الدولار الأميركي يهاجم، عملات مجموعة البريكس "تتعرض لضربة"، ما يكشف عن نقاط ضعف قاتلة لدى الجانبين

ويواجه اليوان الصيني والروبية الهندية وحتى العملة الأكبر في آسيا الين الياباني صعوبة في مواجهة هيمنة الدولار الأميركي. [إعلان 1]

الدولار الأميركي يشن هجوما مضادا، وعملات مجموعة البريكس تتراجع بشكل متتالي، مما يكشف عن نقاط ضعف قاتلة لدى الجانبين. (المصدر: سودان تايمز)

أي جانب يتم تركه في الخلف؟

وتظهر تطورات السوق أن الدولار الأمريكي ليس "لطيفا" مع مجموعة البريكس وبرنامج إزالة الدولرة، مما قد يؤدي إلى انزلاق العملات الرائدة في مجموعة الاقتصادات الناشئة إلى أسفل التصنيف بحلول يوليو/تموز 2024.

ويبدو أن هذا الواقع يعكس أن الحملة الضخمة التي شنتها مجموعة البريكس لإلغاء الدولرة لم تنجح في إحداث أي فرق في قيمة الدولار الأميركي، على الرغم من أنها كانت "صعبة" بعض الشيء.

في هذه الأثناء، يظل الدولار الأميركي العملة التي تفرض ضغوطاً قوية على عملات دول مجموعة البريكس في سوق الصرف الأجنبي.

في 26 يوليو/تموز، ومع قرع جرس الإغلاق خلال عطلة نهاية الأسبوع، هبطت الروبية الهندية، العضو الرائد في مجموعة البريكس، إلى مستوى قياسي منخفض جديد بلغ 83.73 مقابل الدولار الأميركي.

وتشهد الصين، التي تقود حملة إزالة الدولرة بين دول مجموعة البريكس، انخفاض قيمة اليوان إلى أدنى مستوى له في سبعة أشهر مقابل العملة الأميركية.

انخفض الين الياباني إلى أدنى مستوى له في 34 عامًا ويواجه صعوبة في اكتساب القوة في سوق الصرف الأجنبي.

تشير كافة التطورات الحالية إلى أن الدولار الأمريكي لا يزال في الصدارة بقوة، متفوقاً على العملات الأخرى.

ساعد ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأميركية الدولار الأميركي على عكس اتجاهه مقابل العملات العالمية الرائدة في السوق. وأظهر مؤشر DXY، الذي يتتبع أداء الدولار الأمريكي، ارتفاع عملة الملاذ الآمن إلى ما فوق مستوى 104.30. وبطبيعة الحال، في حين يتزايد سعر الدولار الأمريكي، لا يمكن قول الشيء نفسه عن العملات الأخرى، بما في ذلك العملات الوطنية لدول مجموعة البريكس.

ويدفع ارتفاع قيمة الدولار الأميركي عملات مجموعة البريكس إلى الانخفاض، على الرغم من الجهود الحثيثة لتحدي وضع العملة الاحتياطية الفعلية التي لا تزال تتمتع بقبضة قوية على الهيمنة العالمية.

بالإضافة إلى ذلك، استغل مستثمرو العملة انخفاض الأسعار لشراء الدولار الأمريكي بقوة، مما ساهم في تعزيز مستوى المقاومة لهذه العملة، مما دفعها إلى الارتداد بشكل أقوى.

وقال شون أوزبورن، كبير استراتيجيي الصرف الأجنبي في سكوتيا بنك: "الأسواق أصبحت مفرطة في التوسع قليلا، وارتفاع العائدات ساعد الدولار". والآن، ومع اقتراب رئاسة جو بايدن من نهايتها، فإن آفاق الدولار سوف تتحدد بناء على من يتولى السلطة.

هل فشلت جهود البريكس؟

ومع ذلك، لا تزال هناك العديد من الآراء المختلفة بشأن اتجاه إزالة الدولرة في بلدان مجموعة البريكس الرائدة. وعلى وجه الخصوص، تركت جهود أعضاء مجموعة الاقتصادات الناشئة أيضاً علامات لا تمحى. واعترفت وزيرة الخزانة الأميركية جانيت يلين بأن العقوبات الأميركية دفعت مجموعة البريكس إلى إطلاق مبادرات عالمية قوية لإلغاء الدولرة، حتى أنها "جعلت الرنمينبي العملة التجارية الرئيسية بدلا من الدولار الأميركي".

وتحديداً، منذ أن زادت الولايات المتحدة العقوبات ضد روسيا في فبراير/شباط 2022، بعد أن أطلقت موسكو حملة عسكرية خاصة في أوكرانيا. ومنذ ذلك الحين، استخدمت مجموعة البريكس كل الإجراءات الممكنة لقطع العلاقات مع الدولار الأميركي وتعزيز استخدام عملات المجموعة، مثل اليوان الصيني أو الروبل الروسي، في المدفوعات في التجارة الثنائية.

وفي الواقع، أضاف نظام الدفع بين البنوك عبر الحدود في الصين (CIPS) أيضًا 62 عضوًا في الأشهر الـ12 حتى مايو 2024، بزيادة قدرها 78% ليصل الإجمالي إلى 142 عضوًا مباشرًا و1394 عضوًا غير مباشر.

إذا حولت الولايات المتحدة العقوبات الاقتصادية إلى سلاح، فقد طورت دول البريكس عملاتها الوطنية إلى سلاح آخر، من خلال إقناع الدول بأنه إذا استمرت في استخدام الدولار الأميركي كوسيلة رئيسية للتجارة، فإن اقتصاداتها يمكن أن تواجه دائما مشاكل إذا فرضت الولايات المتحدة عقوبات.

