فرصة لتوزيع الأسهم القيادية

[إعلان 1]

يفتقر سوق الأوراق المالية في فيتنام إلى المعلومات الداعمة؛ 6 أسهم محتملة في نهاية العام؛ تتوقع شركة PNJ زيادة الأرباح بنسبة 18٪؛ ارتفعت أسهم شركة Vietravel بشكل كبير؛ جدول توزيع الأرباح.

مؤشر VN هادئ عندما تكون المعلومات "فارغة"

بعد ثلاثة أسابيع متتالية من ارتفاع النقاط، تعرضت سوق الأسهم الفيتنامية لضغوط تعديل قصيرة الأجل في الأسبوع الماضي بسبب ضعف الطلب وضغوط البيع الصافية من المستثمرين الأجانب. إن الافتقار إلى المعلومات الداعمة جعل من الصعب استقرار نفسية المستثمرين.

سجل مؤشر بورصة فيتنام 4 جلسات متتالية من التراجع عند منطقة المقاومة 1,280 نقطة، بانخفاض إجمالي 7.57 نقطة (-0.6%) بعد 5 جلسات، ليصل إلى 1,262.57 نقطة.

انخفض مؤشر HNX بشكل طفيف بنحو 0.99 نقطة إلى 227 نقطة؛ وانخفض أيضًا مؤشر UPCOM بمقدار 0.14 نقطة ليصل إلى 92.54 نقطة.

وانخفضت السيولة بشكل حاد مع استمرار تقلب السوق، وافتقارها للأسهم القيادية. باستثناء القطاع المصرفي الذي تحرك في المنطقة الخضراء، فإن العديد من الأسهم في الأوراق المالية والعقارات والنفط والغاز والصلب وغيرها، شهدت جميعها تقلبات هادئة، غارقة في المنطقة الحمراء.

Chứng khoán tuần 16-20/12: Cơ hội giải ngân nhóm cổ phiếu đầu ngành- Ảnh 1. — العديد من مجموعات الأسهم الرائدة في السوق تعاني من الضغط بسبب "نقص المعلومات" من السوق.

سجل المستثمرون الأجانب صافي مبيعات للجلسة الخامسة على التوالي بقيمة 1,207 مليار دونج في السوق بأكمله. وتعرضت أسهم VCB (Vietcombank، HOSE) لأقوى ضغوط البيع مع صافي قيمة بيع بلغت 54 مليار دونج. وتأتي بعد ذلك سلسلة من الأسهم الكبيرة الأخرى، بما في ذلك: HPG ( Hoa Phat Steel، HOSE) 37 مليار دولار، وVPB (VPBank، HOSE) 21 مليار دولار،...

على العكس من ذلك، تم تحصيل أكبر قدر من الأموال من بنك HDB ( HDBank ، HOSE) على أرض الواقع بقيمة 58 مليار دونج؛ كما تم شراء أسهم CTG (VietinBank, HOSE)، وSSI (SSI Securities, HOSE)،... من قبل المستثمرين الأجانب بقيمة بلغت عشرات المليارات من دونج للسهم الواحد.

وفي تعليقهم على تطورات الأسبوع الجديد، قال الخبراء إن التدفقات النقدية القاتمة تشكل عاملاً بارزاً. ومع ذلك، لا يزال الاتجاه على المديين المتوسط والطويل إيجابيا نسبيا، ويحتاج المستثمرون إلى التركيز على إعادة تقييم محافظهم الاستثمارية، فضلا عن وضع استراتيجية لتوزيع الوزن على قطاعات الأسهم المحتملة.

أصبحت شركة T&T مساهمًا استراتيجيًا، وارتفعت أسهم Vietravel بشكل كبير

على عكس اتجاه السوق، ارتفعت أسهم شركة VTR (شركة مساهمة عامة لتسويق السياحة والنقل في فيتنام - Vietravel، UPCoM) لثلاث جلسات متتالية.

وفي نهاية الأسبوع، استقر سهم VTR عند 22,500 دونج/سهم، بارتفاع 7.66% مقارنة بالجلسة السابقة. خلال الجلسة، كان هناك وقت ارتفع فيه هذا السهم إلى سقف يقارب 12%.

