"التاجر" رقم 1 في آسيا يختار الشركات الرائدة في فيتنام

من تجارة الأفيون والشاي والتوابل والقطن،... على مدى عقود من الزمن، وسعت شركة جاردين ماثيسون العملاقة استثماراتها إلى العديد من المجالات الأخرى، بما في ذلك السيارات والعقارات،... في دول جنوب شرق آسيا، بما في ذلك فيتنام.

من خلال شركتها الفرعية Jardine Cycle & Carriage (JC&C) ومقرها سنغافورة، تركز Jardine Matheson على توزيع السيارات. في فيتنام، استثمرت شركة Platinum Victory - وهي شركة تابعة لشركة JC&C - بشكل كبير في شركة Thaco التابعة للملياردير تران با دونج، وشركة REE Corp. (REE) التابعة للسيدة نجوين ثي ماي ثانه، وشركة Vinamilk (VNM) التابعة للسيدة ماي كيو لين.

وبناء على ذلك، بدأت شركة JC&C في عام 2008 بالمشاركة في شركة ثاكو بنسبة 20.5% واستمرت في شراء الأسهم الإضافية المصدرة للمساهمين الاستراتيجيين في هذه الشركة "العملاقة" في صناعة السيارات الفيتنامية. زادت شركة JC&C حصتها في المجموعة إلى 26.6% اعتبارًا من عام 2019.

بحلول نهاية عام 2023، ستقوم JC&C بشراء سندات قابلة للتحويل من شركة Thaco بقيمة 350 مليون دولار تقريبًا. وتستحق هذه السندات في عام 2028، وبالتالي فإن حصة JC&C في شركة ثاكو ستستمر في الارتفاع.

JardineHouse50nam Jardines.gif
يحتفل جاردين ماثيسون وهونج كونج لاند بمرور 50 عامًا على بناء جاردين هاوس - أول ناطحة سحاب في هونج كونج (الصين). الصورة: جاردين.

وفي عام 2012، استثمرت شركة JC&C أيضًا واحتفظت بأكثر من 10% في شركة Refrigeration Electrical Engineering Corporation (REE) من خلال صندوق الاستثمار Platinum Victory. وبعد ذلك قامت شركة JC&C بزيادة ملكيتها في REE وتجاوزت مؤخرًا عتبة 35%.

في 22 نوفمبر، استقالت السيدة نجوين ثي ماي ثانه من منصب رئيسة مجلس إدارة شركة REE وانتقلت إلى منصب المدير العام بعد 31 عامًا في منصب القيادة العليا للشركة الرائدة في مجال الهندسة الكهروميكانيكية في فيتنام. ويحل محل السيدة ماي ثانه السيد آلان كزافييه كاني - ممثل صندوق بلاتينيوم فيكتوري.

سجّل هذا الصندوق مؤخرًا لشراء 30 مليون سهم إضافي من أسهم الطاقة المتجددة بقيمة إجمالية تبلغ حوالي 1,900 مليار دونج، وذلك في الفترة من 22 نوفمبر إلى 20 ديسمبر. وفي حال نجاحه، سيرتفع معدل حيازته إلى 42.1%، أي ما يعادل 198.2 مليون سهم. مع أكثر من 35%، تتمتع الشركة العملاقة في سنغافورة بحق النقض في القرارات المهمة. وبحسب سعر السوق الحالي، تبلغ قيمة أسهم REE التي تملكها JC&C أكثر من 11 تريليون دونج.

بالإضافة إلى ذلك، أنفقت شركة JC&C أيضًا مبلغًا كبيرًا من المال لامتلاك أكثر من 10% من أسهم شركة Vinamilk (VNM)، والتي تبلغ قيمتها حوالي 14 تريليون دونج.

بالإضافة إلى الشركات الثلاث المذكورة أعلاه، تستثمر شركة Jardine Matheson أيضًا بشكل كبير في العقارات الآسيوية، بما في ذلك فيتنام، من خلال شركة Hong Kong Land.

تتمثل صيغة جاردين ماثيسون للنجاح في الاستثمار في الشركات الرائدة في الصناعة، والتي تعد رقم 1 في مجالاتها ولديها تاريخ طويل من العمل. ومع ذلك، لا يميل جاردين ماثيسون إلى شراء أسهم في مجموعات العقارات الكبيرة في المنطقة، ولم يستثمر إلا القليل في المجموعات الناشئة خلال العقدين الماضيين.

