صناديق الأسهم عالية الأداء أكثر ربحية من الودائع بأربع مرات في عام 2024، لكن الأمد البعيد مفاجئ

من المتوقع أن تحقق صناديق الأسهم نموًا متميزًا بنسبة 20% في عام 2024. ومع ذلك، كان متوسط ​​الأداء أقل (10.3%) على مدى فترة الخمس سنوات، وسالبًا بنسبة -0.8% على مدى فترة الثلاث سنوات، ويرجع ذلك أساسًا إلى الخسارة الكبيرة في عام 2022.

تدهور أداء معظم صناديق الأسهم بشكل كبير في النصف الثاني من عام 2024، عندما كان السوق في حالة جانبية مع انخفاض السيولة - الصورة: كوانج دينه

قالت شركة "فين جروب" المتخصصة في تقديم البيانات والتحليلات المالية في تقرير نُشر مؤخراً إن معظم صناديق الأسهم ستنمو بشكل جيد في عام 2024، لكن أداءها سيكون غير مستقر عند النظر إلى الأمد البعيد الذي يتراوح بين 3 و5 سنوات.

ما هو صندوق الأسهم الذي يتمتع بأعلى أداء في السوق؟

وبحسب تقرير صادر عن FiinGroup، سجلت 41/66 صناديق استثمار الأسهم نموًا متميزًا مقارنة بمؤشر VN (+12.1%) في عام 2024 بفضل الأداء الإيجابي في النصف الأول من العام.

ومع ذلك، تدهور أداء معظم الصناديق بشكل كبير في النصف الثاني من عام 2024، عندما كان السوق في حالة جانبية مع انخفاض السيولة واستمرار ضغوط البيع الصافية من المستثمرين الأجانب.

ومن بينها، حقق صندوق VinaCapital Modern Economic Equity Fund (VMEEF) - وهو صندوق جديد تم إنشاؤه في عام 2023 - معدل نمو بلغ 34% بفضل تخصيص كبير لأسهم البنوك والتكنولوجيا (FPT، FOX).

أفضل 20 صندوق أسهم أداءً في عام 2024 (الصناديق التي تبلغ أصولها الصافية أكثر من 100 مليار دونج فقط)

ويأتي بعد ذلك صندوق النمو طويل الأجل في فيتنام (VFMVSF) بزيادة قدرها 29.7٪ - وهو أعلى أداء للصندوق منذ إنشائه (2021) وبالنظر إلى الإطار الزمني الممتد لخمس سنوات، حقق هذا الصندوق أداءً مرتفعًا للغاية بمعدل نمو مركب سنوي قدره 15.3٪.

وفي الوقت نفسه، حافظ صندوق VinaCapital Market Access Equity Fund (VESAF) وصندوق SSI Sustainable Competitive Advantage Investment Fund (SSI-SCA) على نمو مركب سنوي مستقر في كل من الإطارين الزمنيين القصير والطويل.

أعلى 10 أسهم تم بيعها صافيًا في ديسمبر 2024 (حسب الحجم)

صندوق Bao Viet Active Stock Fund (+16.9%)، وصندوق VND Active Fund (+14.2%)، وصندوق DC Dividend Focused Stock Fund (+12.4%)... جميعها حققت أداءً أعلى من مؤشر VN في عام 2024، ولكن ليس بشكل كبير.

يظهر صندوق السندات ذات العائد السلبي

وقالت مجموعة فينجروب أيضًا إن صناديق الاستثمار في السندات ستواصل تحقيق أداء مستقر في عام 2024 مع تحقيق صناديق السندات 19/23 عوائد أعلى من معدل فائدة الادخار لمدة 12 شهرًا في فيتكوم بنك (4.6٪).

وعلى وجه الخصوص، يواصل صندوق TCBF الريادة بأداء متميز مقارنة بالمستوى العام (+13.7%)، لكنه لا يزال أقل من الأداء في عام 2023 (+32.16%).

وفي المركز الثاني جاء صندوق MB Bond Fund (MBBOND) بنسبة +8.3%. في المقابل، كان صندوق السندات عالية العائد HD (HDBond) هو صندوق السندات الوحيد الذي حقق أداء سلبيا (-0.3%) مع تخصيص محفظة بنسبة 44.4% للسندات، و13.7% للأسهم والباقي بشكل رئيسي في شهادات الإيداع.

تشكل سندات VietCredit وأسهم Vingroup نسبة كبيرة من محفظة HDBond.

تي سي بي إف	13.7
صندوق MB TP	8.2
صندوق VCBF TP	7.4
صندوق TP دونج فيتنامي	7.3
صندوق فيناويلث باو ثينه تي بي	6.9
صندوق باو فيت كابيتال	6.9
صندوق مدينة فيتنام	6.8
صندوق SSI TP	6.5
صندوق تشوب الممتد TP	5.7
صندوق DCIP TP	5.3
معدل فائدة الادخار	4.9

وعلى المدى الطويل، كان أداء صناديق الاستثمار في السندات إيجابيا للغاية عندما كانت الأرباح أفضل من معدل الفائدة على الادخار لمدة 36 شهرا (5.3%) ومعدل الفائدة على الادخار لمدة 60 شهرا (6.8%) لبنك فيتكوم.

سجلت الصناديق المتوازنة أداءً عاليًا للنمو في عام 2024، حيث حققت المجموعة ذات القيمة الصافية للأصول الكبيرة (أكثر من 100 مليار دونج) أداءً أفضل من صناديق القيمة الصافية للأصول الصغيرة الحجم. ويتصدر صندوق VCBF الاستراتيجي المتوازن هذا القطاع بمعدل نمو بلغ 20.2%.

يخصص هذا الصندوق 61.6% للأسهم و23.1% للسندات، ويحمل نسبة كبيرة من أسهم FPT وTPDN من MEATLife (MML) وCoteccons (CTD).

على مدى فترة الخمس سنوات، واصل صندوق VCBF الاستراتيجي المتوازن الحفاظ على الأداء الإيجابي بمعدل فائدة مركب سنوي متوسط ​​بلغ 11%.

المصدر: https://tuoitre.vn/nhom-quy-co-phieu-hieu-suat-cao-gap-4-lan-tien-gui-nam-2024-nhung-dai-han-gay-bat-ngo-20250206181727363.htm