منذ وعده الانتخابي لعام 2024، قام الرئيس الأمريكي دونالد ترامب باتخاذ خطوات لتمهيد الطريق أمام إضفاء الشرعية على العملات المشفرة كأصل استراتيجي للولايات المتحدة. وفي الثاني من مارس/آذار، كرر السيد ترامب على شبكة التواصل الاجتماعي Truth Social خطته لإنشاء احتياطي استراتيجي وطني. وقال إنه وجه المسؤولين الأميركيين لإنشاء احتياطي من عملات بيتكوين (BTC)، وإيثريوم (ETH)، وريبل (XRP)، وسولانا (SOL)، وكاردانو (ADA)، وأكد أن "هذا سيحول الولايات المتحدة بالتأكيد إلى عاصمة العملات المشفرة في العالم".

ولم تقتصر هذه الخطة على إثارة مجتمع العملات المشفرة وإعادة العديد من العملات المشفرة إلى ارتفاع قوي بعد الانخفاض السابق، بل أثارت أيضًا سؤالًا كبيرًا: هل تستطيع الولايات المتحدة الاستفادة من احتياطياتها من العملات المشفرة لإعادة تشكيل القوة المالية العالمية، في سياق يواجه فيه الدولار الأمريكي تحديات جديدة؟

اتجاه جديد في الاستراتيجية المالية الأميركية

على مدى العقود الثمانية الماضية، منذ مؤتمر بريتون وودز في عام 1944، ظل الدولار الأمريكي هو العملة الاحتياطية العالمية، وذلك في البداية على أساس كمية الذهب التي تحتفظ بها وزارة الخزانة الأميركية. ومع ذلك، فإن الصعود الأخير للاقتصادات الناشئة، وخاصة الصين، إلى جانب الاتجاه نحو تنويع احتياطيات النقد الأجنبي للدول، يتسبب في تراجع دور الدولار الأمريكي.

وبحسب صندوق النقد الدولي، انخفضت حصة الدولار الأميركي في احتياطيات النقد الأجنبي للبنوك المركزية العالمية من 72% في عام 2000 إلى 58% في عام 2023. وفي الوقت نفسه، ووفقا لبنك الشعب الصيني، فإن البلاد تسوي الآن 25% من معاملاتها التجارية بالرنمينبي.

علاوة على ذلك، تسبب ظهور العملة الرقمية اليوان التي أصدرها بنك الشعب الصيني (e-CNY) فضلاً عن النمو الهائل للعديد من العملات الرقمية الأخرى مثل البيتكوين في إثارة القلق في الولايات المتحدة، مما وضع ضغوطاً غير مسبوقة على الوضع المهيمن للدولار الأمريكي.

ويُنظر إلى اقتراح السيد ترامب بإنشاء احتياطي من العملات المشفرة، مع التركيز على البيتكوين والإيثريوم والعملات الرئيسية الأخرى، على أنه جهد استراتيجي من جانب الولايات المتحدة ليس فقط للتكيف ولكن أيضًا للقيادة في العصر المالي الرقمي.

إذا وافق الكونجرس الأمريكي على احتياطي العملة الرقمية، فلن يكون بمثابة "منجم ذهب رقمي" فحسب، بل سيُنظر إليه أيضًا على أنه أداة للولايات المتحدة لتعزيز نفوذها الاقتصادي. وتنبع الفكرة من إدراك حقيقة أن العملات المشفرة أصبحت جزءًا لا يتجزأ من النظام المالي العالمي. في السابق، قامت بعض المؤسسات المالية الكبيرة مثل بلاك روك وجيه بي مورجان بفتح صناديق استثمارية في البيتكوين، وقريباً في الإيثريوم والعملات المستقرة.

كما شهد حجم سوق العملات المشفرة نموًا كبيرًا خلال السنوات القليلة الماضية. بلغت القيمة السوقية حتى ظهر يوم 3 مارس/آذار حاجز الـ3000 مليار دولار أميركي. وهذه أيضًا إشارة إلى أن بقاء الحكومة الأميركية خارج هذه اللعبة يعني إفساح المجال للمنافسين الجيوسياسيين.

لا يقتصر الأمر على تخزين البيتكوين أو الإيثريوم، بل يمكن لاحتياطيات العملات المشفرة أن تساهم أيضًا في تطوير تقنية البلوكشين - وهي التكنولوجيا الأساسية للعملات الرقمية.

ترامب بيتكوين tekedia.jpg
أشار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب مرة أخرى إلى خطط لإنشاء احتياطي وطني للعملة الرقمية. الصورة: تيكيديا

التأثير على القوة المالية العالمية

ومن الواضح أنه إذا اعترفت الولايات المتحدة بالعملات المشفرة كأصول احتياطية قانونية، فقد يؤدي هذا إلى موجة من التبني المماثل من دول أخرى، وبالتالي زيادة السيولة وقيمة العملات المشفرة الرئيسية.

