صافي الشراء يقترب من 78 ألف مليار والمستثمرون الأفراد "يبلغون الذروة" في 2024 وأغلبهم يخسرون المال

يميل المستثمرون الأفراد إلى زيادة التداول والشراء الصافي عندما يرتفع مؤشر VN بقوة أو يكون في ذروته. وعلى العكس من ذلك، فإنهم غالباً ما يقللون من المعاملات ويتحولون إلى مراكز البيع الصافية أثناء التصحيحات، وفقاً لشركة Fiintrade.

العديد من المستثمرين الأفراد "يشترون عند الذروة" في عام 2024 - صورة: كوانغ دينه

تشير البيانات الصادرة عن FiinTrade - وهي منصة توفر وتحلل بيانات الأسهم المتعمقة تحت FiinGroup - إلى العديد من النقاط البارزة في اتجاهات الشراء والبيع لمجموعات المستثمرين في عام 2024.

المستثمرون الأجانب يبيعون صافيًا، والمستثمرون الأفراد "يوازنون" السوق

وعلى وجه التحديد، وفقًا لـ Fiintrade، يمثل المستثمرون الأفراد أكثر من 80% من إجمالي قيمة المعاملات السوقية وهم القوة الدافعة الرئيسية لاستعادة السيولة في عام 2024 عندما تزيد قيمة معاملات هذه المجموعة بنسبة 22.7%.

في حين باع المستثمرون الأجانب صافي ما مجموعه أكثر من 93000 مليار دونج (3.7 مليار دولار أمريكي) من الأسهم الفيتنامية، اشترى المستثمرون الأفراد صافي ما مجموعه أكثر من 77700 مليار دونج في بورصة هونج كونج.

وبحسب الصناعة، اشترى الأفراد صافي 13/19 صناعة ثانوية، وتركزت في الصناعات الكبيرة ذات السيولة العالية مثل البنوك والعقارات وتكنولوجيا المعلومات. وعلى النقيض من ذلك، كانوا بائعين صافين لتجارة التجزئة والسلع الشخصية والنقل المائي.

ومع ذلك، وفقًا لـFiintrade، لا يزال معظم المستثمرين الأفراد غير قادرين على التغلب على السوق في عام 2024.

	مستثمر فردي	المستثمرون المؤسسيون
2020	6.01	1.3
2021	21.7	3.1
2022	17.4	2.7
2023	15.2	2.4
2024	18.7	3.5

يميل المستثمرون الأفراد إلى زيادة المعاملات ويكونوا في حالة شراء صافي عندما يرتفع مؤشر VN بقوة أو يكون في ذروته. على العكس من ذلك، فإنهم غالبا ما يقللون من التداول ويلجأون إلى مراكز صافية قصيرة أثناء التصحيحات.

تظهر البيانات أنه في عام 2024، زاد المستثمرون الأفراد من التداول والشراء الصافي بشكل كبير اعتبارًا من شهر مارس، وفي ذلك الوقت ارتفع مؤشر VN بأكثر من 20% من القاع في نهاية أكتوبر 2023 إلى الذروة السابقة؛ بلغ صافي الشراء ذروته في مايو/أيار ويونيو/حزيران مع توقعات السوق بتجاوز 1300.

في النصف الثاني من عام 2024، واصل مؤشر VN التحرك جانبياً ضمن نطاق واسع يتراوح بين 1200 و1300، وكان المستثمرون الأفراد "محبطين" إلى حد ما مع التحرك لتضييق نطاق عمليات الشراء الصافية وتقليل قيمة المعاملات.

خلال فترة الذروة من الشراء الصافي من قبل الأفراد (مايو-يونيو 2024)، كانت الأسهم الرئيسية التي اشتروها صافياً هي Vingroup (VHM، VRE، VIC)، والبنوك (CTG، VCB، BID)، وتكنولوجيا المعلومات ( FPT ، CMG)، والصلب (HPG)، والأوراق المالية (VND، SSI)، والمواد الكيميائية (DGC).

