في أغسطس 2024، ارتفعت أسعار الذهب العالمية بشكل حاد وسجلت أرقامًا قياسية جديدة عدة مرات. وصلت أسعار العقود الآجلة للذهب في بعض الأحيان إلى 2570 دولارًا للأوقية، بينما وصل الذهب الفوري في بعض الأحيان إلى أكثر من 2530 دولارًا للأوقية، وهو أعلى بكثير من مستوى 1820 دولارًا للأوقية في أكتوبر 2023.
فكيف استغلت الدول شراء الذهب عندما كان سعره رخيصا، وما هي كمية الذهب التي تحتفظ بها، وما هي نسبتها من إجمالي الاحتياطيات الوطنية؟
الدول تتدافع لشراء الذهب قبل ارتفاع أسعاره
وبحسب مجلس الذهب العالمي، واصل بنك الشعب الصيني الامتناع عن شراء الذهب في يوليو/تموز. وهذا هو الشهر الثالث على التوالي الذي لم يقم فيه بنك الشعب الصيني بإضافة أي ذهب. وهذه أيضًا الفترة التي تصل فيها أسعار الذهب إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق.
وفي وقت سابق، سجل بنك الشعب الصيني رقما قياسيا نادرا بشراء الذهب لمدة 18 شهرا متتاليا، مما دفع كمية الذهب الموجودة في احتياطيات البلاد الإجمالية إلى مستوى قياسي مرتفع بنحو 4.9% من حيث القيمة، وهو ما يعادل أكثر من 2264 طنا من الذهب. ويبلغ إجمالي كمية الذهب التي يحتفظ بها بنك الشعب الصيني نحو 170 مليار دولار أميركي، مقارنة بإجمالي احتياطيات النقد الأجنبي التي تزيد عن 3285 مليار دولار أميركي، أي ما يعادل 5.1% من احتياطيات النقد الأجنبي.
وتبلغ احتياطيات الصين من الذهب أعلى مستوياتها القياسية، لكنها لا تزال أقل من العديد من البلدان الأخرى وأقل من المتوسط العالمي البالغ 16%، بحسب رويترز.
تعد روسيا إحدى الدول التي زادت من مشترياتها من الذهب في السنوات الأخيرة، منذ أن تعرضت البلاد للعديد من العقوبات. وبحسب مجلس الذهب العالمي، ستبلغ احتياطيات روسيا من الذهب بحلول نهاية الربع الثاني من عام 2024 نحو 29.5% من إجمالي احتياطياتها الوطنية البالغة نحو 594 مليار دولار. وتقدر قيمة الذهب الذي تحتفظ به روسيا بنحو 175 مليار دولار أميركي، أي ما يعادل نحو 2336 طناً من الذهب.
الولايات المتحدة هي الدولة الأولى في العالم من حيث احتياطي الذهب، بنحو 8133 طن، بقيمة تقترب من 610 مليار دولار أمريكي.
تحتفظ الهند بنحو 841 طنا من الذهب، بقيمة تقترب من 63 مليار دولار، وهو ما يعادل نحو 9.6% من إجمالي الأصول الاحتياطية للبلاد. تحتفظ اليابان بـ 846 طنًا، بقيمة تزيد عن 63.3 مليار دولار أمريكي، أي ما يعادل 5.15% من إجمالي الاحتياطيات الوطنية.
ومن الواضح أنه باستثناء الولايات المتحدة، التي احتفظت بكميات كبيرة من الذهب ولم تشتر سوى القليل في السنوات القليلة الماضية، فإن العديد من البنوك المركزية في البلدان الأخرى زادت من مشترياتها من الذهب. لا تملك الصين نسبة كبيرة من الذهب في احتياطياتها الوطنية، ولكن معدل شرائها الصافي للذهب كان من بين أعلى المعدلات خلال العامين الماضيين.
كان بنك الشعب الصيني مشتريًا صافيًا لمدة 18 شهرًا حتى أبريل 2024، حيث تضاعفت حيازاته من الذهب (في إجمالي الاحتياطيات الوطنية) ثلاث مرات تقريبًا من 1.8% في عام 2015.
وهذا هو معدل التغيير القياسي خلال العقدين الماضيين الذي سجله أحد البنوك المركزية الكبرى في العالم. وعلى مر السنين، عملت الصين أيضًا على تكثيف مبيعاتها من السندات الأميركية لشراء الذهب.
وبحسب مجلس الذهب العالمي، في عام 2023، سوف تصبح الصين أكبر مشتري للذهب في العالم عندما تكون أسعار الذهب منخفضة، وذلك من خلال الشراء في الغالب بأسعار تتراوح بين 1650 و1750 دولارا للأوقية، مع وصول أعلى سعر إلى 1990 دولارا للأوقية. اشترى بنك الشعب الصيني ما يقرب من 225 طنًا من الذهب، وهو أكبر حجم له في 46 عامًا.
زاد بنك الاحتياطي الهندي من مشترياته من الذهب في يونيو/حزيران، حيث اشترى حوالي 9.3 طن، وهو أعلى بكثير من متوسط 5.6 طن شهريا في الأشهر الخمسة السابقة. وفي المجمل، اشترت الهند أكثر من 37 طنا من الذهب في النصف الأول من عام 2024، وهو أعلى مستوى منذ عام 2013، وأعلى بثلاث مرات من عام 2023.
كيف يتم تخزين الذهب في جنوب شرق آسيا؟
في حين كثفت العديد من الدول الكبرى مشترياتها من الذهب منذ نهاية عام 2022، اشترت العديد من دول جنوب شرق آسيا الكثير من الذهب خلال هذه الفترة ولديها حجم ونسبة متواضعة للغاية من احتياطيات الذهب مقارنة بإجمالي الاحتياطيات الوطنية.
