قال البنك المركزي إن هناك أربعة أسباب وراء بقاء أسعار الفائدة على القروض مرتفعة رغم انخفاض أسعار الفائدة على الودائع.
يعد النظام المصرفي القناة الرئيسية لتوفير رأس المال للاقتصاد.
يعتمد اقتصاد فيتنام بشكل أساسي على رأس المال الائتماني المصرفي (بلغت نسبة الائتمان إلى الناتج المحلي الإجمالي في نهاية عام 2022 125.34٪)، في حين أن الطلب على رأس المال للتنمية الاقتصادية مرتفع دائمًا، مما يخلق ضغوطًا على أسعار الفائدة على الإقراض.
بعد جائحة كوفيد-19، تعافى الاقتصاد، لذلك زاد الطلب على رأس المال للإنتاج والأعمال، واستخدم النظام المصرفي الحد الأقصى من رأس المال المحشد لتلبية احتياجات رأس المال للاقتصاد.
ويبلغ الفارق حاليا بين الودائع والائتمانات بالدونج 167 تريليون دونج؛ بلغت نسبة استخدام رأس المال في السوق 1 (نسبة الائتمان/تعبئة رأس المال في السوق 1) بالدونج 101.45%، بانخفاض عن 102.28% في نهاية عام 2022 ولكنها لا تزال عند مستوى مرتفع للغاية.
تستمر البنوك في تعديل أسعار الفائدة على الودائع بشكل مستمر، ولكن أسعار الفائدة على الإقراض تظل مرتفعة. وقد أعطى البنك المركزي تفسيرا لهذه المفارقة. توضيح
يعتمد النظام المصرفي بشكل أساسي على رأس المال قصير الأجل (حوالي 88% من الودائع هي لآجال 12 شهراً أو أقل)، ولكن لا يزال يتعين عليه تلبية احتياجات الإقراض المتوسطة والطويلة الأجل (أكثر من 52% من رصيد الائتمان بالدونج في النظام هو متوسط وطويل الأجل)، الأمر الذي خلق ضغوطاً على أسعار الفائدة على الودائع.
وفي الوقت نفسه، فإن الضغوط لزيادة أسعار الفائدة موجودة دائما لأن فيتنام تتمتع بانفتاح اقتصادي كبير، والتقلبات في الأسواق المالية والنقدية العالمية لها تأثير سريع وقوي على أسعار الفائدة المحلية وأسعار الصرف.
الضغوط في الداخل والخارج
من المتوقع أن يرتفع مستوى أسعار الفائدة العالمية في عام 2022 ويظل مرتفعًا في الأشهر الأولى من عام 2023. وتواصل البنوك المركزية الكبرى في العالم تنفيذ خارطة طريق لتشديد السياسة النقدية والحفاظ على أسعار الفائدة المرتفعة. فقد رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة 10 مرات (حاليًا يبلغ سعر الفائدة المستهدف لصندوق الاحتياطي الفيدرالي 5.0 - 5.25٪ سنويًا؛ البنك المركزي الأوروبي: سعر فائدة إعادة التمويل 3.5٪ سنويًا، وسعر فائدة الودائع 3.0٪ سنويًا).
الضغوط التضخمية المحلية (متوسط التضخم في 4 أشهر من عام 2023 بلغ 3.84%؛ التضخم الأساسي ارتفع بنسبة 4.9%؛ هدف التضخم في عام 2023 هو 4.5%). إن الضغوط التضخمية القائمة والكامنة تجعل الناس يتوقعون أسعار فائدة حقيقية إيجابية، ومن ثم تجد مؤسسات الائتمان صعوبة في خفض أسعار الفائدة لجذب الودائع، مما يتسبب في بقاء تكاليف المدخلات لمؤسسات الائتمان مرتفعة. ارتفعت تعبئة رأس المال حتى 27 أبريل 2023 بنسبة 1.78%، أي ما يقرب من 50% فقط مقارنة بمعدل نمو الائتمان البالغ 3.04%.
التعميم رقم 02/2023/TT-NHNN
يسمح التعميم رقم 02/2023/TT-NHNN، الصادر حديثًا في 23 أبريل 2023، بإعادة هيكلة شروط سداد الديون والحفاظ على مجموعة ديون العملاء الذين يواجهون صعوبات، مما يعني أن مؤسسات الائتمان لم تجمع الديون بعد عند استحقاقها بينما لا يزال يتعين على مؤسسات الائتمان ضمان سداد الودائع، مما يقلل من مبيعات القروض وإبطاء معدل دوران رأس المال في الاقتصاد، وبالتالي الضغط على القدرة على موازنة رأس المال والمجال لخفض أسعار الفائدة.
وفي الوقت نفسه، لا يزال النظام المصرفي في عملية إعادة هيكلة ومعالجة الديون المعدومة لمؤسسات الائتمان، ورفع معايير الحوكمة وفقاً للممارسات الدولية، وتحافظ بعض البنوك التجارية الصغيرة على أسعار فائدة عالية على الودائع للاحتفاظ بالعملاء، مما يجعل من الصعب خفض أسعار الفائدة على الإقراض.
يتم الاتفاق على سعر فائدة القرض بين مؤسسة الائتمان والعميل.
وفقاً للوائح الحالية، يتم اتخاذ القرار بشأن أسعار الفائدة على الإقراض بالاتفاق بين مؤسسة الائتمان والعميل وفقاً للعرض والطلب على رأس المال في السوق والجدارة الائتمانية للعميل.
في حالة تقلب أسعار الفائدة في السوق أو قيام البنك المركزي بتعديل أسعار الفائدة التشغيلية، مما يؤدي إلى قيام مؤسسات الائتمان بتعديل أسعار الفائدة على الودائع بالزيادة أو النقصان، أو قيام مؤسسات الائتمان بشكل استباقي بتعديل أسعار الفائدة على الإقراض بالنقصان، بالنسبة للقروض التي اتفقت مؤسسات الائتمان والعملاء على أسعار الفائدة عليها، تستمر مؤسسات الائتمان في تطبيق أسعار الفائدة المتفق عليها حتى نهاية مدة القرض أو حتى نهاية فترة سداد الفائدة وفقًا لاتفاقية القرض بين مؤسسات الائتمان والعملاء.
بالإضافة إلى ذلك، ينظم البنك المركزي حاليًا الحد الأقصى لسعر الفائدة على القروض قصيرة الأجل بالدونج (حاليًا عند 4.5٪ سنويًا) لمؤسسات الائتمان للعملاء لتلبية بعض احتياجات رأس المال لتقليل تكاليف القروض وزيادة الوصول إلى القروض وفقًا لتوجيهات الحكومة. ومن خلال تقارير الرصد من مؤسسات الائتمان، استقر مستوى أسعار الفائدة في السوق تدريجيا حتى الآن، وخفضت العديد من البنوك التجارية أسعار الفائدة على القروض.
[إعلان رقم 2]
مصدر
تعليق (0)