"التاجر" رقم 1 في آسيا يختار الشركات الرائدة في فيتنام

من تجارة الأفيون والشاي والتوابل والقطن،... على مدى عقود من الزمن، وسعت شركة جاردين ماثيسون العملاقة استثماراتها إلى العديد من المجالات الأخرى، بما في ذلك السيارات والعقارات،... في دول جنوب شرق آسيا، بما في ذلك فيتنام.

من خلال شركتها الفرعية Jardine Cycle & Carriage (JC&C) التي تتخذ من سنغافورة مقراً لها، تركز Jardine Matheson على توزيع السيارات. في فيتنام، استثمرت شركة Platinum Victory - وهي شركة تابعة لشركة JC&C - بشكل كبير في شركة Thaco التابعة للملياردير تران با دونج، وشركة REE Corp. (REE) للسيدة نجوين ثي ماي ثانه وفيناميلك (VNM) للسيدة ماي كيو لين.

وبناء على ذلك، بدأت شركة JC&C في عام 2008 بالمشاركة في شركة Thaco بنسبة 20.5% واستمرت في شراء الأسهم الإضافية المصدرة للمساهمين الاستراتيجيين في هذه الشركة "العملاقة" في صناعة السيارات الفيتنامية. زادت شركة JC&C حصتها في المجموعة إلى 26.6٪ منذ عام 2019.

بحلول نهاية عام 2023، ستقوم شركة JC&C بشراء سندات قابلة للتحويل من شركة Thaco بقيمة 350 مليون دولار تقريبًا. تستحق هذه السندات في عام 2028، وبالتالي فإن حصة JC&C في شركة Thaco سوف تستمر في الارتفاع.

JardineHouse50nam Jardines.gif
يحتفل جاردين ماثيسون وهونج كونج لاند بمرور 50 عامًا على بناء جاردين هاوس - أول ناطحة سحاب في هونج كونج (الصين). الصورة: جاردين.

في عام 2012، استثمرت شركة JC&C أيضًا واحتفظت بأكثر من 10% في شركة Refrigeration Electrical Engineering Corporation (REE) من خلال صندوق الاستثمار Platinum Victory. وبعد ذلك قامت شركة JC&C بزيادة ملكيتها في REE وتجاوزت مؤخرًا عتبة 35%.

في 22 نوفمبر، استقالت السيدة نجوين ثي ماي ثانه من منصب رئيسة مجلس إدارة REE وانتقلت إلى منصب المدير العام بعد 31 عامًا في منصب القيادة الأعلى للشركة الرائدة في مجال الهندسة الكهروميكانيكية في فيتنام. ويحل السيد آلان كزافييه كاني - ممثل صندوق بلاتينيوم فيكتوري - محل السيدة ماي ثانه.

وقد سجل هذا الصندوق للتو لشراء 30 مليون سهم إضافي من أسهم REE بقيمة إجمالية تبلغ حوالي 1900 مليار دونج من 22 نوفمبر إلى 20 ديسمبر. وفي حالة نجاحه، سيزيد نسبة حيازته إلى 42.1٪، أي ما يعادل 198.2 مليون سهم. مع أكثر من 35%، تتمتع الشركة العملاقة في سنغافورة بحق النقض على القرارات المهمة. وبحسب سعر السوق الحالي، تبلغ قيمة أسهم REE التي تملكها شركة JC&C أكثر من 11 تريليون دونج.

بالإضافة إلى ذلك، أنفقت شركة JC&C أيضًا مبلغًا كبيرًا من المال لامتلاك أكثر من 10% من أسهم شركة Vinamilk (VNM)، والتي تبلغ قيمتها حوالي 14 تريليون دونج.

بالإضافة إلى الشركات الثلاث المذكورة أعلاه، تستثمر شركة Jardine Matheson أيضًا بشكل كبير في العقارات الآسيوية، بما في ذلك فيتنام، من خلال شركة Hong Kong Land.

تتمثل صيغة جاردين ماثيسون للنجاح في الاستثمار في شركات رائدة في الصناعة، رقم 1 في مجالاتها ولديها تاريخ طويل من العمل. ومع ذلك، لا يميل جاردين ماثيسون إلى شراء أسهم في مجموعات العقارات الكبيرة في المنطقة، ولم يستثمر إلا القليل في المجموعات الناشئة خلال العقدين الماضيين.

