أسهم البنك.

ماذا يحدث؟

لم يكن من غير المألوف في الماضي أن نرى زوجات وأبناء كبار رجال الأعمال والمديرين التنفيذيين وأقاربهم في الشركات والبنوك يتسابقون لشراء وتسجيل أسهم في سوق الأوراق المالية الكئيبة التي لم تخرج بعد من الاتجاه الهبوطي.

عدد المعاملات كبير جدًا وعاجل، لكنه ليس كبيرًا مقارنة بحجم آلاف الشركات في البورصة.

إن قيام كبار المديرين والأشخاص المرتبطين بهم بشراء وبيع الأسهم قد يكون بسبب أن كل شركة لها قصتها الخاصة، وقد يكون أيضًا بسبب أن القادة يرون آفاقًا إيجابية للاقتصاد بشكل عام، وللشركات وسوق الأسهم بشكل خاص.

ربما تكون قصة النجاح الكبير الذي حققته شركة NO1 عند التحول إلى شراء عدد كبير من سيارات VinFast لتأسيس شركة سيارات أجرة، أو النجاح الكبير الذي حققته شركة Masan في قطاعي المستهلكين والتجزئة إلى جانب قصة استكمال البحث عن مستثمر أجنبي جديد لصفقة سحب رأس مال مجموعة SK كوريا...

في بنك VIB، قد يكون الأمر مرتبطًا بقصة سحب استثمارات المساهم الاستراتيجي، بنك الكومنولث الأسترالي. في شركة Vinhomes، قد تكون قصة شراء أسهم الخزانة بسبب انخفاض السعر للغاية، أو قد تكون مرتبطة أيضًا بالبيع الأجنبي.

ومع ذلك، فمن الحقائق التي ذكرها العديد من الخبراء أن سوق الأوراق المالية لا يعد دائمًا مقياسًا لصحة الاقتصاد. يعتمد سوق الأوراق المالية في كثير من الأحيان بشكل كبير على التدفق النقدي. عندما يكون التدفق النقدي ضيقًا ومنسحبًا، حتى لو كانت التوقعات الاقتصادية أو صحة الأعمال جيدة، فمن الصعب عكس الاتجاه النزولي.

في الآونة الأخيرة، تعرضت العديد من الشركات التي تم تقييمها على أنها تتمتع بآفاق جيدة مثل FPT وDGC وMSN... لضغوط هبوطية قوية بعد السوق.

في الوقت الحالي، يعاني سوق الأوراق المالية من انخفاض السيولة للغاية. سحب المستثمرون الأجانب مبلغًا قياسيًا قدره 85 تريليون دونج منذ بداية العام بسبب الارتفاع الحاد في سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل دونج، وفارق سعر الفائدة في فيتنام مقارنة بالعالم...

على الصعيد المحلي، يواصل الإقراض الهامشي لدى شركات الأوراق المالية تسجيل أرقام قياسية، حيث وصل إلى 9.2 مليار دولار أميركي، لكن الأموال التي تدخل سوق الأسهم منخفضة للغاية. السيولة بطيئة، وتبلغ حوالي 10-15 تريليون دونج. هناك دلائل تشير إلى أن الشركات يمكنها الاقتراض لسداد السندات. وفي وقت سابق، أظهرت الإحصائيات أن ذروة استحقاق السندات ستكون في نهاية عام 2024.

ومع سحب تدفقات نقدية ضخمة، واستمرار المستثمرين الأفراد في توخي الحذر، واستمرار الودائع في النظام المصرفي في الارتفاع إلى مستويات قياسية، فإن الاتجاه النزولي في أسعار الأسهم أمر لا مفر منه.

ومع ذلك، فإن الأوقات الأكثر صعوبة، عندما تكون السيولة في أدنى مستوياتها، يمكن أن تشير أيضًا إلى أن السوق قد وصلت إلى القاع. قد لا يرتفع سوق الأسهم بشكل فوري، لكنه لا يزال فرصة للشراء والاحتفاظ، خاصة بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل مثل قادة الأعمال وزوجاتهم وأبنائهم، وأولئك المرتبطين بقادة الأعمال، وخاصة الشركات التي لديها خططها واستراتيجياتها الخاصة.

تعديل قانون الأوراق المالية لتطوير السوق واستقبال تدفقات رأس مال بمليارات الدولارات سيركز قانون الأوراق المالية المعدل الذي يحل محل القانون الصادر عام 2019 على تطوير سوق الأوراق المالية وتحسين كفاءة تعبئة رأس المال وتحديد المسؤوليات بوضوح عن المخالفات في السوق.