الدولار الأميركي يهاجم، عملات مجموعة البريكس "تتعرض لضربة"، ما يكشف عن نقاط ضعف قاتلة لدى الجانبين

وتواجه العملات الرئيسية في آسيا، مثل اليوان الصيني والروبية الهندية وحتى الين الياباني، صعوبات في مواجهة هيمنة الدولار الأميركي. [إعلان 1]

الدولار الأميركي يشن هجوما مضادا، وعملات مجموعة البريكس تنزلق على التوالي، مما يكشف عن نقاط ضعف قاتلة لدى الجانبين. (المصدر: سودان تايمز)

أي جانب يتم تركه خلفا؟

وتظهر تطورات السوق أن الدولار الأمريكي ليس "لطيفا" مع مجموعة البريكس وبرنامج إزالة الدولرة، مما قد يؤدي إلى انزلاق العملات الرئيسية لمجموعة الاقتصادات الناشئة إلى أسفل التصنيف بحلول يوليو/تموز 2024.

ويبدو أن هذا الواقع يعكس أن الحملة الضخمة التي شنتها مجموعة البريكس لإلغاء الدولرة لم تنجح في إحداث أي فرق في قيمة الدولار الأميركي، على الرغم من أنها كانت "صعبة" بعض الشيء.

في هذه الأثناء، يظل الدولار الأميركي العملة التي تفرض ضغوطاً قوية على عملات دول مجموعة البريكس في سوق الصرف الأجنبي.

في 26 يوليو/تموز، ومع رنين جرس الإغلاق خلال عطلة نهاية الأسبوع، هبطت الروبية الهندية، العضو الرائد في مجموعة البريكس، إلى مستوى قياسي منخفض جديد بلغ 83.73 مقابل الدولار الأميركي.

وتشهد الصين، التي تقود حملة إزالة الدولرة بين دول مجموعة البريكس، انخفاض قيمة اليوان إلى أدنى مستوى له في سبعة أشهر مقابل العملة الأميركية.

انخفض الين الياباني إلى أدنى مستوى له في 34 عامًا ويواجه صعوبة في اكتساب القوة في سوق الصرف الأجنبي.

تشير كافة التطورات الحالية إلى أن الدولار الأمريكي لا يزال في الصدارة بقوة ويتفوق على العملات الأخرى.

ساعد ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأميركية الدولار الأميركي على عكس اتجاهه مقابل العملات العالمية الرائدة في السوق. وأظهر مؤشر DXY، الذي يتتبع أداء الدولار الأمريكي، ارتفاع العملة الآمنة إلى ما فوق مستوى 104.30. وبطبيعة الحال، في حين يتزايد سعر الدولار الأميركي، لا يمكن قول الشيء نفسه عن العملات الأخرى، بما في ذلك العملات الوطنية لدول مجموعة البريكس.

ويدفع ارتفاع قيمة الدولار الأميركي عملات مجموعة البريكس إلى الانخفاض، على الرغم من الجهود المتواصلة لتحدي وضع الاحتياطي الفعلي للعملة التي لا تزال تتمتع بقبضة قوية على الهيمنة العالمية.

بالإضافة إلى ذلك، استغل مستثمرو العملات انخفاض الأسعار لشراء الدولار الأمريكي بقوة، مما ساهم في تعزيز مستوى المقاومة لهذه العملة، مما دفعها إلى الارتداد بقوة أكبر.

وقال شون أوزبورن، كبير استراتيجيي الصرف الأجنبي في سكوتيا بنك: "أصبحت الأسواق مفرطة في التوسع قليلاً، وساعد ارتفاع العائدات الدولار". والآن، مع اقتراب رئاسة جو بايدن من نهايتها، فإن توقعات الدولار سوف تتحدد بناء على من يتولى السلطة.

هل فشلت جهود البريكس؟

ومع ذلك، لا تزال هناك آراء مختلفة كثيرة بشأن اتجاه إزالة الدولرة في بلدان مجموعة البريكس الرائدة. وعلى وجه الخصوص، تركت جهود أعضاء مجموعة الاقتصادات الناشئة آثاراً لا تمحى. واعترفت وزيرة الخزانة الأميركية جانيت يلين بأن العقوبات الأميركية دفعت مجموعة البريكس إلى إطلاق مبادرات عالمية قوية لإلغاء الدولرة، حتى أنها "جعلت الرنمينبي العملة التجارية الرئيسية بدلاً من الدولار الأميركي".

وتحديدا، منذ أن زادت الولايات المتحدة العقوبات ضد روسيا في فبراير/شباط 2022، بعد أن أطلقت موسكو حملة عسكرية خاصة في أوكرانيا. ومنذ ذلك الحين، استخدمت مجموعة البريكس كل التدابير الممكنة لقطع العلاقات مع الدولار الأميركي وتشجيع استخدام عملات المجموعة، مثل اليوان الصيني أو الروبل الروسي، في المدفوعات في التجارة الثنائية.

وفي الواقع، أضاف نظام الدفع بين البنوك عبر الحدود في الصين 62 عضوًا أيضًا في الأشهر الـ12 المنتهية في مايو/أيار 2024، بزيادة قدرها 78% ليصل الإجمالي إلى 142 عضوًا مباشرًا و1394 عضوًا غير مباشر.

إذا حولت الولايات المتحدة العقوبات الاقتصادية إلى سلاح، فقد طورت دول مجموعة البريكس عملاتها الوطنية إلى سلاح آخر، من خلال إقناع الدول بأنه إذا استمرت في استخدام الدولار الأمريكي كوسيلة رئيسية للتجارة، فإن اقتصاداتها يمكن أن تواجه دائمًا مشاكل إذا فرضت الولايات المتحدة عقوبات.

