انخفضت معدلات الفائدة على المدخرات بشكل حاد.

أسعار الفائدة في سوق ما بين البنوك تقترب من 0%.

واصلت عدة بنوك خفض أسعار الفائدة على الودائع بالعملة الفيتنامية (الدونغ) خلال الأسبوع الثالث من أغسطس بنسبة تتراوح بين 0.1% و0.5% سنويًا. وكانت في طليعة هذه البنوك أربعة بنوك حكومية رئيسية هي: فيتكوم بنك، وبنك التنمية الفيتنامي (BIDV)، وفيتين بنك، وأغري بنك ، حيث خفضت جميعها أسعار الفائدة على الودائع بنسبة تتراوح بين 0.3% و0.5% في آن واحد. وبناءً على ذلك، أصبحت أسعار الفائدة على الودائع لأجل شهر إلى شهرين 3% سنويًا، ولثلاثة أشهر 3.8% سنويًا، ولستة إلى تسعة أشهر 4.7% سنويًا، ولـ 12 شهرًا فأكثر 5.8% سنويًا. في المقابل، قدم بنك أغري بنك أعلى سعر فائدة على الودائع، حيث بلغ 5.5% سنويًا فقط.

Lãi suất tiết kiệm cắm đầu lao dốc - Ảnh 1. — يجب تخفيض أسعار الفائدة على القروض بشكل أكبر.

أدى هذا التحرك من جانب البنوك الكبرى إلى جعل من المستحيل على البنوك التجارية البقاء مكتوفة الأيدي. فمقارنةً ببداية شهر أغسطس، خفضت بعض البنوك أسعار الفائدة بنسبة تصل إلى 1%. فعلى سبيل المثال، خفض بنك التصدير والاستيراد (إكسيم بنك) مؤخرًا أسعار الفائدة على حسابات الإيداع بالعملة الفيتنامية (VND) بنسبة تتراوح بين 0.4% و1% سنويًا مقارنةً ببداية الشهر. وقد تم إلغاء سعر الفائدة البالغ 6% سنويًا. وبناءً على ذلك، أصبحت أسعار الفائدة على حسابات التوفير لفترات تتراوح بين 6 و11 شهرًا 5.6% سنويًا، ولمدد 12 شهرًا 5.7% سنويًا، ولمدد تتراوح بين 15 و60 شهرًا 5.8% سنويًا.

خفض بنك MSB أسعار الفائدة بنسبة 0.7% على الودائع لمدة ستة أشهر أو أكثر. ويبلغ أعلى معدل فائدة على الودائع التي يقدمها هذا البنك 5.8% سنويًا لمدة 12 شهرًا أو أكثر عبر الودائع الإلكترونية، حيث تُدفع الفائدة في نهاية المدة، بينما لا تتجاوز الفائدة على الودائع في الفروع 5.2% سنويًا. أما بنك Techcombank، فيقدم ودائع بالدونغ الفيتنامي بأسعار فائدة 3.9% سنويًا لمدة شهر إلى شهرين، و4% سنويًا لمدة ثلاثة أشهر، و6% سنويًا لمدة ستة أشهر، و6.1% سنويًا لمدة تسعة أشهر، ويبلغ أعلى معدل فائدة على الودائع لديه 6.2% سنويًا. وتُقدم بعض البنوك، مثل OceanBank وCB وDongABank، معدلات فائدة على المدخرات تصل إلى 7% سنويًا لفترات أطول.

لا تقتصر أسعار الفائدة المنخفضة على الودائع على البنوك المحلية فحسب، بل تشمل أيضاً البنوك الأجنبية وبنوك المشاريع المشتركة. فبعض البنوك، مثل بنك كاسيكورن (KBank) التايلاندي، تقدم ودائع لمدة شهر واحد بفائدة تبدأ من 2.5% سنوياً. أما أسعار الفائدة على الودائع التي تقل مدتها عن ستة أشهر في هذه البنوك فتتراوح بين 3% و4.75% سنوياً، بينما تتراوح أسعار الفائدة على الودائع التي تبلغ مدتها 12 شهراً بين 5.5% و7% سنوياً.

مقارنة ببداية العام، انخفضت أسعار الفائدة على مدخرات الدونغ الفيتنامي في البنوك بنسبة 2-5% سنوياً، بل إن بعض البنوك خفضتها إلى نصف المعدلات المرتفعة السابقة التي كانت تتراوح بين 11-13% سنوياً.

تواجه الشركات صعوبات حقيقية، لا سيما في قطاع التصنيع. لم تنخفض الطلبات بشكل حاد فحسب، بل إنها تعاني أيضاً من صعوبة الحصول على الائتمان.

