ازدهار أسهم البنوك

وفي جلسة التداول يوم الرابع من يناير/كانون الثاني، كانت سوق الأسهم تعج بالسيولة التي ارتفعت إلى ما يزيد عن عتبة المليار دولار بفضل الاختراق والتدفق النقدي إلى أسهم البنوك وبعض المجموعات المستفيدة من جهود الحكومة لتحفيز النمو الاقتصادي .

وبرزت مجموعة أسهم البنوك مع ارتفاع معظم الرموز في الأسعار، بما في ذلك بعض الرموز التي ارتفعت بشكل هائل، ووصلت في بعض الأحيان إلى سعر السقف، مثل أسهم CTG التابعة لبنك Vietinbank أو أسهم MBB التابعة لبنك Military Bank MBBank .

خلال الجلسة، ارتفع سهم MBB بنسبة 7% إلى 20,450 دونج/سهم، قبل إغلاق جلسة التداول في 4 يناير عند 20,100 دونج/سهم. في السابق، شهد سهم MBB أيضًا 4 جلسات متتالية من الارتفاع. في آخر 10 جلسات، كان لدى MBB 8 جلسات متزايدة، وجلسة واحدة ثابتة وجلسة واحدة متناقصة بشكل طفيف.

يُعرف بنك MBBank بأنه بنك حقق إنجازات قوية في السنوات الأخيرة وشهد نموًا قويًا في الأرباح، ويعود الفضل في ذلك جزئيًا إلى الائتمان الاستهلاكي.

nganhang phoneivon tctc okok.jpg
من المتوقع أن ترتفع أسهم البنوك بشكل حاد في أوائل عام 2024 (صورة: HH)

وبحسب VNDirect، من المتوقع أن ينمو MBBank بقوة في عام 2023 بفضل حد نمو الائتمان الوفير (أكثر من 25%)، وهو أعلى بكثير من الخطة على مستوى الصناعة (14%). وهو بنك يشارك في إعادة هيكلة المؤسسات الائتمانية الضعيفة ويتمتع بمزايا في مجالات ذات إمكانات نمو عالية مثل الطاقة المتجددة أو التجزئة.

كما سجلت أسهم بنك فييتنام (CTG) أداء قويا، حيث وصلت في بعض الأحيان إلى السعر الأقصى البالغ 29,500 دونج للسهم، قبل أن تغلق في 4 يناير عند 28,600 دونج للسهم.

وبالإضافة إلى ذلك، ارتفعت أسهم VCB التابعة لـ Vietcombank بشكل حاد بمقدار 1400 دونج، لتصل إلى 85900 دونج/سهم. ارتفع سهم شركة Techcombank (TCB) المملوكة للملياردير Ho Hung Anh بمقدار 500 دونج إلى 33,100 دونج للسهم.

في الواقع، بدأت أسهم البنوك تظهر علامات إيجابية، لتصبح القوة الدافعة الرئيسية التي تقود السوق منذ الجلسة الأخيرة من العام الماضي (29 ديسمبر/كانون الأول 2023)، بعد فترة طويلة من "الهدوء" تحت ضغط الديون المعدومة واختناقات نمو الائتمان. ارتفعت أسهم بنك HDBank (HDB)، الذي يرأسه الملياردير نجوين ثي فونج ثاو، بأكثر من 4.9% في 29 ديسمبر، مما رفع سعر أسهم HDB إلى أعلى سعر لها في عام 2023. كما وصلت سيولة HDBank إلى أكثر من 12.4 مليون وحدة، أي ما يزيد بمقدار 20 مرة عن متوسط ​​حجم التداول المطابق في الجلسات العشر السابقة.

وفي جلسة الرابع من يناير، ارتفعت أسهم البنوك بشكل حاد بفضل المعلومات الساخنة حول السياسة الائتمانية لبنك الدولة الفيتنامي (SBV).

في انتظار تحقيق الربح

في 31 ديسمبر، أرسل بنك الدولة الفيتنامي وثيقة إلى مؤسسات الائتمان بشأن خطة نمو الائتمان لعام 2024 بهدف نمو الائتمان بنسبة 15٪ في عام 2024، مع تسليم جميع غرف الائتمان للبنوك من بداية العام.

ولن يقتصر الأمر على 15%، بل سيعمل البنك المركزي أيضًا على تعديل هدف نمو الائتمان لعام 2024 وتعديل هدف نمو الائتمان لكل بنك، مما يخلق الظروف للمؤسسات الائتمانية لتوفير رأس مال ائتماني كافٍ وفي الوقت المناسب للاقتصاد.

كما أثرت المعلومات حول النمو القوي للائتمان في نهاية عام 2023، والذي من شأنه أن يرفع الزيادة السنوية إلى 13.5%، وهو ليس أقل كثيراً من الهدف البالغ 14%، بشكل إيجابي على معنويات المستثمرين.

tindung2012 2023.gif
نمو الائتمان على مر السنين.