انخفاض الأرباح

يظهر التقرير المالي نصف السنوي لشركة Jardine Matheson لعام 2024 أن أرباح JC&C في الأشهر الستة الأولى من العام انخفضت بشكل حاد مقارنة بنفس الفترة. ومن فيتنام وحدها (Thaco وREE وVNM)، انخفضت الأرباح بنسبة 12% إلى 30 مليون دولار أمريكي فقط.

ومن بينها، ساهمت شركة ثاكو بـ 15 مليون دولار أمريكي على الرغم من زيادة المبيعات وتحسن حصتها في السوق. انخفضت الأرباح من أعمال السيارات في شركة ثاكو بسبب انخفاض هوامش الربح بسبب الضغوط التنافسية الكبيرة.

تعد شركة ثاكو شركة صناعية متعددة الصناعات، تعمل في مجالات السيارات والزراعة والميكانيكا والصناعات الداعمة والاستثمار في البناء والتجارة والخدمات اللوجستية. ومع ذلك، واجهت شركة ثاكو في السنوات الأخيرة صعوبات فيما يتعلق بالمبالغ الكبيرة من الأموال المستثمرة في القطاع الزراعي من قبل شركة HAGL (HAG) التابعة للسيد دوان نجوين دوك (باو دوك). ويتنافس قطاع السيارات مع شركة صناعة السيارات الكهربائية فينفاست (VFS) التابعة للملياردير فام نهات فونج والسيارات الصينية.

وفي الوقت نفسه، ساهمت REE بـ 7 ملايين دولار من الأرباح لشركة JC&C، بانخفاض 39% على أساس سنوي بسبب انخفاض الطلب على الطاقة الكهرومائية. وهي مؤسسة كهروميكانيكية لها تاريخ يزيد عن نصف قرن وركزت على الاستثمار بكثافة في مجالات الطاقة الكهرومائية والطاقة الشمسية وطاقة الرياح والطاقة الحرارية والمياه النظيفة على مدى السنوات العديدة الماضية.

Vinamilk هي الشركة الرائدة في صناعة الألبان الفيتنامية. ومع ذلك، سجلت شركة VNM تباطؤًا مستمرًا في نمو الإيرادات والأرباح على مدى السنوات العديدة الماضية. وانخفضت أسعار الأسهم أيضًا.

فيما يتعلق بالعقارات، فإن شركة Jardine Matheson موجودة من خلال شركة Hong Kong Land مع العديد من المشاريع في مواقع رئيسية مثل المبنى المركزي في Hai Ba Trung (هانوي)، وThe Nassim (مدينة هو تشي منه)،... كما تشارك شركة Jardine Matheson في العديد من سلاسل المتاجر مثل Pizza Hut وStarbucks وKFC Vietnam.

كانت مجموعة جاردين ماثيسون البريطانية ذات يوم اسمًا مألوفًا في كافة أنحاء آسيا، وخاصة في الصين. تأسست شركة جاردين ماثيسون في عام 1832 على يد اثنين من الاسكتلنديين (من المملكة المتحدة)، ويليام جاردين وجيمس ماثيسون، في كانتون (قوانغتشو حاليًا).

اشتهر جاردين ماثيسون بإنهاء احتكار شركة الهند الشرقية في عام 1834. تعد شركة الهند الشرقية أشهر شركة تجارية خاصة في تاريخ العالم، وهي إمبراطورية كانت تمتلك القدرة على "تغطية السماء بيد واحدة"، وكانت تعمل بشكل أساسي في الهند والمنطقة الآسيوية في الفترة من القرن السابع عشر إلى القرن التاسع عشر. وفي وقت لاحق، أصبحت جاردين ماثيسون أكبر شركة تجارية بريطانية في آسيا.

في عام 1844، أنشأت شركة جاردين ماثيسون مقرها الرئيسي في المستعمرة البريطانية الجديدة هونج كونج (الصين)، ثم واصلت التوسع على طول الساحل من الصين.

شركة ثاكو أجري تعلن عن أرباح غير متوقعة، هل تتوقف "المصاعب الزراعية" عن ملاحقة الملياردير تران با دونج؟ أعلنت شركة ثاكو أجري المملوكة للملياردير تران با دونج عن تحقيق أرباح غير متوقعة بعد عامين من الخسائر الفادحة. وقد يكون هذا بمثابة نقطة تحول بالنسبة للقطاع الزراعي في مجموعة ترونغ هاي بعد إنقاذ باو ديوك لشركة HAGL.