الدكتور لي شوان نغيا، نائب رئيس اللجنة الوطنية للرقابة المالية سابقا

وبالمثل، انخفضت معدلات الإقراض بين البنوك إلى أدنى مستوى لها في عامين، مقتربةً من الصفر سنويًا للاستحقاقات قصيرة الأجل. في نهاية الأسبوع الماضي، بلغت أسعار الفائدة على القروض بالدونغ الفيتنامي لليلة واحدة حوالي 0.2%، ولأسبوع واحد حوالي 0.4%، ولأسبوعين 0.58%، ولشهر واحد 1.48%... مقارنةً بأعلى المعدلات التي سُجّلت في السوق خلال الـ 52 أسبوعًا الماضية، والتي تراوحت بين 8 و9% سنويًا، فقد انخفضت المعدلات الحالية بشكل ملحوظ.

من اللافت للنظر أنه بينما تتراجع أسعار الفائدة على المدخرات بشكل حاد، تبقى أسعار الفائدة على القروض في البنوك مستقرة نسبيًا. حتى الأسعار التفضيلية لا تزال مرتفعة للغاية. فعلى وجه التحديد، تتراوح أسعار الفائدة التفضيلية على القروض في البنوك التجارية المساهمة بين 8 و10% سنويًا. وعادةً ما يكون الفرق بين أسعار الفائدة قبل وبعد فترة التفضيل بين 2 و3.8%. على سبيل المثال، تكون أسعار الفائدة على شراء المنازل وتجديدها وشراء السيارات تفضيلية بنسبة 8-10% سنويًا، ولكنها ترتفع بعد انتهاء فترة التفضيل إلى 10.5-15.5% سنويًا. أما بالنسبة للمقترضين الحاليين، فقد انخفضت أسعار الفائدة على القروض بنحو 1-2% سنويًا مقارنةً ببداية العام، ولكنها لا تزال مرتفعة.

قالت السيدة فام ثوي (من مقاطعة تان بينه، مدينة هو تشي منه) إنه وفقًا للوائح البنك المُقرض، يتم تعديل أسعار الفائدة سنويًا في الأول من يناير، والأول من أبريل، والأول من يوليو، والأول من أكتوبر. وفي آخر تعديل، ارتفع سعر الفائدة بأكثر من 13% سنويًا، لذا فهي تدفع حاليًا الفائدة بهذا المعدل ولن تتمكن من الحصول على تخفيض إلا في أكتوبر.

يجب أن تصبح الأموال أرخص.

بحسب بنك الدولة الفيتنامي، لم يتجاوز نمو الائتمان حتى شهر يوليو 4.56% مقارنةً بنهاية عام 2022، ليصل إلى حوالي 12.47 تريليون دونغ فيتنامي. ويُعدّ هذا المعدل أقل من معدل النمو في نهاية يونيو، الذي بلغ 4.73%، ليصل إلى 12.487 تريليون دونغ فيتنامي. ويشير هذا إلى أن النظام المصرفي سجّل رصيدًا ائتمانيًا سلبيًا بقيمة 17 تريليون دونغ فيتنامي تقريبًا في يوليو.

فيما يتعلق بتراجع نمو الائتمان، يرى الدكتور لي شوان نغيا، نائب الرئيس السابق للجنة الوطنية للرقابة المالية، أن ضعف نمو الائتمان يعود إلى ارتفاع أسعار الفائدة وعدم ملاءمة شروط الائتمان. لقد مرّ الاقتصاد بسنوات عصيبة ويحتاج إلى التعافي، لكن شروط القروض تتطلب ضمانات وقدرة على السداد وجدارة ائتمانية من السنوات السابقة. وصرح الدكتور نغيا بصراحة: "تعاني الشركات معاناة حقيقية، لا سيما قطاعي التصنيع والمعالجة. فلم تنخفض الطلبات بشكل حاد فحسب، بل تواجه أيضاً صعوبات في الحصول على الائتمان".

ثمة مفارقة في السوق الحالية: تمتلك البنوك فائضًا في رأس المال، غير قادرة على إقراضه، ومع ذلك تستمر في الحفاظ على أسعار فائدة مرتفعة. والسبب هو ارتفاع تكاليف التشغيل؛ فإلى جانب الودائع ذات الفائدة المرتفعة الموجودة بالفعل في النظام المصرفي، فإن عدم القدرة على إقراض رأس المال المُجمع حديثًا يزيد من نفقات البنوك. ويعتمد ما إذا كانت البنوك قادرة على خفض أسعار الفائدة بشكل ملحوظ - بنسبة 0.5% أو 1-2% - على قدرة كل بنك. ومع ذلك، عندما تنخفض أسعار الفائدة الإجمالية، قد يختار العملاء، وخاصة الأفراد، تحويل قروضهم إلى بنوك أخرى تقدم أسعارًا أفضل.

