لا يزال لدى شركة Hoang Anh Gia Lai (HAG) 50 مليونًا نقدًا، ولم تسدد فوائد السندات

[إعلان 1]

على الرغم من استمرارها في الإبلاغ عن مئات المليارات من الدولارات من الأرباح كل ربع سنة، لا تزال شركة Hoang Anh Gia Lai (HAG) بطيئة في سداد فوائد السندات.

فيما يتعلق بالوضع التجاري العام، ربما على أرضية HoSE، هناك عدد قليل من الوحدات التي تبلغ عن أرباح ثابتة وكبيرة مثل Hoang Anh Gia Lai (HAG). وكانت الخسارة الأخيرة التي سجلتها هذه الوحدة في الربع الأول من عام 2021 بخسارة قدرها 68.8 مليار دونج بعد الضريبة.

ومنذ ذلك الحين، أعلنت HAG بشكل مستمر عن تحقيق أرباح، حيث بلغت الإيرادات 1,697 مليار دونج في الربع الأول من عام 2023، وارتفعت الأرباح بعد الضريبة إلى 303.4 مليار دونج. ومن الواضح أن شركة HAG أعلنت عن تحقيق أرباح لأكثر من 8 أرباع متتالية.

لدى شركة Hoang Anh Gia Lai ما يزيد عن 50 مليونًا نقدًا في نهاية الربع الثاني لمدة فترتين متتاليتين ولم تسدد السندات بعد، الصورة 1 — لم يتبق لدى شركة هوانغ آنه جيا لاي (HAG) سوى ما يزيد عن 50 مليون دونج نقدًا، ولم تسدد فوائد السندات لمدة فترتين متتاليتين (صورة TL)

ومع ذلك، لا تزال شركة "هوانغ آنه جيا لاي" تواجه مشاكل في التدفق النقدي، حيث فشلت هذه الوحدة مؤخرًا في سداد الفائدة للمرة الثانية على سندات بقيمة 5271 مليار دونج.

على وجه التحديد، في الأشهر الستة الأولى من العام، لم تدفع HAG فائدة لمدة فترتين للدفعة السندات التي تحمل الرمز HAGLBOND16.26. تبلغ قيمة الدفعة الأولى من الفائدة في 30 مارس 2023 177.9 مليار دونج، والدفعة الثانية في 30 يونيو 2023 تبلغ 177.9 مليار دونج.

تم إصدار سندات HAGLBOND16.26 في 30 يونيو 2016 لمدة 10 سنوات وقيمة اسمية 6،596 مليار دونج. يبلغ مبلغ السندات المستحقة حاليًا 5,271 مليار دونج.

وقد أوضح هوانغ آنه جيا لاي ذات مرة أن مصدر الدفع جاء من ديون شركة هوانغ آنه جيا لاي الدولية الزراعية المساهمة (HNG) والشركات التابعة لها. يوجد حاليًا اتفاق جدول سداد الديون بين ثلاثة أطراف ويتم تصفية بعض أصول HNG للحصول على الأموال لسداد الديون.

صافي الخسارة من الأنشطة التجارية للربع الثاني من عام 2023 162.9 مليار

ورغم استمرارها في الإعلان عن الأرباح، فمن الجدير بالذكر أن أنشطة أعمال شركة HAG في الربع الثاني سجلت خسارة صافية من أنشطة الأعمال.

وعلى وجه التحديد، حققت الشركة في الربع الثاني من عام 2023 إيرادات بلغت 1,450 مليار دونج. بلغت تكلفة البضائع المباعة 1,264.3 مليار دونج، مما جعل الربح الإجمالي 185.7 مليار دونج فقط. بلغت الإيرادات المالية 107.2 مليار.

ومن الجدير بالذكر أن النفقات المالية انخفضت بشكل حاد من 875.9 مليار دونج في الفترة نفسها إلى 362.9 مليار دونج. ومع ذلك، ارتفعت مصاريف الفائدة من 223.6 مليار دونج إلى 266.7 مليار دونج، مما يدل على أن الشركة مضطرة إلى زيادة ديونها، مما أدى إلى زيادة مصاريف الفائدة وليس انخفاضها.

من المتوقع أن تبلغ مصاريف إدارة الأعمال دون أي مخصص للاسترداد 35.6 مليار دونج، في حين تبلغ مصاريف المبيعات 46.2 مليار دونج. وبشكل عام، سجلت شركة HAG خسارة صافية بلغت 162.8 مليار دونج من أنشطة الأعمال الأساسية.

تمكنت شركة HAG من تجنب الخسائر بفضل زيادة الدخل الآخر بشكل كبير أكثر من 11 مرة، من 24.7 مليار إلى 273.8 مليار دونج. ولولا هذه الأرباح الاستثنائية، فمن المؤكد أن شركة HAG ستضطر إلى الإعلان عن خسارة في الربع الثاني من عام 2023.

يشكك المدققون في قدرة شركة HAG على مواصلة العمل، حيث يبلغ النقد أكثر من 50 مليون دونج فقط

أشارت شركة إرنست ويونغ فيتنام المحدودة، التي أجرت تقرير التدقيق نصف السنوي لعام 2023 لشركة HAG، إلى عدد من القضايا البارزة. حيث أكد المراجع على الخسارة المتراكمة بمبلغ 2,959.5 مليار دونج في البيانات المالية.

وأشار المدقق المالي إلى أن ديون الشركة قصيرة الأجل تجاوزت أصولها قصيرة الأجل بواقع 2004 مليار دونج. سيؤدي هذا إلى مخاطر في إدارة رأس مال HAG.

وبناء على القضايا المذكورة أعلاه، أعرب المدققون عن شكوكهم بشأن قدرة شركة هوانج آنه جيا لاي على الاستمرار كمؤسسة مستمرة.

وبالإضافة إلى الخسارة المتراكمة التي بلغت نحو 3000 مليار دونج المذكورة أعلاه، فإن شركة HAG تنتهك أيضًا عددًا من الالتزامات بموجب عقد السندات ولم تسدد بعد عددًا من الديون الأصلية والفوائد المستحقة على السندات.

اعتبارًا من 30 يونيو 2023، بلغ إجمالي أصول HAG 21،342.4 مليار دونج. يُشار إلى أن الأموال الموجودة في أصول HAG تبلغ 50 مليون دونج فقط.

وتبلغ أصول الشركة ما يصل إلى 4,346.1 مليار دونج في شكل مستحقات، وهو ما يعني أن الأموال لم يتم استلامها فعليا. بلغت قيمة المخزون 1,258.7 مليار دونج.

في هيكل رأس مال HAG، تبلغ الالتزامات 15،954.4 مليار دونج، أي ما يعادل 3 مرات أعلى من حقوق الملكية. ومن بينها، تبلغ قيمة الديون قصيرة الأجل 4,189.8 مليار دونج، بينما تبلغ قيمة الديون طويلة الأجل 3,895.1 مليار دونج.

[إعلان 2]
مصدر