رغم استمرارها في الإبلاغ عن مئات المليارات من الدولارات من الأرباح كل ربع سنة، لا تزال شركة Hoang Anh Gia Lai (HAG) بطيئة في سداد فوائد السندات.
فيما يتعلق بالوضع التجاري العام، ربما على أرضية HoSE، هناك عدد قليل من الوحدات التي تبلغ عن أرباح ثابتة وكبيرة مثل Hoang Anh Gia Lai (HAG). وكانت آخر خسارة سجلتها هذه الوحدة في الربع الأول من عام 2021 بخسارة قدرها 68.8 مليار دونج بعد الضريبة.
ومنذ ذلك الحين، أعلنت HAG بشكل مستمر عن تحقيق أرباح، حيث بلغت الإيرادات 1,697 مليار دونج في الربع الأول من عام 2023، وارتفعت الأرباح بعد الضريبة إلى 303.4 مليار دونج. ومن الممكن ملاحظة أن شركة HAG قد أعلنت عن أرباح لأكثر من 8 أرباع متتالية.
لم يتبق لدى شركة Hoang Anh Gia Lai (HAG) سوى أكثر من 50 مليون دونج نقدًا، ولم تسدد فوائد السندات لمدة فترتين متتاليتين (الصورة من TL)
ومع ذلك، لا تزال شركة "هوانغ آنه جيا لاي" تعاني من مشاكل في التدفق النقدي، حيث فشلت هذه الوحدة مؤخرًا في سداد الفائدة للمرة الثانية على دفعة سندات بقيمة 5271 مليار دونج.
على وجه التحديد، خلال الأشهر الستة الأولى من العام، لم تقم HAG بدفع الفائدة لمدة فترتين على دفعة السندات التي تحمل رمز HAGLBOND16.26. تبلغ دفعة الفائدة الأولى في 30 مارس 2023 177.9 مليار دونج، والدفعة الثانية في 30 يونيو 2023 177.9 مليار دونج.
تم إصدار سندات HAGLBOND16.26 في 30 يونيو 2016 لمدة 10 سنوات وقيمة اسمية 6،596 مليار دونج. يبلغ مبلغ السندات المستحقة الحالية 5,271 مليار دونج.
وقد أوضحت شركة هوانغ آنه جيا لاي ذات مرة أن مصدر الدفع جاء من ديون شركة هوانغ آنه جيا لاي الدولية للزراعة (HNG) والشركات التابعة لها. يوجد حاليًا اتفاق لجدولة سداد الديون بين ثلاثة أطراف، ويتم تصفية بعض أصول HNG للحصول على الأموال لسداد الديون.
صافي الخسارة من الأنشطة التجارية للربع الثاني من عام 2023 162.9 مليار
ورغم استمرار الشركة في الإعلان عن الأرباح، إلا أنه من الجدير بالذكر أن أنشطة أعمالها في الربع الثاني سجلت صافي خسارة من أنشطة الأعمال.
وتحديداً، حققت الشركة في الربع الثاني من عام 2023 إيرادات بلغت 1,450 مليار دونج. بلغت تكلفة البضائع المباعة 1,264.3 مليار دونج، مما جعل الربح الإجمالي 185.7 مليار دونج فقط. بلغت الإيرادات المالية 107.2 مليار.
ومن الجدير بالذكر أن النفقات المالية انخفضت بشكل حاد من 875.9 مليار دونج في الفترة نفسها إلى 362.9 مليار دونج. ومع ذلك، ارتفعت مصاريف الفائدة من 223.6 مليار دونج إلى 266.7 مليار دونج، مما يدل على أن الشركة مضطرة إلى زيادة ديونها، مما أدى إلى زيادة مصاريف الفائدة وليس انخفاضها.
من المتوقع أن تبلغ مصاريف إدارة الأعمال دون أي مخصص للاسترداد 35.6 مليار دونج، في حين تبلغ مصاريف المبيعات 46.2 مليار دونج. وبشكل عام، سجلت شركة HAG خسارة صافية بلغت 162.8 مليار دونج من أنشطة الأعمال الأساسية.
تمكنت شركة HAG من تجنب الخسائر بفضل زيادة الدخل الآخر بشكل كبير أكثر من 11 مرة، من 24.7 مليار دونج إلى 273.8 مليار دونج. ولولا هذه الأرباح الاستثنائية، فمن المؤكد أن شركة HAG ستضطر إلى تسجيل خسارة في الربع الثاني من عام 2023.
يشكك المدققون في قدرة HAG على الاستمرار في العمل، حيث يبلغ النقد أكثر من 50 مليون دونج فقط
أشارت شركة إرنست آند يونغ فيتنام المحدودة، التي أجرت تقرير التدقيق نصف السنوي لعام 2023 لشركة HAG، إلى عدد من القضايا البارزة. حيث أكد المراجع على الخسارة المتراكمة بمبلغ 2,959.5 مليار دونج في البيانات المالية.
وأشار المدقق المالي أيضًا إلى أن الديون قصيرة الأجل للشركة تجاوزت الأصول قصيرة الأجل بمقدار 2.004 مليار دونج. سيؤدي هذا إلى مخاطر في إدارة رأس مال HAG.
وبناءً على القضايا المذكورة أعلاه، أعرب المدققون عن شكوكهم بشأن قدرة شركة Hoang Anh Gia Lai على الاستمرار كمؤسسة مستمرة.
وبالإضافة إلى الخسارة المتراكمة التي بلغت نحو 3000 مليار دونج المذكورة أعلاه، فإن شركة HAG تنتهك أيضًا عددًا من الالتزامات بموجب عقد السندات ولم تسدد بعد عددًا من الديون الأصلية والفوائد المستحقة على السندات.
اعتبارًا من 30 يونيو 2023، بلغ إجمالي أصول HAG 21،342.4 مليار دونج. يُشار إلى أن حجم الأموال الموجودة في أصول HAG يبلغ 50 مليون دونج فقط.
وتبلغ أصول الشركة ما يصل إلى 4,346.1 مليار دونج في شكل مستحقات، وهو ما يعني أن الأموال لم يتم استلامها فعليا. بلغت قيمة المخزون 1,258.7 مليار دونج.
في هيكل رأس مال شركة HAG، تبلغ الالتزامات 15،954.4 مليار دونج، أي ثلاثة أضعاف حقوق الملكية. ومنها، تبلغ قيمة الديون قصيرة الأجل 4,189.8 مليار دونج، بينما تبلغ قيمة الديون طويلة الأجل 3,895.1 مليار دونج.
[إعلان رقم 2]
مصدر
تعليق (0)