يميل المستثمرون الأفراد إلى زيادة التداول والشراء الصافي عندما يرتفع مؤشر VN بقوة أو يكون في ذروته. وعلى العكس من ذلك، فإنهم غالبًا ما يقللون من معاملاتهم ويتحولون إلى مراكز البيع الصافية أثناء التصحيحات، وفقًا لـ Fiintrade.
العديد من المستثمرين الأفراد "يشترون عند الذروة" في عام 2024 - صورة: QUANG DINH
تشير البيانات الصادرة عن FiinTrade - وهي منصة توفر وتحلل بيانات الأسهم المتعمقة تحت FiinGroup - إلى العديد من النقاط البارزة في اتجاهات البيع والشراء لمجموعات المستثمرين في عام 2024.
المستثمرون الأجانب يبيعون صافيًا، والمستثمرون الأفراد "يُوازنون" السوق
على وجه التحديد، وفقًا لـ Fiintrade، يمثل المستثمرون الأفراد أكثر من 80% من إجمالي قيمة المعاملات السوقية وهم القوة الدافعة الرئيسية لاستعادة السيولة في عام 2024 عندما تزيد قيمة معاملات هذه المجموعة بنسبة 22.7%.
في حين باع المستثمرون الأجانب صافي بقيمة إجمالية تزيد عن 93 ألف مليار دونج (3.7 مليار دولار أمريكي) من الأسهم الفيتنامية، في حين اشترى المستثمرون الأفراد صافي بقيمة إجمالية تزيد عن 77.700 مليار دونج في بورصة هونج كونج.
وبحسب الصناعة، اشترى الأفراد في 13/19 صناعة ثانوية، وتركزت في الصناعات الكبيرة ذات السيولة العالية مثل البنوك والعقارات وتكنولوجيا المعلومات. وعلى النقيض من ذلك، كانوا بائعين صافين للسلع بالتجزئة، والسلع الشخصية، والنقل المائي.
ومع ذلك، وفقًا لـFiintrade، لا يزال معظم المستثمرين الأفراد غير قادرين على التغلب على السوق في عام 2024.
يميل المستثمرون الأفراد إلى زيادة معاملاتهم ويكونوا في حالة شراء صافي عندما يرتفع مؤشر VN بقوة أو يكون في ذروته. على العكس من ذلك، فإنهم غالبا ما يقللون من تداولاتهم ويتجهون إلى مراكز قصيرة صافية أثناء التصحيحات.
تشير البيانات إلى أنه في عام 2024، زاد المستثمرون الأفراد من التداول والشراء الصافي بشكل كبير اعتبارًا من شهر مارس، وفي ذلك الوقت ارتفع مؤشر VN بأكثر من 20% من القاع في نهاية أكتوبر 2023 إلى الذروة السابقة؛ بلغ صافي الشراء ذروته في مايو ويونيو مع توقعات السوق بتجاوز 1300.
في النصف الثاني من عام 2024، واصل مؤشر VN التحرك جانبياً ضمن نطاق واسع يتراوح بين 1200 و1300، وكان المستثمرون الأفراد "محبطين" إلى حد ما مع التحرك لتضييق نطاق عمليات الشراء الصافية وتقليل قيمة المعاملات.
خلال فترة الذروة من الشراء الصافي من قبل الأفراد (مايو-يونيو 2024)، كانت الأسهم الرئيسية التي اشتروها صافيًا هي Vingroup (VHM، VRE، VIC)، والبنوك (CTG، VCB، BID)، وتكنولوجيا المعلومات (FPT، CMG)، والصلب (HPG)، والأوراق المالية (VND، SSI)، والمواد الكيميائية (DGC).
باستثناء FPT وCTG، فإن معظم الأسهم التي اشتراها الأفراد بقوة ظلت أسعارها ثابتة (VCB، BID) أو حتى انخفضت بشكل حاد (CMG، HPG، VND، SSI، DGC) في الفترة اللاحقة، وفقًا لبيانات Fiintrade.