السيد نغوين هو هوان، رئيس قسم المالية، جامعة الاقتصاد بمدينة هو تشي منه

قارن السيد نغيا الوضع، مشيرًا إلى أنه بينما كانت معدلات الفائدة على المدخرات في فيتنام أعلى عادةً من نظيرتها في الولايات المتحدة، فإنها الآن متساوية معها، أو حتى أقل. وأوضح أن معدلات الإقراض في الولايات المتحدة لمدة 30 عامًا تبلغ 7.31% سنويًا، ومعدلات الإقراض متوسطة الأجل حوالي 6% سنويًا، ومعدل التضخم حوالي 4%، مما ينتج عنه معدل فائدة حقيقي يتراوح بين 2 و3% سنويًا. في المقابل، تقدم فيتنام قروضًا لمدة 5 سنوات أو أكثر بمعدلات فائدة شائعة تتراوح بين 14 و15% سنويًا؛ وتطبق بعض البنوك الكبرى معدلات فائدة تتراوح بين 11 و12% سنويًا، بينما يقترب معدل التضخم من 3%. لذلك، فإن معدل الفائدة الحقيقي في فيتنام يتراوح بين 8 و9% سنويًا، وهو معدل مرتفع للغاية. إن استمرار هذه المعدلات المرتفعة للفائدة سيجعل من الصعب على الشركات المنافسة.

تشهد أسعار الفائدة على المدخرات انخفاضًا ملحوظًا حاليًا، بينما لا تزال أسعار الفائدة على القروض مرتفعة للغاية. ويعود سبب ارتفاع أسعار الفائدة على القروض إلى ارتفاع متوسط أسعار الفائدة على الودائع، بالإضافة إلى حجم الديون المعدومة غير القابلة للتحصيل، مما يُجبرنا على الإبقاء على أسعار فائدة مرتفعة على القروض، حتى مع قلة المقترضين أو انعدامهم. علاوة على ذلك، فإن المعروض النقدي منخفض جدًا حاليًا. ففي الوضع الطبيعي، يجب أن يُعادل المعروض النقدي الناتج المحلي الإجمالي الاسمي، وهو الناتج المحلي الإجمالي المحسوب بالأسعار الجارية، أي ما يُعادل حوالي 7%، بينما يبلغ المعروض النقدي الفعلي حاليًا مستوى منخفضًا عند 2.77%. كما أن معدل دوران النقد بطيء للغاية، حيث يبلغ 0.64 دورة فقط سنويًا، بينما يتراوح متوسط السنوات السابقة بين 2.3 و2.5 دورة، مع أدنى دورة تصل إلى 1.8 دورة على الأقل. ويُعد بطء دوران النقد سببًا آخر لركود السيولة، تمامًا كالماء في وعاء. لذلك، ورغم انخفاض أسعار الفائدة وزيادة حدود الائتمان، فإن الأمر لا يعدو كونه "فتح صنبور"، فالمهم هو... وأوضح السيد نغيا، مستخدماً تشبيهاً، قائلاً: "لا يوجد ماء يُذكر في الوعاء، لذا من غير المرجح أن يكون تدفق الأموال قوياً". وأكد أن زيادة المعروض النقدي وخفض أسعار الفائدة يظلان عاملين مهمين محتملين لاستعادة النمو الاقتصادي في فيتنام.

علّق السيد نغوين هو هوان، رئيس قسم المالية في جامعة هو تشي منه للاقتصاد، قائلاً: "في الوقت الراهن، لا تتوفر الأموال الرخيصة إلا في حسابات التوفير والمعاملات بين البنوك. ومع ذلك، فإن أسعار الفائدة على القروض ليست رخيصة حقاً بعد. إذ تزيد أسعار الفائدة على القروض حالياً بنسبة 3-7% عن أسعار الفائدة على الودائع سنوياً. وبناءً على توجيهات رئيس الوزراء، طلب بنك الدولة الفيتنامي مؤخراً من البنوك التجارية خفض أسعار الفائدة بنسبة 1.5-2% سنوياً، لا سيما على القروض القائمة والجديدة، وذلك لدعم الشركات والأفراد في إنعاش الإنتاج والأعمال. ويجب تنفيذ هذا الإجراء لكي تصبح الأموال أرخص وتتدفق إلى الاقتصاد."

رابط المصدر