وقد جاء هذا التطور بفضل الأخبار التي تفيد بأن مجموعة T&T أصبحت مساهماً استراتيجياً في شركة الطيران السياحي Vietravel Airlines.

وبناء على ذلك، أصبحت مجموعة فيترافيل وشركة تي أند تي للنقل الجوي والتجارة المساهمة (تي أند تي إيرلاينز) وشركة تي أند تي سوبر بورت وشركة المركز اللوجستي الدولي المحدودة (تي أند تي سوبر بورت) وشركة بي في آي إم لإدارة الصناديق المساهمة رسميًا مساهمين استراتيجيين في شركة فيترافيل إيرلاينز.

وقال السيد دو كوانج هيين، الرئيس التنفيذي لمجموعة T&T، إن أن تصبح مساهمًا استراتيجيًا في شركة Vietravel Airlines يعد إنجازًا مهمًا لشركة T&T Airlines، وشركة T&T SuperPort على وجه الخصوص، ومجموعة T&T في مرحلة التطوير الجديدة للمؤسسة. ويساهم هذا التعاون والاستثمار في تعزيز تنمية قطاعات النقل والطيران والسياحة؛ خلق الزخم لتعزيز النمو الاقتصادي...

من المتوقع أن ترتفع أرباح PNJ في عام 2024 بنسبة 18٪

أعلنت شركة Phu Nhuan Jewelry Joint Stock Company - PNJ (PNJ, HOSE) مؤخرًا عن نتائج أعمالها للأشهر الـ 11 الأولى من عام 2024. وبناءً على ذلك، بلغت الإيرادات 35,210 مليار دونج، بزيادة قدرها 19% عن نفس الفترة من العام الماضي، وبلغت الأرباح بعد الضريبة 1,876 مليار دونج، بزيادة قدرها 8%.

وجاءت هذه النتيجة نتيجة ارتفاع إيرادات تجارة المجوهرات بنسبة 16%، لتمثل 57.1% من إجمالي الإيرادات، مما ساعد شركة PNJ على استكمال 95% من هدف الإيرادات و90% من خطة الأرباح للعام بأكمله.

Chứng khoán tuần 16-20/12: Cơ hội giải ngân nhóm cổ phiếu đầu ngành- Ảnh 2. — تخطط شركة PNJ لافتتاح المزيد من المتاجر العام المقبل

على مدى الأشهر الـ11 الماضية، ارتفع عدد المتاجر في PNJ إلى 424 متجرًا على مستوى البلاد، وافتتحت 35 متجرًا جديدًا. ومن المتوقع أن تستمر هذه الشبكة في التوسع بحلول عام 2025 بمقدار 30 إلى 35 متجراً إضافياً، مستفيدة من فرصة اكتساب حصة سوقية من متاجر التجزئة الصغيرة التي لا تستوفي لوائح أصل الذهب.

وبناءً على الوضع المذكور أعلاه، فإن لدى SSI Securities وجهة نظر إيجابية بشأن آفاق PNJ، حيث تتوقع أن تصل الإيرادات في عام 2025 إلى 39000 مليار دونج (منها ستزيد إيرادات التجزئة بنسبة 14٪) وصافي الربح ليصل إلى 2500 مليار دونج، بزيادة 18٪، وذلك بفضل زيادة نسبة إيرادات التجزئة وتقليل التأثير الناجم عن خفض المخزون.

وفي تطور آخر، قامت السيدة تران فونج نجوك ثاو، نائبة رئيس شركة PNJ، بالتسجيل لشراء 4 ملايين سهم لزيادة نسبة ملكيتها. ومن المتوقع أن تتم الصفقة في الفترة من 18 ديسمبر 2024 إلى 16 يناير 2025. وفي حال نجاح الصفقة، ستزيد ملكيتها إلى أكثر من 11.8 مليون سهم (2.33%)، أي ما يعادل 3.51% من رأس المال التأسيسي.