في الوقت الحالي، أصبحت أسعار الفائدة على الودائع منخفضة للغاية، في حين أن أسعار الفائدة على الإقراض تتناقص بسرعة أيضًا. ومن المتوقع أن يساعد هذا العامل على نمو الائتمان بسرعة، وخاصة لقطاع العقارات. سوف تعمل أسعار الفائدة المنخفضة على تحفيز شراء المنازل.

وقال خبير الأوراق المالية هوينه مينه توان - مؤسس وحدة الاستشارات الاستثمارية وإدارة الأصول FIDT - إن البيانات المتعلقة بنمو الائتمان والتحرك لتخصيص غرفة ائتمانية منذ بداية العام من قبل بنك الدولة يظهر بوضوح تصميم الحكومة على التركيز على هدف دعم النمو الاقتصادي وسيكون أكثر جذرية في عام 2024.

وبناء على ذلك، فإن الزيادة البالغة 13.5% في عام 2023 تظهر أن الحكومة اتخذت خطوات قوية للغاية في نمو الائتمان، وخاصة في الأسابيع الأخيرة من العام. وقد تجاوز هذا الرقم توقعات معظم الأحزاب، التي توقعت فقط حوالي 12.x%.

وبحسب السيد توان، إذا قمنا بالتحليل عن كثب، ففي شهر ديسمبر وحده، زاد الائتمان بنسبة 4.35% (ما يعادل حوالي ثلث الزيادة للعام بأكمله)، وهي أعلى زيادة في الائتمان في ديسمبر على مدى العقد الماضي. ويُنظر إلى الخطوة الرامية إلى تعزيز التحفيز النقدي والمالي في الربع الرابع من عام 2023 على أنها تمهد الطريق للانتعاش الاقتصادي في عام 2024 وبشكل أكثر وضوحا في النصف الثاني من العام الجديد.

قال السيد تران دوك آنه، مدير الاقتصاد الكلي في شركة كي بي للأوراق المالية، إنه على الرغم من مواجهة العديد من التحديات والصعوبات، فإن صورة القطاع المصرفي في عام 2024 تعتبر مليئة بالنقاط الإيجابية المضيئة.

وبناء على ذلك، من المتوقع أن تستمر أسعار الفائدة منخفضة في عام 2024، مما يخلق زخما لتعزيز الائتمان وتحسين تكاليف رأس المال للبنوك. وسوف تعمل أسعار الفائدة المنخفضة على تعزيز الطلب على الائتمان للإنتاج، إلى جانب سياسات الدعم الحكومية الفعالة، مما يعزز الطلب على الاستهلاك المحلي. علاوة على ذلك، تستمر المشاكل القانونية في قطاع العقارات في الحل، مما يساعد هذا السوق على التغلب على الركود قريبًا.

وتعتقد شركة إم بي إس للأوراق المالية أيضًا أن نمو الأرباح سيكون إيجابيًا بفضل انخفاض تكاليف رأس المال. في الوقت الحالي، فإن أسعار الفائدة على الودائع في الصناعة أقل من المستوى الأدنى خلال جائحة كوفيد-19، حيث يبلغ متوسط ​​الأجل لمدة 12 شهرًا 4.9% و5.1% لمجموعة البنوك التجارية المملوكة للدولة والبنوك التجارية المساهمة، على التوالي. على الأرجح، سوف تستمر أسعار الفائدة المنخفضة لمدة 6 إلى 9 أشهر على الأقل، مما يساعد البنوك على زيادة هامش الفائدة الصافي (NIM).

من ناحية أخرى، أعطى السيد لو تشي كانج، مدير مركز الأبحاث في شركة كين ثيت للأوراق المالية (CSI)، تقييمًا أكثر حذرًا. وقال السيد كانج إن ضغوط جني الأرباح على أسهم البنوك زادت بشكل حاد في نهاية الجلسة في الرابع من يناير.

وبحسب السيد خانج، فإن نمو أرباح البنوك قد لا يكون مرتفعا عندما تكون نسبة الديون المعدومة مرتفعة. في عام 2024، من المرجح أن يتم تخصيص جزء كبير من الأرباح. بشكل عام، فإن توقعات القطاع المصرفي متوسطة، مع ارتفاع أسعار الفائدة على الاستثمار مقارنة بالادخار. ومع ذلك، فإن هذا هو أكبر تدفق للرأسمالية، وتمثل الأرباح النسبة الأكبر من سوق الأسهم.

وتعتقد شركة إم بي إس للأوراق المالية أيضًا أن الضغط على المخصصات في عام 2024 سيكون كبيرًا، ولكن هناك تمايزًا واضحًا بين البنوك. تتمتع البنوك التي زادت مخصصاتها بشكل كبير في عام 2023 بميزة في نمو الأرباح المرتفعة في عام 2024.