ولهذا السبب قررت البلدان النامية وأعضاء مجموعة البريكس الابتعاد عن الدولار الأميركي والبدء في استخدام اليوان عند التعامل مع الصين. ومن بين هذه الدول، قبلت روسيا اليوان بشكل كامل في مدفوعات النفط، مما جعل العملة المحلية الصينية العملة الأكثر استخدامًا في المعاملات خلال العامين الماضيين.

وتبذل الصين وروسيا، العضوان الرائدان في مجموعة البريكس، جهوداً كبيرة في جعل اليوان عملة عالمية من خلال الحد من دور الدولار الأميركي في المدفوعات الدولية. في مايو 2024، وصلت حصة السوق للرنمينبي في معاملات النقد الأجنبي مرة أخرى إلى رقم قياسي جديد بلغ 53.6%. وتبلغ حصة العملة في سوق التداول خارج البورصة 39.2%.

وعلقت المحللة الاقتصادية ألكسندرا بروكوبينكو بأن اليوان الصيني يستفيد من العقوبات المفروضة على روسيا. وحتى العقوبات طغت عليها فكرة أعضاء مجموعة البريكس بشأن إزالة الدولرة على نطاق واسع، مما يجعل هذه الأجندة قوة أكثر قوة يتعين على العالم أن يأخذها في الحسبان.

بدعة؟

وفي تحليله للحملة القوية الأخيرة لإلغاء الدولرة التي شنتها مجموعة البريكس، قال محلل السلع جيفري كريستيان، وهو أيضا مؤسس مجموعة سي بي إم، مؤخرا إن الخطوة التي اتخذتها الدول الرائدة في الكتلة مثل روسيا والصين والهند قد تكون غير منتجة وقد تضر باقتصاداتها.

وأكد الخبير على شعبية الدولار الأمريكي في السوق المالية، لذلك على الرغم من جهود إزالة الدولرة الجارية، فإن هيمنة الدولار ربما لن تختفي.

وبالنظر إلى "ارتباط القوى"، وفقاً لبنك التسويات الدولية، فإنه اعتباراً من أبريل/نيسان 2022، لا يزال الدولار الأميركي مستخدماً في 88% من جميع المعاملات النقدية اليومية. وبحسب بيانات صندوق النقد الدولي، يشكل الدولار الأميركي 54% من إجمالي احتياطيات النقد الأجنبي. وفي الوقت نفسه، تظل العملات الأخرى، وأبرزها اليوان، مقيدة بضوابط رأس المال الصارمة، مما يجعلها أقل سيولة وبالتالي أقل جاذبية من الدولار.

ويعد السيد كريستيان من بين مجموعة من المتشككين في وول ستريت بشأن إلغاء الدولرة والذين يرون هذا الاتجاه مجرد كلمة طنانة. ويعتقد أن إلغاء الدولرة هو "أسطورة" و"نزوة عابرة" و"لا معنى لها". ويعتقد هذا الخبير أن خطر استبدال الدولار الأمريكي بعملة أخرى ليس مدعاة للقلق.

التخلي عن الدولرة فكرة رائعة، لكن تطبيقها صعب للغاية. إذ سيتعين على جميع الحكومات والدول تغيير طريقة تعاملها مع عملاتها. وأشار المحلل أيضًا إلى العواقب الاقتصادية على البلدان التي لا تستخدم الدولار الأمريكي "بشكل قاطع". على سبيل المثال، قد تعمل البلدان التي تحاول التخلص التدريجي من الدولار الأميركي على خنق وارداتها وصادراتها، لأن الدولار الأميركي هو العملة الأكثر تداولاً على نطاق واسع في العالم، وعدم استخدامه قد يحد من نطاق شركاء التجارة لبلد ما ويؤثر على النمو الاقتصادي.

باختصار، يظل موقف الدولار قوياً للغاية حتى مع محاولات مجموعة البريكس للاقتصادات الناشئة التخلي عن الدولار والتحول إلى عملات احتياطية أخرى. وبحسب تقرير صدر مؤخرا عن مركز الجيواقتصاد التابع للمجلس الأطلسي - وهي منظمة بحثية معنية بالقضايا الدولية في منطقة الولايات المتحدة الأطلسية - فإن الدولار الأميركي لا يزال يهيمن على احتياطيات النقد الأجنبي ومدفوعات التجارة ومعاملات العملات على مستوى العالم. يظل دور الدولار الأمريكي باعتباره العملة الاحتياطية العالمية الرئيسية آمنًا على المدى القصير والمتوسط.

لا تزال المناقشات بشأن نظام المدفوعات الداخلي لمجموعة البريكس في بداياتها، ولكن المحللين يقولون إن الاتفاقيات الثنائية والمتعددة الأطراف داخل المجموعة يمكن أن تشكل الأساس لمنصة لتبادل العملات مع مرور الوقت. ومع ذلك، ليس من السهل توسيع نطاق هذه الاتفاقيات لأنها يتم التفاوض عليها بشكل فردي.

وخلص تقرير المجلس الأطلسي إلى أن "العقوبات الغربية ضد روسيا دفعت دول مجموعة البريكس إلى تطوير اتحاد نقدي، لكن الكتلة لم تحقق سوى تقدم ضئيل في جهودها الرامية إلى إزالة الدولار".

المصدر: https://baoquocte.vn/dong-usd-phan-cong-tien-cua-brics-dinh-dan-lo-nhung-diem-yeu-chi-tu-ben-nao-cung-co-280909.html