قائمة الأسهم المحتملة في النصف الثاني من العام

تعتقد شركة أجريسيكو للأوراق المالية (AGR) أن هذا هو الوقت المناسب لتوزيع الأرباح مرة أخرى بعد أن وصل السوق إلى أدنى مستوى له على المدى القصير في نوفمبر. لذلك، ينبغي على المستثمرين إعطاء الأولوية لاختيار الشركات الرائدة ذات التقييمات المعقولة، وتوقع نمو إيجابي في الربع الرابع والعام بأكمله لبناء محفظة استثمارية في ديسمبر.

وبناء على ذلك، تقوم الشركة بإدراج الأسهم المحتملة لنهاية شهر ديسمبر.

تتمتع شركة FPT (FPT Corporation، HOSE) بآفاق طويلة الأجل من أشباه الموصلات والذكاء الاصطناعي عندما أطلقت رسميًا مصنعًا للذكاء الاصطناعي مع Nvidia لتوفير خدمات الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية في فيتنام واليابان. وتتوقع أجريسيكو أن يكون هذا بمثابة قوة دافعة طويلة الأجل لشركة FPT حيث تتمتع FPT بالفعل بإمكانات مالية جيدة وتحافظ على سياسة توزيع أرباح منتظمة (وتستعد الشركة أيضًا لدفع أرباح نقدية بنسبة 10٪ لعام 2024 في ديسمبر المقبل).

GMD (شركة Gemadept، HOSE) عند زيادة رأس المال لتوسيع الاستثمار لزيادة القدرة. أصدرت شركة GMD مؤخرًا أسهمًا للمساهمين الحاليين بسعر 29000 دونج/سهم، بهدف جمع 3000 مليار دونج إضافية. سيتم استخدام هذه الأموال لتنفيذ المرحلة الثالثة من مشروع ميناء نام دينه فو، والمتوقع تنفيذه بنهاية عام ٢٠٢٤. بالإضافة إلى ذلك، سيتم تنفيذ المرحلة الثانية من مشروع ميناء المياه العميقة جيمالينك ابتداءً من عام ٢٠٢٥.

تتمتع شركة HPG (Hoa Phat Group Corporation، HOSE) بتقييم جذاب. تتوقع AGR أن يستمر حجم مبيعات HPG في التحسن مع كون القوة الدافعة الرئيسية هي الفولاذ المحلي للبناء: وفقًا لمعلومات من جمعية الصلب الفيتنامية، وصل حجم مبيعات الفولاذ المحلي للبناء لشركة HPG في أكتوبر إلى أكثر من 378000 طن، بزيادة 65٪ عن نفس الفترة. وعلى الصعيد القانوني فإن قانون الأراضي وقانون الإسكان وقانون الأعمال العقارية سوف يخترق الاقتصاد ويعزز العرض، مما يشجع الحكومة على تكثيف أعمال بناء الطرق، مما يساعد على زيادة الطلب المحلي على الفولاذ المستخدم في البناء.

تقوم AGR بتقييم السعر الحالي باعتباره مناسبًا للاحتفاظ بأسهم HPG على المدى الطويل.

تتمتع شركة KDH (شركة Khang Dien House Investment and Trading JSC، HOSE) بآفاق متوسطة وطويلة الأجل بفضل صندوق الأراضي الكبير. تملك الشركة حاليًا صندوقًا للأراضي يزيد عن 600 هكتار في المنطقة الشرقية من مدينة هوشي منه. وبحلول نهاية سبتمبر، بلغ المخزون 22.450 مليار دونج، بزيادة 19% مقارنة ببداية العام في مشاريع منطقة تان تاو السكنية، وإيميريا، وكلاريتا، وسولينا، وجرين فيليج، وفونج فو 2، وبينه ترونج الصناعية. وتعتبر هذه المشاريع كلها ذات قدرة على زيادة الأسعار، ومن المتوقع أن تعزز إمكانات النمو على المدى الطويل لشركة KDH.