ونتيجة لذلك، بعد مرور عام واحد على المساهمة بشكل كبير في تعافي السيولة، يبدو أن المستثمرين الأفراد بحلول عام 2025 أصبحوا "كسالى في التداول"، وظلت السيولة "بطيئة". ولم تتجاوز قيمة التداولات في العديد من الجلسات الأخيرة حاجز الـ10 مليارات دونج.
ما هي القناة التي تثير أكبر قدر من الإثارة لدى المستثمرين؟
وفي حديثه مع Tuoi Tre Online ، قال السيد Dang Tran Phuc - رئيس مجلس إدارة شركة AZfin Vietnam Joint Stock Company، إن البيتكوين تعتبر القناة الأكثر فعالية في عام 2024 عندما ترتفع بنحو 130٪ بعد عام واحد.
وكان هناك تباعد في أسعار الذهب أيضاً، حيث ارتفع ذهب SJC بنحو 11% فقط، في حين ارتفعت خواتم الذهب بنسبة 27%، وزادت الأسهم بأكثر من 12%، وزادت ودائع الادخار بنحو 6%...
يتم حساب العوائد المذكورة أعلاه من بداية العام وحتى نهاية عام 2024، إلا أن فعالية كل مستثمر تعتمد على توقيت تخصيص الأصول.
وعلق السيد فوك قائلاً: "إن قناة الادخار لديها أقل عائد ولكنها آمنة في عام صعب مثل عام 2024". أما الذهب، فرغم ارتفاع سعره بشكل حاد، إلا أنه انخفض بعد ذلك بشكل حاد، مما تسبب في "عثور" العديد من الناس بسبب "مطاردة الذروة".
وفي تعليقه على قنوات الاستثمار في العام المقبل، قال فوك إن من غير المرجح أن يرتفع الذهب كثيراً، في حين أن الأسهم التي تحمل توقعات بالترقية في السوق قد تكون أكثر إيجابية من العام الماضي.
فإذا كنت تستثمر في الأسهم، ما هي مجموعة الأسهم التي ستكون محل اهتمامك؟ ردًا على هذا السؤال، تظهر إحصائيات Fiintrade من تقارير الاستراتيجية لـ 13 شركة أوراق مالية أن هناك بعض النقاط البارزة حول اختيار الأسهم المحتملة لعام 2025.
على وجه التحديد، HPG من Hoa Phat وTCB من Techcombank هما سهمان تم تقييمهما من قبل 13 شركة أوراق مالية على أنهما يتمتعان بإمكانات في عام 2025.
بالإضافة إلى ذلك، يتصدر قائمة الأسهم المحتملة لعام 2025 العديد من الممثلين من الصناعة المصرفية (VCB، BID، CTG، VPB، ACB)، والنفط والغاز (PVD، PVS)، والسلع الاستهلاكية (MWG، FRT، PNJ، VHC)، والعقارات (KDH، NLG، KBC...).
ومع ذلك، تحتوي هذه القائمة على عدد قليل جدًا من الأسهم في قطاع البناء والمواد، على الرغم من اعتقاد معظم شركات الأوراق المالية أن صرف الاستثمار العام سيكون قوة دافعة مهمة بحلول عام 2025.
أما بالنسبة لشركة FPT، فقد تم اختيارها من قبل حوالي 8 شركات للأوراق المالية ولكن إمكانية زيادة سعرها متواضعة للغاية مقارنة بالأسهم الأخرى.
وهذا أمر مفهوم تمامًا لأن هذين سهمين يتمتعان بأداء متميز مقارنة بالسوق العام في عام 2024 (زاد FPT بنسبة 85٪، FRT + 74٪، VN-Index + 12.1٪).
[إعلان رقم 2]
المصدر: https://tuoitre.vn/mua-rong-gan-78-000-ti-nha-dau-tu-ca-nhan-du-dinh-nam-2024-da-so-thua-lo-20250112184014035.htm
تعليق (0)