الشركات "متعطشة" لرأس المال الرخيص لخارطة الطريق الخضراء

أكثر من نصف الشركات تواجه مشاكل.

إدراكًا للدور الرئيسي للتنمية المستدامة، تعمل العديد من الشركات في مجالات مثل الأغذية والمنسوجات والميكانيكا... على التحول بشكل استباقي نحو اللون الأخضر. ولكن لتحقيق هذه الاستراتيجيات طويلة الأجل، يواجهون مشكلة كبيرة تتمثل في رأس المال الاستثماري - وهو عامل لا غنى عنه للابتكار التكنولوجي وتحسين عمليات الإنتاج وضمان معايير بيئية صارمة على نحو متزايد.

أشار السيد توماس جاكوبس، المدير الإقليمي لمؤسسة التمويل الدولية (IFC) المسؤول عن فيتنام وكمبوديا ولاوس، إلى أن "فيتنام تحتاج إلى حوالي 368 مليار دولار أمريكي لتحقيق هدف انبعاثات صفرية صافية بحلول عام 2050. ومع ذلك، لا يمثل الائتمان الأخضر حاليًا سوى أقل من 5% من إجمالي الديون المستحقة على السوق ككل، في حين أن سوق سندات المناخ لا يزال في مرحلة التكوين ولم يتطور بشكل واضح".

وبحسب تقرير صادر عن بنك الدولة الفيتنامي، فإنه بحلول نهاية عام 2024، سيصل إجمالي رصيد الائتمان الأخضر المستحق إلى حوالي 520 ألف مليار دونج، أي ما يعادل أكثر من 20 مليار دولار أمريكي، وهو ما يمثل 4.5% فقط من إجمالي رصيد الائتمان المستحق للنظام بأكمله. ومن بينها، يشكل قطاع الطاقة المتجددة (طاقة الرياح، الطاقة الشمسية) النسبة الأكبر (حوالي 47%)، يليه معالجة النفايات (14%) والإنتاج النظيف (10%).

ومع ذلك، في الواقع، لا تزال العديد من الشركات - وخاصة الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم - تواجه العديد من العقبات عند الوصول إلى مصادر الائتمان الأخضر، ويرجع ذلك أساسًا إلى الافتقار إلى الضمانات، والوثائق الفنية دون المستوى، والافتقار إلى عملية تقييم بيئي واجتماعي كاملة.

علق السيد دينه هونغ كي، نائب رئيس جمعية أعمال مدينة هو تشي منه (HUBA)، قائلاً: "يشهد الطلب على الائتمان الأخضر حاليًا طلبًا كبيرًا، حيث تسعى العديد من الشركات إلى التحول إلى نموذج الإنتاج الأخضر. ومع ذلك، فإن معظم الشركات القادرة على تطبيق هذا النموذج هي شركات كبيرة. في الوقت نفسه، ووفقًا لبيانات جمعية أعمال مدينة هو تشي منه، فإن حوالي 98% من الشركات في فيتنام هي شركات صغيرة ومتوسطة، ولكن ما يصل إلى 65% منها تواجه صعوبة في الحصول على رأس المال الأخضر".

وتشمل بعض حزم الائتمان الأخضر التي يتم تنفيذها حاليًا في فيتنام ما يلي:

حزمة الائتمان الأخضر لبنك التنمية الآسيوي: بالتعاون مع بنك التنمية الآسيوي، أطلق بنك التنمية الآسيوي حزمة مالية بقيمة 100 مليون دولار أمريكي لمشاريع الطاقة المتجددة وكفاءة الطاقة، مع إعطاء الأولوية للشركات في قطاعات الطاقة الشمسية والكتلة الحيوية وطاقة الرياح.

حزمة دعم HSBC فيتنام: للشركات التي لديها مشاريع خضراء أو تحسينات في العمليات الصديقة للبيئة، مع سعر فائدة تفضيلي يتراوح بين 0.5% و1% مقارنة بحزمة القروض العادية.

برنامج تعزيز الطاقة التابع للوكالة الفرنسية للتنمية: التعاون مع عدد من البنوك المحلية مثل TPBank، لدعم الشركات الصغيرة والمتوسطة للاستثمار في التكنولوجيا النظيفة وتوفير الطاقة والإنتاج المستدام.

من منظور عملي، قالت السيدة نجوين ثي ثو ثاو - ممثلة مجموعة Gemadept - في ورشة عمل "رحلة التحول الأخضر والحلول المالية والتكنولوجية" في 21 أبريل، إنه من أجل الوصول إلى الائتمان الأخضر، يجب على الشركات تحديد مؤشرات الأداء الرئيسية المحددة بوضوح والتي يمكن قياسها والتحقق منها وتتوافق مع استراتيجية التنمية الخضراء للشركة نفسها. وهذا هو الأساس الذي تقوم عليه مؤسسات الائتمان لمراجعة عملية الصرف ومرافقتها.

وأضافت السيدة ثاو أنه على الرغم من أن أسعار الفائدة والحوافز على الائتمان الأخضر أكثر جاذبية من القروض التجارية التقليدية، إلا أننا لا ينبغي أن نتوقع أن تكون أسعار الفائدة منخفضة للغاية.

وبدلاً من ذلك، فإن القيمة الأعظم تكمن في تأكيد سمعة الشركة من خلال اختيار المؤسسات المالية الدولية أو البنوك المحلية - كشكل من أشكال "الشهادة الخضراء" في السوق.