انخفاض الأرباح

يُظهر التقرير المالي نصف السنوي لشركة Jardine Matheson لعام 2024 أن أرباح JC&C في الأشهر الستة الأولى من العام انخفضت بشكل حاد مقارنة بنفس الفترة. ومن فيتنام وحدها (ثاكو، وجمهورية جنوب شرق آسيا، وجمهورية فيتنام الاشتراكية)، انخفضت الأرباح بنسبة 12% إلى 30 مليون دولار أميركي فقط.

ومن بينها، ساهمت شركة ثاكو بمبلغ 15 مليون دولار أمريكي على الرغم من زيادة المبيعات وتحسن حصتها في السوق. انخفضت الأرباح من أعمال السيارات في شركة ثاكو بسبب انخفاض هوامش الربح بسبب الضغوط التنافسية الكبيرة.

تعد شركة ثاكو شركة صناعية متعددة الصناعات، تعمل في مجالات السيارات والزراعة والميكانيكا والصناعات الداعمة والاستثمار في البناء والتجارة والخدمات اللوجستية. ومع ذلك، واجهت شركة ثاكو في السنوات الأخيرة صعوبات فيما يتعلق بالمبالغ الكبيرة من الأموال التي استثمرتها شركة HAGL (HAG) التابعة للسيد دوان نجوين دوك (باو دوك) في القطاع الزراعي. ويتنافس قطاع السيارات مع شركة صناعة السيارات الكهربائية فينفاست (VFS) التابعة للملياردير فام نهات فونج والسيارات الصينية.

وفي الوقت نفسه، ساهمت REE بمبلغ 7 ملايين دولار في الأرباح لشركة JC&C، بانخفاض 39% على أساس سنوي بسبب انخفاض الطلب على الطاقة الكهرومائية. وهي مؤسسة كهروميكانيكية لها تاريخ يمتد لأكثر من نصف قرن وركزت على الاستثمار بكثافة في مجالات الطاقة الكهرومائية والطاقة الشمسية وطاقة الرياح والطاقة الحرارية والمياه النظيفة على مدى السنوات العديدة الماضية.

شركة فيناميلك هي الشركة الرائدة في صناعة الألبان الفيتنامية. ومع ذلك، سجلت شركة VNM تباطؤًا مستمرًا في نمو الإيرادات والأرباح على مدى السنوات القليلة الماضية. وانخفضت أسعار الأسهم أيضًا.

فيما يتعلق بالعقارات، تتواجد شركة Jardine Matheson من خلال شركة Hong Kong Land في العديد من المشاريع في مواقع رئيسية مثل المبنى المركزي في Hai Ba Trung (هانوي)، وThe Nassim (HCMC)،... كما تشارك شركة Jardine Matheson أيضًا في العديد من متاجر السلسلة مثل Pizza Hut وStarbucks وKFC Vietnam.

كانت مجموعة جاردين ماثيسون البريطانية ذات يوم اسمًا مألوفًا في جميع أنحاء آسيا، وخاصة في الصين. تأسست شركة جاردين ماثيسون في عام 1832 على يد اثنين من الاسكتلنديين (من المملكة المتحدة)، ويليام جاردين وجيمس ماثيسون، في كانتون (قوانغتشو حاليًا).

اشتهر جاردين ماثيسون بإنهاء احتكار شركة الهند الشرقية في عام 1834. تُعد شركة الهند الشرقية أشهر شركة تجارية خاصة في تاريخ العالم، وهي إمبراطورية كانت تمتلك القدرة على "تغطية السماء بيد واحدة"، وكانت تعمل بشكل رئيسي في الهند والمنطقة الآسيوية في القرنين السابع عشر والتاسع عشر. وفي وقت لاحق، أصبحت شركة Jardine Matheson أكبر شركة تجارية بريطانية في آسيا.

في عام 1844، أنشأت شركة جاردين ماثيسون مقرها الرئيسي في المستعمرة البريطانية الجديدة هونج كونج (الصين)، ثم استمرت في التوسع على طول الساحل من الصين.

شركة ثاكو أجري تعلن عن أرباح غير متوقعة، هل تتوقف "المصاعب الزراعية" عن ملاحقة الملياردير تران با دونج؟ أعلنت شركة ثاكو أجري المملوكة للملياردير تران با دونج عن تحقيق أرباح غير متوقعة بعد عامين من الخسائر الفادحة. يمكن أن يكون هذا بمثابة نقطة تحول بالنسبة للقطاع الزراعي في مجموعة Truong Hai بعد إنقاذ Bau Duc لشركة HAGL.