بنك	17127
العقارات	12617
تكنولوجيا المعلومات	11648
فُولاَذ	7783
طعام	6643
التمويل الشخصي	-246
تأمين على الحياة	-250
النقل المائي	-324
السلع الشخصية	-522
بيع بالتجزئة	-1739

باستثناء FPT وCTG، فإن معظم الأسهم التي اشتراها الأفراد بقوة ظلت أسعارها ثابتة (VCB، BID) أو حتى انخفضت بشكل حاد (CMG، HPG، VND، SSI، DGC) في الفترة اللاحقة، وفقًا لبيانات من Fiintrade.

ونتيجة لذلك، وبعد عام واحد من المساهمة بشكل كبير في تعافي السيولة، بدا المستثمرون الأفراد بحلول عام 2025 "كسالى في التداول"، وظلت السيولة "بطيئة". ولم تتجاوز قيمة التداولات في العديد من الجلسات الأخيرة حاجز الـ 10 مليارات دونج.

ما هي القناة التي تثير أكبر قدر من الإثارة لدى المستثمرين؟

وفي حديثه مع Tuoi Tre Online ، قال السيد دانج تران فوك - رئيس مجلس إدارة شركة AZfin Vietnam المساهمة، إن البيتكوين يعتبر القناة الأكثر فعالية في عام 2024 عندما ارتفع بنحو 130٪ بعد عام واحد.

وكان هناك تباعد في أسعار الذهب أيضاً، حيث ارتفع ذهب SJC بنحو 11% فقط، في حين ارتفعت خواتم الذهب بنحو 27%، وزادت الأسهم بأكثر من 12%، وزادت ودائع التوفير بنحو 6%...

يتم حساب العوائد المذكورة أعلاه من بداية العام وحتى نهاية عام 2024، ومع ذلك، فإن فعالية كل مستثمر تعتمد على توقيت تخصيص الأصول.

وعلق السيد فوك قائلاً: "إن قنوات الادخار لديها أدنى عائد ولكنها آمنة في عام صعب مثل عام 2024". أما الذهب، فرغم ارتفاع سعره بشكل حاد، إلا أنه انخفض بعد ذلك بشكل حاد، مما تسبب في "عالق" العديد من الناس بسبب "مطاردة الذروة".

وفي تعليقه على قنوات الاستثمار في العام المقبل، قال فوك إن من غير المرجح أن يرتفع الذهب كثيراً، في حين أن الأسهم التي تحمل توقعات بترقيات السوق قد تكون أكثر إيجابية من العام الماضي.

فإذا كنت تستثمر في الأسهم، ما هي مجموعة الأسهم التي ستكون محل اهتمامك؟ في إجابة على هذا السؤال، تظهر إحصائيات Fiintrade من تقارير الاستراتيجية لـ 13 شركة أوراق مالية أن هناك بعض النقاط البارزة حول اختيار الأسهم المحتملة لعام 2025.

على وجه التحديد، HPG من Hoa Phat وTCB من Techcombank هما سهمان تم تقييمهما من قبل 13 شركة أوراق مالية على أنهما يتمتعان بإمكانات في عام 2025.

بالإضافة إلى ذلك، يتصدر قائمة الأسهم المحتملة لعام 2025 العديد من الممثلين من الصناعة المصرفية (VCB، BID، CTG، VPB، ACB )، والنفط والغاز (PVD، PVS)، والسلع الاستهلاكية (MWG، FRT، PNJ، VHC)، والعقارات (KDH، NLG، KBC...).

ومع ذلك، تحتوي هذه القائمة على عدد قليل جدًا من الأسهم في قطاع البناء والمواد، على الرغم من اعتقاد معظم شركات الأوراق المالية أن صرف الاستثمار العام سيكون قوة دافعة مهمة بحلول عام 2025.

أما بالنسبة لسهم FPT، فقد تم اختياره من قبل حوالي 8 شركات للأوراق المالية، ولكن إمكانية زيادة سعره متواضعة للغاية مقارنة بالأسهم الأخرى.

وهذا أمر مفهوم تمامًا لأن هذين السهمين يتمتعان بأداء متميز مقارنة بالسوق العام في عام 2024 (زادت FPT بنسبة 85٪، وFRT + 74٪، ومؤشر VN + 12.1٪).

المصدر: https://tuoitre.vn/mua-rong-gan-78-000-ti-nha-dau-tu-ca-nhan-du-dinh-nam-2024-da-so-thua-lo-20250112184014035.htm