وهذا لا يساعد الشركات على تعزيز علامتها التجارية فحسب، بل يجذب أيضًا المستثمرين الذين لديهم نفس التوجه نحو التنمية المستدامة.

وأكدت السيدة ثاو أنه "بالإضافة إلى الفوائد المالية، فإن التقييم من قبل طرف ثالث (مؤسسات مالية ذات سمعة طيبة)، إلى جانب السمعة المعززة للشركات بفضل عملية التحول الأخضر، هي قيم لا يمكن قياسها بالمال".

إن أدوات الدعم مثل الحوافز المالية والائتمان والضرائب أو السياسات الرامية إلى تعزيز منظومة التحول الأخضر ليست قوية بما يكفي لخلق زخم حقيقي للتحول.

تجد البنوك صعوبة في خفض أسعار الفائدة

في المنتدى التعاوني الوطني 2025 تحت عنوان "تحويل الإنتاج الأخضر من أجل التنمية المستدامة" الذي نظمته مجلة الأعمال، أشار الدكتور كان فان لوك - كبير الاقتصاديين في BIDV - بصراحة إلى أن معظم الشركات الفيتنامية لا تزال في المراحل الأولية فقط من عملية التحول الأخضر.

وإحدى أكبر العوائق أمام هذه العملية هي أن فيتنام لم تنجح بعد في بناء إطار قانوني كامل ونظام سياسي متزامن ومتسق، وخاصة في المجالات الرئيسية للنمو الأخضر.

إن عدم وجود قواعد واضحة بشأن تصنيف المشاريع الخضراء وإصدار الشهادات والمعايير والمقاييس الخضراء المحددة قد تسبب في العديد من الصعوبات لمؤسسات الائتمان في تقييم المشاريع. ونتيجة لذلك، أصبحت أنشطة الإقراض أقل شفافية وأكثر خطورة.

تي اس. وأشار كان فان لوك أيضًا إلى التحديات في آليات التنسيق والسياسات التفضيلية للأنشطة الخضراء. وبحسب قوله فإن العلاقة بين المستويات والقطاعات لا تزال مجزأة؛ وفي الوقت نفسه، فإن أدوات الدعم مثل الحوافز المالية والائتمان والضرائب أو السياسات الرامية إلى تعزيز منظومة التحول الأخضر ليست قوية بما يكفي لخلق زخم حقيقي للتحول.

ومن وجهة نظر القطاع المصرفي، أكد السيد لوك أنه من المستحيل توقع أسعار فائدة منخفضة للغاية على القروض للمشاريع الخضراء. وبما أن طبيعة التحول الأخضر هي عملية استثمار طويلة الأجل، فإن تكاليف المدخلات مرتفعة، في حين أن مستوى المخاطر ليس صغيراً، مما يؤدي إلى فشل العديد من الشركات أو عدم تحقيق النتائج المتوقعة. ومن ثم، فإن معدل الفائدة المعقول للائتمان الأخضر يحتاج إلى أن يكون عند مستوى متوسط ​​أو أعلى. وبحسب قوله فإن هذا يدل بشكل إضافي على أن الدور التنسيقي والقيادي للدولة ضروري للغاية.

في إطار جهودها لدعم الشركات، نفذت BIDV العديد من برامج الائتمان الأخضر، بما في ذلك منتجات مثل القروض الخضراء، وسندات التنمية المستدامة، وتمويل التجارة الخضراء، وخدمات استشارات ESG.

وبحلول نهاية عام 2024، قام البنك بتمويل أكثر من 1600 عميل، مع ما يقرب من 2000 مشروع أخضر، بإجمالي قروض مستحقة تجاوزت 80 مليار دونج. بالإضافة إلى أسعار الفائدة التفضيلية (عادة ما تكون أقل بنسبة 1-2% من الأسعار العادية)، تتلقى الشركات أيضًا الدعم الفني أثناء عملية نشر وتنفيذ التحول الأخضر.

ومع ذلك، تواجه البنوك أيضًا صعوبة في العثور على مشاريع خضراء مؤهلة للحصول على التمويل. وقال السيد فام هونغ هاي - المدير العام لـOCB - إن عدم وجود مجموعة محددة من المعايير الخضراء يجعل عملية قياس الأداء البيئي للمشاريع معقدة.

وفي الوقت نفسه، تشترط المؤسسات المالية الدولية تقديم تقارير مفصلة عن انبعاثات الكربون واستهلاك الطاقة والعديد من المؤشرات البيئية الأخرى ــ وهو ما لا تملك معظم الشركات المحلية أنظمة الإدارة المناسبة لتلبية احتياجاتها.

ومن هذا الواقع، أعرب السيد هاي عن أمله في أن يصدر بنك الدولة قريبًا إرشادات بشأن إطار التمويل الأخضر في عام 2025، من أجل إنشاء ممر قانوني واضح ودعم الشركات في عملية التحول.

وعلقت السيدة دو ثي ثانه هوين، مديرة إدارة سياسة المنتجات بالجملة في BIDV: "إن الشركات التي تبني استراتيجية واضحة للتحول الأخضر مع خارطة طريق عمل محددة سوف تغتنم المزيد من الفرص السوقية وتجذب بسهولة رأس المال الاستثماري المحلي والأجنبي".

المصدر: https://baodaknong.vn/doanh-nghiep-khat-von-re-cho-lo-trinh-xanh-hoa-250212.html