ولهذا السبب قررت البلدان النامية وأعضاء مجموعة البريكس الابتعاد عن الدولار الأميركي والبدء في استخدام اليوان عند التعامل مع الصين. ومن بين هذه الدول، قبلت روسيا بشكل كامل استخدام اليوان في مدفوعات النفط، وهو ما جعل العملة المحلية في الصين العملة الأكثر استخداما في المعاملات خلال العامين الماضيين.

وتبذل الدولتان الرائدتان في مجموعة البريكس، الصين وروسيا، خطوات واسعة في جعل اليوان عملة عالمية من خلال تقليص دور الدولار الأميركي في المدفوعات الدولية. في مايو 2024، ستصل حصة السوق للرنمينبي في معاملات النقد الأجنبي مرة أخرى إلى مستوى قياسي جديد يبلغ 53.6%. وتبلغ حصة العملة في سوق التعاملات خارج البورصة 39.2%.

قالت المحللة الاقتصادية ألكسندرا بروكوبينكو إن اليوان الصيني يستفيد من العقوبات المفروضة على روسيا. وحتى العقوبات طغت عليها فكرة أعضاء مجموعة البريكس بشأن إزالة الدولرة على نطاق واسع، مما يجعل هذه الأجندة قوة أكثر قوة يحتاج العالم إلى حسابها.

بدعة؟

وفي تحليله للحملة القوية الأخيرة لإلغاء الدولرة التي شنتها مجموعة البريكس، قال محلل السلع الأساسية جيفري كريستيان، وهو أيضا مؤسس مجموعة سي بي إم، إن التحرك نحو إلغاء الدولرة في الدول الرائدة في الكتلة مثل روسيا والصين والهند قد يكون له نتائج عكسية وقد يلحق الضرر باقتصاداتها.

وأكد الخبير على شعبية الدولار الأمريكي في السوق المالية، لذلك وعلى الرغم من الجهود الجارية لإلغاء الدولرة، فإن هيمنة الدولار ربما لن تختفي.

وإذا أخذنا في الاعتبار "ارتباط القوى"، فوفقاً لبنك التسويات الدولية، فإنه اعتباراً من أبريل/نيسان 2022، لا يزال الدولار الأميركي مستخدماً في 88% من جميع المعاملات النقدية اليومية. وبحسب بيانات صندوق النقد الدولي، يشكل الدولار الأميركي 54% من إجمالي احتياطيات النقد الأجنبي. وفي الوقت نفسه، تظل العملات الأخرى، وأبرزها اليوان، مقيدة بضوابط رأسمالية صارمة، مما يجعلها أقل سيولة وبالتالي أقل جاذبية من الدولار.

ويعد السيد كريستيان من بين مجموعة من المتشككين في وول ستريت بشأن إلغاء الدولرة والذين يرون هذا الاتجاه ليس أكثر من مجرد كلمة طنانة. وقال إن إلغاء الدولرة هو "أسطورة" و"موضة" و"لا معنى لها". ويعتقد هذا الخبير أن خطر استبدال الدولار الأمريكي بعملة أخرى ليس مدعاة للقلق.

"إن إلغاء الدولرة فكرة عظيمة، ولكن من الصعب جدًا تنفيذها. لأن جميع الحكومات والدول ستضطر إلى تغيير الطريقة التي تتعامل بها مع العملات". وأشار المحلل حتى إلى العواقب الاقتصادية للدول التي لا تستخدم الدولار الأمريكي "بشكل حاسم". على سبيل المثال، قد تعمل الدول التي تحاول التخلص التدريجي من الدولار الأمريكي على كبح أنشطتها الخاصة بالاستيراد والتصدير، لأن الدولار الأمريكي هو العملة الأكثر تداولًا على مستوى العالم، وعدم استخدام هذه العملة يمكن أن يحد من نطاق الشركاء التجاريين للدولة ويؤثر على النمو الاقتصادي.

باختصار، لا يزال موقف الدولار قويا للغاية حتى مع محاولات مجموعة البريكس للاقتصادات الناشئة التخلص من الدولار والتحول إلى عملات احتياطية أخرى. وبحسب تقرير صدر مؤخرا عن مركز الجيواقتصاد التابع للمجلس الأطلسي - وهي منظمة بحثية تعنى بالقضايا الدولية في منطقة الولايات المتحدة الأطلسية - فإن الدولار الأميركي لا يزال يهيمن على احتياطيات النقد الأجنبي ومدفوعات التجارة ومعاملات العملات على مستوى العالم. يظل دور الدولار الأمريكي باعتباره العملة الاحتياطية العالمية الرئيسية آمنًا على المدى القصير والمتوسط.

لا تزال المناقشات بشأن نظام المدفوعات الداخلي لمجموعة البريكس في مهدها، ولكن المحللين يقولون إن الاتفاقيات الثنائية والمتعددة الأطراف داخل المجموعة يمكن أن تشكل الأساس لمنصة لتبادل العملات مع مرور الوقت. ومع ذلك، ليس من السهل توسيع نطاق هذه الاتفاقيات لأنها يتم التفاوض عليها بشكل فردي.

وخلص تقرير المجلس الأطلسي إلى أن "العقوبات الغربية ضد روسيا دفعت دول مجموعة البريكس إلى تطوير اتحاد نقدي، لكن الكتلة لم تحقق سوى تقدم ضئيل في جهودها الرامية إلى إزالة الدولار".

المصدر: https://baoquocte.vn/dong-usd-phan-cong-tien-cua-brics-dinh-dan-lo-nhung-diem-yeu-chi-tu-ben-nao-cung-co-280909.html