ولعل احتياطيات الذهب الأكثر إثارة للإعجاب في المنطقة موجودة في تايلاند، إذ تزيد على 7.8% من إجمالي احتياطيات البلاد، أي ما يعادل نحو 234 طناً من الذهب (بقيمة تقترب من 17.6 مليار دولار). تحتفظ سنغافورة بنحو 229 طنا من الذهب، بقيمة تقترب من 17.2 مليار دولار، وهو ما يعادل نحو 4.5% من إجمالي أصول الاحتياطي الوطني.
تحتفظ ماليزيا بنحو 38.9 طن من الذهب، بقيمة تزيد عن 2.9 مليار دولار، وهو ما يعادل نحو 2.6% من إجمالي أصول الاحتياطي الوطني.
لا تتوفر لدى WGC إحصائيات عن فيتنام ولاوس وإندونيسيا والفلبين وميانمار وكمبوديا.
لم يعلن بنك الدولة الفيتنامي عن حجم احتياطي الذهب من النقد الأجنبي. ومع ذلك، استشهدت اللجنة الوطنية للرقابة المالية ببيانات من شركة CEIC تظهر أنه اعتبارًا من مايو 2020، بلغت احتياطيات الذهب حوالي 9.2 طن، وهو ما يعادل حوالي 0.68٪ من إجمالي احتياطيات النقد الأجنبي.
وربما لا يتغير هذا الرقم كثيراً لأن فيتنام لم تعلن عن أنشطة استيراد الذهب منذ ما يقرب من عشر سنوات.
وفقًا لموقع CEIC، يبلغ احتياطي الذهب في فيتنام ما يقرب من 666 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من نوفمبر 2023. وإذا تم حساب السعر عند حوالي 1970 دولارا أمريكيا للأونصة في نوفمبر/تشرين الثاني 2023، فإن فيتنام سيكون لديها إجمالي حجم ذهب يبلغ حوالي 10.5 طن. وتمثل نسبة حيازة الذهب نحو 0.5-0.7% من إجمالي أصول الاحتياطي الوطني.
في نهاية أبريل 2024، قام بنك الدولة الفيتنامي ببيع الذهب بالمزاد لتزويد السوق عندما كان سعر سبائك الذهب SJC أعلى بمقدار 16-20 مليون دونج/تيل من السعر العالمي المحول. لكن بعد 9 مزادات، لم ينخفض فارق سعر الذهب كما كان متوقعا. وفي نهاية شهر مايو/أيار الماضي، أوقف البنك المركزي المزايدة على الذهب بعد أن زود السوق بأكثر من 1.8 طن عبر هذه القناة.
ثم يقوم البنك المركزي ببيع الذهب مباشرة إلى أربعة بنوك رئيسية وهي: BIDV، وVietcombank، وVietinBank، وAgribank، وشركة Saigon Jewelry Company Limited (SJC)، حتى تتمكن هذه الوحدات من بيع الذهب مباشرة إلى الناس. ولم تعلن السلطات عن إجمالي كمية الذهب المبيعة.
في الواقع، يتعين على معظم البنوك المركزية الاحتفاظ بكمية معينة من الذهب. وبالتالي، إذا حافظ البنك المركزي على نسبة حيازة الذهب عند 0.5% من الاحتياطيات الوطنية، فإن مستوى المبيعات لن يتجاوز نحو 2-2.4 طن.
منذ بداية العام، كان سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل دونج متوتراً للغاية، وعادةً ما يضطر البنك المركزي إلى بيع الدولار الأمريكي من احتياطيات النقد الأجنبي لتثبيت سعر الصرف. وفي الأسبوعين الماضيين، انخفض سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل دونج، مع انخفاض قيمة الدولار الأمريكي في السوق الدولية، ومن المرجح أن يشتري البنك المركزي الدولار الأمريكي لزيادة احتياطيات النقد الأجنبي.
عندما ترتفع احتياطيات النقد الأجنبي وتستقر أسعار الصرف، يمكن للبنك المركزي استيراد الذهب. مع طلب سنوي يقدر بحوالي 40-50 طنًا، قد تضطر فيتنام إلى إنفاق حوالي 3 مليارات دولار أمريكي لاستيراد هذا العنصر. وهذا ليس رقما كبيرا إذا كان سعر الصرف مستقرا. إن وضع الذهب في الاحتياطيات الوطنية هو استراتيجية تتبعها العديد من البلدان عندما تنخفض أسعار الذهب.
في الآونة الأخيرة، واصلت أسعار الذهب العالمية تسجيل مستويات قياسية جديدة على الرغم من توقف الصين عن شراء الذهب. ومع ذلك، ارتفع الطلب على هذه السلعة بشكل حاد عندما غادر الذهب ذروته عند 2530 دولارا أمريكيا إلى عتبة 2500 دولارا أمريكيا للأوقية. ومن المتوقع أن تعود الصين قريبا إلى شراء الذهب بشكل صاف في ظل التراجع السريع للدولار الأميركي واستراتيجية بكين الرامية إلى تقليص حصة الدولار في احتياطياتها من النقد الأجنبي.
زادت العديد من صناديق الاستثمار المتداولة الكبيرة في العالم في الآونة الأخيرة من مشترياتها الصافية من الذهب. إذا زادت الصين احتياطياتها من الذهب إلى 10%، فسوف تضطر البلاد إلى استيراد نحو 2200 طن من الذهب، أي ما يعادل نحو 170 مليار دولار أميركي.
[إعلان رقم 2]
المصدر: https://vietnamnet.vn/my-tru-vang-lon-nhat-nga-trung-quoc-don-dap-mua-vang-re-truoc-con-sot-dong-nam-a-tho-o-2316500.html
تعليق (0)