علاوة على ذلك، يمكن أن يصبح هذا الاحتياطي أيضًا أداة للتحوط ضد المخاطر الاقتصادية. مع استمرار التضخم العالمي في إثارة القلق وسياسات طباعة النقود غير المنضبطة المثيرة للجدل، يُنظر إلى البيتكوين - مع وجود معروض ثابت من 21 مليون عملة - على أنه "ذهب رقمي" يمكنه الحفاظ على القيمة. إذا قامت الولايات المتحدة بتخزين كمية كبيرة من البيتكوين، فلن تحمي أصولها من تقلبات العملة فحسب، بل ستضع أيضًا ضغوطًا على الدول الأخرى لإعادة تقييم احتياطياتها الوطنية.

في الوقت الحالي، تعتمد القوة المالية للولايات المتحدة إلى حد كبير على نظام SWIFT ودور الدولار الأمريكي في التجارة الدولية، حيث يصل معدل الدفع بالدولار الأمريكي في جميع أنحاء العالم إلى حوالي 50%.

ومع ذلك، فإن هذا النظام يتعرض للتهديد من جانب مبادرات مثل تقنية البلوك تشين عبر الحدود في الصين والتحالفات الاقتصادية الناشئة مثل مجموعة البريكس (روسيا والصين والبرازيل والهند وجنوب أفريقيا...) التي تريد تقليل الاعتماد على الدولار الأمريكي.

قد يكون احتياطي العملات المشفرة بمثابة رد الولايات المتحدة للحفاظ على ريادتها. ومن خلال دمج العملات الرقمية في الاحتياطي الوطني، يمكن للولايات المتحدة أن تشكل معايير عالمية لإدارة واستخدام العملات الرقمية، وبالتالي السيطرة على جزء كبير من التدفقات المالية الرقمية.

ومع ذلك، فإن الطريق إلى احتياطي العملات المشفرة لم يكن سهلاً. أولاً، تقلبات العملات المشفرة تشكل عائقًا كبيرًا. يمكن أن ترتفع أسعار البيتكوين بشكل كبير اليوم، ولكنها قد تنخفض بشكل غير متوقع أيضًا، مثل انخفاضها من 100 ألف دولار إلى 80 ألف دولار في الأيام الأخيرة، مما يشكل مخاطر على الاحتياطيات الوطنية. ويجعل هذا الافتقار إلى الاستقرار من الصعب على العملات المشفرة تلبية معايير الأصول الاحتياطية التقليدية مثل الذهب أو الدولار الأمريكي.

ثانياً، لا يزال الإطار القانوني في الولايات المتحدة غير واضح. حتى لو كان ترامب يؤيد العملات المشفرة، فإن الكونجرس الأمريكي - حيث يوجد انقسام بين الحزبين - قد يؤخر أو يرفض تمرير التشريع اللازم. يشعر المشرعون المحافظون بالقلق إزاء خطر غسل الأموال وتمويل الإرهاب. وبدون الإجماع، قد تبقى الخطة مجرد فكرة.

وأخيرا، فإن استجابة المجتمع الدولي تشكل أيضا عاملا مهما. أعرب بعض مسؤولي البنك المركزي الأوروبي عن شكوكهم بشأن إدراج البيتكوين في الاحتياطيات، بحجة أنها ليست سائلة ومستقرة بدرجة كافية. وإذا لم يدعمها حلفاء رئيسيون مثل الاتحاد الأوروبي، فإن الولايات المتحدة قد تواجه العزلة في جهودها لإعادة تشكيل النظام المالي العالمي.

وعلى الرغم من التحديات، فإذا تم نشر احتياطي العملة الرقمية بنجاح، فإن الولايات المتحدة قد تتمكن من تحويل العملات المشفرة من أصل مضاربي إلى أداة استراتيجية لا تعمل على تعزيز القوة المالية فحسب، بل وتعزز أيضًا الابتكار التكنولوجي. من المقرر أن تستضيف واشنطن أول قمة للعملات المشفرة في البيت الأبيض في السابع من مارس، حيث سيناقش ترامب وقادة الصناعة كيفية جعل هذه الرؤية حقيقة واقعة.

وعلاوة على ذلك، فإن مشاركة شخصيات مثل إيلون ماسك - وهو مؤيد متحمس للعملات المشفرة - قد تضيف زخما. إذا بدأت شركة تسلا أو غيرها من الشركات الكبرى في تخزين البيتكوين كجزء من استراتيجيتها المؤسسية، فسوف يؤدي هذا إلى تغذية اتجاه مماثل على المستوى الوطني، مما يخلق تأثير الدومينو على مستوى العالم.

ترامب "يردع" أوكرانيا ويواجه الصين: سباق المعادن يشكل المستقبل لطالما كان إمدادات المعادن الأساسية، وخاصة المعادن النادرة، بمثابة "كعب أخيل" بالنسبة لأميركا في السباق الاقتصادي والتكنولوجي العالمي. لقد نفذت إدارة دونالد ترامب العديد من الحلول لتقليل الاعتماد على الصين.