لماذا يجب تحديد أهداف لنمو الائتمان؟

أرسل بنك الدولة الفيتنامي للتو تقريراً بشأن البحث والتحرك نحو إلغاء إدارة أهداف نمو الائتمان لكل مؤسسة ائتمانية إلى الدورة السابعة للجمعية الوطنية الخامسة عشرة.

وبناءً على ذلك، اعتبارًا من عام 2024، لن يخصص البنك المركزي أهداف نمو الائتمان لفروع البنوك الأجنبية، بما يتوافق مع خصائص ومقياس الائتمان لهذه المجموعة، وسيستمر في تخصيص نمو الائتمان للمؤسسات الائتمانية المتبقية. ويواصل البنك المركزي مراجعة هذا الإجراء وإزالته بشكل كامل تدريجيا.

ومع ذلك، في عملية تنفيذ هذه المهمة، وجد البنك المركزي أنه لا تزال هناك بعض الصعوبات والمشاكل.

في الوقت الحالي، لا تزال الضغوط التضخمية قائمة، مما يفرض تحديات على إدارة السياسة النقدية والائتمانية لبنك الدولة الفيتنامي في دعم التعافي الاقتصادي وضمان السيطرة على التضخم.

تظل نسبة الائتمان إلى الناتج المحلي الإجمالي مرتفعة، مع اتجاه تصاعدي (نهاية عام 2023: 132.75%؛ 2022: 124.89%؛ 2021: 123.05%).

ولذلك، يرى البنك المركزي أن الحفاظ على أداة الحد الائتماني يهدف إلى ضمان التشغيل الآمن للنظام المصرفي، وبالتالي المساهمة بشكل فعال في السيطرة على التضخم ودعم النمو الاقتصادي واستقرار الاقتصاد الكلي.

قبل عام 2011، وبسبب خصائص الاقتصاد الفيتنامي، الذي اعتمد بشكل رئيسي على الائتمان المصرفي لموازنة احتياجات رأس المال، كان الائتمان هو القناة الرئيسية لعرض رأس المال للاقتصاد، وكان معدل نموه سريعًا للغاية. وفي الفترة 2007-2010، بلغ متوسط ​​نمو الائتمان للنظام بأكمله نحو 36% سنويا.

كما ارتفعت نسبة الائتمان إلى الناتج المحلي الإجمالي في هذه الفترة بسرعة، مما أدى إلى سباق على أسعار الفائدة بين مؤسسات الائتمان للحصول على رأس المال للإقراض، مما أدى إلى زيادات مقابلة في أسعار الفائدة على الإقراض وارتفاع الديون المعدومة في النظام المصرفي، والعديد من مؤسسات الائتمان معرضة لخطر فقدان السيولة، مما يتسبب في عدم الاستقرار الاقتصادي الكلي.

بنك W-SHB_39 نام خان.jpg
وفي ظل خصائص الاقتصاد الفيتنامي، لا يزال يتعين على البنك المركزي أن يسيطر على الائتمان من خلال تعيين أهداف نمو الائتمان للبنوك. الصورة: نام خانه.

وتظهر عملية تنفيذ تدابير إدارة نمو الائتمان منذ عام 2011 حتى الآن أن نمو الائتمان للنظام بأكمله قد انخفض من أكثر من 30% سنويا (وفي بعض الحالات، زاد بنسبة 53.8%) إلى حوالي 12-14% سنويا في السنوات الأخيرة. ويساهم ذلك في استقرار السوق النقدية والسيطرة على التضخم والحفاظ عليه مستقرا دون 4%.

وفي الوقت نفسه، ساهم هذا الإجراء في تشجيع مؤسسات الائتمان على تحسين قدرتها الإدارية والتشغيلية، وتحسين مؤشرات السلامة التشغيلية، وخفض أسعار الفائدة في السوق.

من السهل العودة إلى نمو الائتمان "الساخن"

حتى الآن، لا يزال الاقتصاد الفيتنامي يعتمد بشكل أساسي على قنوات الائتمان المصرفي لتوفير احتياجات رأس المال للإنتاج والأعمال والاستهلاك.

وفي هذا السياق، فإن الضغوط لتوفير رأس المال اللازم للتعافي الاقتصادي كبيرة للغاية، إذ يعتمد الطلب على رأس المال في الاقتصاد بشكل أساسي على الائتمان المصرفي، وبالتالي فإن نسبة الائتمان إلى الناتج المحلي الإجمالي في فيتنام مرتفعة حاليا، مما يفرض مخاطر محتملة لعدم الاستقرار الاقتصادي الكلي كما حذرت بعض المنظمات الدولية.

وفي الوقت نفسه، ورغم السيطرة على الضغوط التضخمية، فإنها لا تزال تشكل مخاطر وتحديات لإدارة بنك الدولة الفيتنامي عندما يتعين عليه دعم التعافي الاقتصادي وضمان السيطرة على التضخم واستقرار وسلامة نظام مؤسسات الائتمان.

ونظرا للظروف الاقتصادية الفريدة التي تعيشها فيتنام، فإذا قامت مؤسسات الائتمان بزيادة نمو الائتمان دون اتخاذ تدابير رقابية من خلال نظام مؤشرات السلامة التشغيلية وحدود نمو الائتمان، فقد يعود نظام مؤسسات الائتمان إلى حالة نمو الائتمان الساخن كما كان في الفترة التي سبقت عام 2011، الأمر الذي لا يؤدي فقط إلى زيادة الديون المعدومة وتهديد سلامة النظام المصرفي، بل ويعرض الاقتصاد أيضا للخطر بسبب عدم الاستقرار الكلي العام ومخاطر التضخم.

ومن ثم فإن الحفاظ على أداة الحد الائتماني هو ضمان لسلامة عمل النظام المصرفي، وبالتالي المساهمة بشكل فعال في السيطرة على التضخم ودعم النمو الاقتصادي والاستقرار الاقتصادي الكلي.

ويرى البنك المركزي أن إزالة هذا الإجراء يجب أن تتم بحذر، وأن تكون هناك خريطة طريق مناسبة، وأن تضمن الظروف اللازمة، وأن يتم تنفيذها خطوة بخطوة وفقاً لظروف السوق.

وفي الوقت الحالي، وفي إطار عملية التشغيل، يقوم البنك المركزي بتنفيذ الجمع المتزامن بين تطبيق مؤشرات السلامة وفقاً للمعايير الدولية في عمليات مؤسسات الائتمان مع تخصيص أهداف نمو الائتمان لمؤسسات الائتمان، وبالتالي استقرار السوق النقدية، والمساهمة في السيطرة على التضخم، وتحسين الإدارة والقدرة التشغيلية، وتحسين مؤشرات السلامة التشغيلية لمؤسسات الائتمان.

وفي الوقت نفسه، للمضي قدماً والسيطرة على الائتمان من خلال مؤشرات السلامة، يوجه البنك المركزي مؤسسات الائتمان إلى تنفيذ حلول لإعادة هيكلة الديون المعدومة ومعالجتها، وتحسين معايير الحوكمة وفقاً للممارسات الدولية؛ ولكن هذا يتطلب أيضا التنفيذ الفعال لعملية إعادة الهيكلة الاقتصادية لتعزيز دور سوق رأس المال وتشجيع التنمية الصحية لها لتلبية احتياجات الاقتصاد من رأس المال على المدى المتوسط ​​والطويل، والحد من الاعتماد على قنوات رأس المال الائتمانية المصرفية.

توان نجوين