حصلت شركة REE (شركة هندسة الكهرباء والتبريد، HOSE) التي تضم قطاعين أساسيين من الأعمال على العديد من الإشارات الإيجابية. وفقاً لذلك، تعد الطاقة الكهرومائية المحرك الرئيسي للنمو في الأرباع القادمة، حيث من المتوقع أن يكون الطلب على الكهرباء في عام 2025 مرتفعًا مع سيناريو أساسي لنمو الكهرباء بنسبة 11-12٪ (وفقًا لوزارة الصناعة والتجارة). سيتم تعبئة قطاع الطاقة الكهرومائية لشركة REE بشكل أكبر بفضل الاحتمالية العالية لحدوث ظاهرة النينا في أواخر عام 2024 وأوائل عام 2025. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن تساهم محطتا الطاقة الكهرومائية Tra Khuc 2 ومحطة طاقة الرياح Duyen Hai اللتان استحوذت عليهما REE في عام 2024 بسعة إجمالية تبلغ 78 ميجاوات في الإيرادات اعتبارًا من عام 2026.

حقق بنك VCB (فيتكوم بنك، HOSE) خطته لزيادة رأس المال لدعم أسعار الأسهم في الأمد القريب. وافقت الجمعية الوطنية على سياسة استثمار رأس مال إضافي للدولة (20،695 مليار دونج) لزيادة رأس مال بنك VCB إلى 83،591 مليار دونج. وبالإضافة إلى ذلك، من المتوقع الموافقة قريبًا على خطة VCB لتكملة رأس المال من الأرباح المتبقية بعد الضريبة، بعد تخصيص الأموال في عامي 2022 و2023 وفقًا للوائح (المقدرة بنحو 45.900 مليار دونج)، مما يخلق تأثيرًا إيجابيًا على أسعار الأسهم على المدى القصير.

التعليقات والتوصيات

علق السيد نجوين تشي هيو، المستشار في شركة ميراي للأوراق المالية : "إن الرياح العاتية تغير اتجاهها، والعالم المالي بأكمله يواجه تحركات قوية في الاقتصاد الكلي العالمي".

وعلى صعيد الأخبار الكلية، فإن الولايات المتحدة - المركز الاقتصادي العالمي - تجعل السوق تتوقع خفضاً قوياً لأسعار الفائدة عندما أرسل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي إشارة واضحة حول إمكانية خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه في ديسمبر/كانون الأول. لكن الحقيقة هي أن الدولار الأمريكي قد تعزز خلال الأسبوع الماضي. على الصعيد المحلي، انخفض سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل دونج فيتنامي، لكنه لا يزال يحافظ على مستوى مرتفع عند حوالي 25450 دونج في الأسبوع الماضي. وهذه علامة على أن ضغوط سعر الصرف لم تخف بشكل كامل.

في الوقت الحالي، يقع السوق عند نطاق تقييم جذاب بشكل خاص، مما يفتح الفرص للمستثمرين على المدى الطويل. ارتفعت أرباح الشركات في السوق بنسبة تقترب من 68%. وتشكل سياسات الدعم من جانب الدولة، إلى جانب تعافي التدفقات النقدية، القوى الدافعة الرئيسية لدخول السوق في دورة جديدة. هذا هو الوقت المناسب للمستثمرين لاغتنام الفرصة، لأن أدنى مستوى للتقييم اليوم يمكن أن يكون بمثابة نقطة انطلاق للنمو القوي في المستقبل.

الأسهم الأكثر أهمية ليست خارج الركائز الثلاث للاقتصاد، بما في ذلك: الأوراق المالية ذات مؤشر SSI (SSI Securities، HOSE)؛ البنوك مع CTG (VietinBank، HOSE)، TCB (Techcombank، HOSE)؛ الفولاذ مع HPG (Hoa Phat Steel، HOSE)، NKG (Nam Kim Steel، HOSE).

بالإضافة إلى ذلك، هناك مجموعة العقارات الصناعية مع KBC (منطقة كينه باك الحضرية، HOSE) و SZC (سوناديزي تشاو دوك، HOSE).

