آفاق أعمال VPBank مع محور النمو الاقتصادي الكلي

[إعلان 1]

تعزيز النمو الاقتصادي في فيتنام: ركيزة أساسية للسياسة النقدية

من المتوقع أن يتباطأ نمو الناتج المحلي الإجمالي في فيتنام من 8% في عام 2022 إلى 3.3% فقط في الربع الأول من عام 2023. لذلك، لتحقيق هذه الخطة، اقترحت الحكومة العديد من تدابير الدعم من حيث الإدارة (لسوق العقارات)، وخطة خفض ضريبة القيمة المضافة، وخاصة تخفيف السياسة النقدية.

ارتفعت أسعار الفائدة على الودائع بأكثر من 200 نقطة أساس بنهاية عام 2022، لتصل إلى أكثر من 8% لفترات 12 شهرًا بنهاية عام 2022. ووفقًا لتقرير فينا كابيتال، يعتقد الصندوق أن متوسط سعر الفائدة على الودائع لمدة 12 شهرًا سينخفض بمقدار 200 نقطة أساس مقارنة ببداية العام (إلى حوالي 6%) لتعزيز الانتعاش الاقتصادي ودعم الشركات.

ولخفض أسعار الفائدة على الودائع بشكل أكبر، يتعين تحسين السيولة في النظام المصرفي بشكل كبير، والطريقة الأكثر أهمية هي شراء الدولار الأمريكي لزيادة احتياطيات النقد الأجنبي. وتتوقع شركة فينا كابيتال أن يقوم البنك المركزي الفنزويلي بشراء نحو 25 مليار دولار من احتياطيات النقد الأجنبي وحقن السيولة في النظام المصرفي، مما يعزز الودائع على مستوى النظام لترتفع بنسبة 4% هذا العام. ويعد خفض أسعار الفائدة وشراء احتياطيات النقد الأجنبي لدعم السيولة في النظام المصرفي من الإجراءات المهمة لتخفيف القيود النقدية التي سيطبقها البنك المركزي لدعم النمو الاقتصادي.

آفاق أعمال VPBank مع نموذج زخم النمو الاقتصادي 1 — بنك VPBank يغير واجهة الفرع وفقًا للموقع الجديد

نتائج أعمال الربع الأول مع العديد من النقاط المضيئة، وبنك VPBank واثق من تحقيق هدف النمو لعام 2023

مع نهاية عام 2022، أشارت العديد من التوقعات إلى أن القطاع المصرفي في عام 2023 سيواجه العديد من التحديات، مما قد يؤثر سلباً على نمو الأرباح. وضعت العديد من البنوك خطط أعمال حذرة لعام 2023، ولكن لا يزال هناك عدد قليل من البنوك التي "تسير عكس التيار" بخطط نمو طموحة مثل VPBank، الذي يهدف إلى زيادة أرباحه بعد استبعاد الدخل الاستثنائي بأكثر من 50٪ في عام 2023. ويتوخى VPBank الحذر ولكنه لا يزال متفائلاً بشأن آفاق الاقتصاد الكلي في عام 2023 على أساس زيادة رأس المال واستقرار الوضع المالي.

إن الواقع يدعم تفاؤل VPBank عندما تجاوز رصيد الائتمان الموحد للبنك في الربع الأول من العام، مع وجود نقطة مضيئة من الاستهلاك المحلي، أكثر من 503 تريليون دونج، حيث حققت البنوك الفردية معدل نمو تجاوز 7٪ من محركات النمو الرئيسية التي تمثل القطاعين الاستراتيجيين للعملاء الأفراد (KHCN) والشركات الصغيرة والمتوسطة عندما وصل رصيد الائتمان لشريحة KHCN وحدها إلى أكثر من 200 تريليون دونج.

إلى جانب ذلك، ارتفعت تعبئة العملاء والأوراق المالية القيمة بنحو 12% مقارنة بنهاية عام 2022، مما ساهم في ضمان السيولة وخلق زخم لهدف نمو الائتمان المرتفع للبنك (أكثر من 30%). مع تحقيق أرباح إيجابية في الربع الأول (حقق البنك الأم أكثر من 4100 مليار دونج في الأرباح قبل الضرائب)، وعلى الرغم من أن التحديات لا تزال قائمة، فإن المستوى لا يبدو خطيرًا مثل التوقعات السابقة، خاصة في سياق قيام صناع السياسات بتنفيذ سلسلة من التدابير لدعم النمو الاقتصادي مع التركيز على السياسة النقدية كما تم تحليلها أعلاه.

ووفقا لشركة فيناكابيتال، بلغت أسعار الفائدة على الودائع قصيرة الأجل في فيتنام ذروتها في نهاية عام 2022، ومن المتوقع أن يؤدي خفض أسعار الفائدة في مارس إلى خلق المزيد من الزخم لخفض أسعار الفائدة على الودائع. وبناء على ذلك، في الربعين الثاني والثالث، سوف تستحق العديد من الودائع المصرفية وسيتعين على المدخرين اختيار تجديد ودائعهم بأسعار فائدة أقل (معظم الودائع في فيتنام لها آجال ثلاثة أشهر وستة أشهر)، مما يساعد تكاليف رأس المال للبنوك على الانخفاض مرة أخرى.

ويعتبر هذا أحد العوامل الأكثر إيجابية المؤثرة على عمليات البنوك، حيث أنه لا يقلل الضغط على مخاطر تضييق هوامش الفائدة الصافية فحسب، بل يؤدي أيضاً انخفاض أسعار الفائدة على الودائع إلى انخفاض أسعار الفائدة على الإقراض تدريجياً، مما يساعد على تقليل مخاطر زيادة الديون المعدومة، مع تعزيز نمو الائتمان بشكل أسرع من خلال تحفيز الطلب على القروض للزيادة مرة أخرى.

بالنسبة لـ VPBank، فإن هذا "فائدة مزدوجة" حيث أن البنك لديه الأساس لمواصلة الحفاظ على صافي هامش الفائدة الرائد في حين أن احتياطي المخاطر السميك مع تكاليف المخصصات الموحدة التي ارتفعت بنسبة 55٪ في الربع الأول سيتم تعويضه بالأرباح في الأرباع التالية عندما يتعافى الاقتصاد بشكل إيجابي، مما يحسن قدرة العملاء على سداد الديون، وخاصة في قطاع التمويل الاستهلاكي.

بفضل قاعدة أعمالها القوية وحصة السوق، إلى جانب الإمكانات المفتوحة لسوق يبلغ عدد سكانه نحو 100 مليون شخص، فإن لدى VPBank أسبابًا للاعتقاد بتعافي FE Credit في الأرباع القادمة من عام 2023 والأعوام التالية.

ومع التوقعات بأن يشهد الاقتصاد تطورات إيجابية بفضل سياسات الدولة لدعم الشركات، فمن المتوقع أن تتحسن آفاق أعمال البنوك في الأرباع المقبلة عندما تخف التحديات تدريجيا. ومن المتوقع أن يحقق بنك VPBank، مع قاعدة عملائه المتوسعة باستمرار وقاعدة رأس المال الكبيرة بعد الاكتتاب الخاص، نمواً إيجابياً في الأرباع القادمة وأن يحقق أهدافه المحددة.

[إعلان 2]
مصدر