وأشار السيد هيو إلى أن قصة السوق في هذا الوقت لا تتعلق بالأرقام فحسب، بل تتعلق أيضًا بالثقة. ومع استعادة الاقتصاد لقوته، وتطبيق السياسات الداعمة، وعودة الأموال الذكية، فهذا هو الوقت المناسب للمستثمرين للنظر إلى المستقبل والتصرف في الوقت المناسب.

فيتكاب للأوراق المالية ويعتقد أن مؤشر VN سيحافظ على عتبة 1260 نقطة. سيتم تعزيز الاتجاه الصعودي في حال ساعد نشاط الشراء المتزايد المؤشر على تجاوز مستوى المقاومة عند 1270 نقطة. ومع ذلك، فإن التحرك الصعودي في ظل انخفاض السيولة من شأنه أن يطيل المرحلة الجانبية ويقلل من موثوقية الإشارة الإيجابية بطبيعتها.

وعلقت شركة إس إس آي للأوراق المالية على أن انخفاض السيولة قلل من حماس مؤشر VN، مما وضع ضغوطًا على القدرة على الحفاظ على نطاق 1,264 - 1,276 نقطة. يتراجع مؤشر VN إلى منطقة الدعم قصيرة الأجل عند 1,260 نقطة. تشير المؤشرات الفنية إلى اتجاه تصحيحي واضح على المدى القصير. ومن المتوقع أن يستمر المؤشر في التذبذب ضمن نطاق 1,256 - 1,268 نقطة، مع سيطرة الزخم الهبوطي المؤقت.

جدول توزيع الأرباح هذا الأسبوع

وبحسب الإحصائيات، هناك 20 شركة لديها حقوق توزيع أرباح ثابتة من 2 إلى 6 ديسمبر، منها 19 شركة تدفع نقداً وشركة واحدة تصدر أسهماً إضافية.

أعلى معدل هو 95% وأدنى معدل هو 1%.

1 مُصدر إضافي:

شركة نام كيم ستيل (NKG، HOSE)، تاريخ التداول السابق هو 19 ديسمبر، النسبة هي 50%.

جدول دفع الأرباح النقدية

*تاريخ الحق السابق: هو تاريخ المعاملة الذي لن يتمتع فيه المشتري، عند إثبات ملكية الأسهم، بالحقوق ذات الصلة مثل الحق في تلقي الأرباح، والحق في شراء أسهم إضافية مصدرة، لكنه سيظل يتمتع بحق حضور اجتماع المساهمين.

شفرة	أرضية	يوم GDKHQ	التاريخ TH	حَجم
محطة الطاقة الكهرومائية	أبكوم	16/12/2024	8/1/2025	10%
هوية الهوية	إتش إن إكس	16/12/2024	30/12/2024	15%
التحكم الرقمي بالكمبيوتر	أبكوم	16/12/2024	30/12/2024	20%
في اس اي	خرطوم	16/12/2024	26/12/2024	10%
شرطة هيوستن	أبكوم	17/12/2024	8/1/2025	10%
بي اف سي	خرطوم	17/12/2024	30/12/2024	5%
س4أ	خرطوم	19/12/2024	8/1/2025	12%
جي دي تي	خرطوم	19/12/2024	31/12/2024	10%
صحة الأم والطفل	أبكوم	19/12/2024	30/12/2024	95%
سي اكس 8	إتش إن إكس	19/12/2024	1/9/2025	1%
جمهورية الكونغو الديمقراطية	خرطوم	19/12/2024	1/10/2025	5%
لحم خنزير	أبكوم	19/12/2024	1/10/2025	10%
نصيحة	خرطوم	19/12/2024	24/1/2025	13%
إتش سي 3	أبكوم	19/12/2024	1/3/2025	10%
AVC	أبكوم	19/12/2024	10/3/2025	5%
دي إم 7	أبكوم	19/12/2024	1/3/2025	10%
في بي دي	خرطوم	20/12/2024	22/1/2025	14%
تي اتش بي	أبكوم	20/12/2024	21/1/2025	2%
تي في تي	خرطوم	20/12/2024	16/1/2025	4%