سوق الأوراق المالية الأسبوع 18-22/11: مؤشر VN تحت ضغط قوي عند منطقة الدعم 1200 نقطة

انتشار المشاعر السلبية من جانب المستثمرين الأجانب؛ من المرجح أن ينخفض ​​مؤشر VN إلى 1200 نقطة؛ فينبيرل تعود إلى البورصة؛ جدول توزيع الأرباح؛ نداء الأسهم لشهر نوفمبر.

مؤشر فيتنام ينخفض ​​بشكل حاد بمقدار 34 نقطة تحت الضغط الخارجي

واصل مؤشر بورصة فيتنام إغلاق أسبوع من التداولات القاتمة، مسجلاً انخفاضاً حاداً بلغ 13.32 نقطة (ما يعادل 1.08%) إلى 1,218.6 نقطة، وهو أدنى مستوى له في أكثر من 3 أشهر. ارتفعت السيولة في بورصة HOSE إلى ما يقرب من 18,650 مليار دونج، بزيادة 15.6% مقارنة بالجلسة السابقة، لكنها كانت مائلة بشكل كبير نحو جانب البيع مع انخفاض 305 أسهم وارتفاع 75 سهمًا.

وتعرضت أسهم الركائز الأساسية من مجموعة VN30 لضغوط كبيرة عندما انخفضت بنحو 15.5 نقطة مع انخفاض 26/30 سهمًا، ومن بينها، انخفض سهم SSI (SSI Securities، HOSE) أكثر من غيره بنسبة 3% عندما باع المستثمرون الأجانب 8.5 مليون وحدة.

بالإضافة إلى ذلك، ركز التدفق النقدي على مجموعات البنوك والأوراق المالية والعقارات مع الجانب الرئيسي للبيع، حيث قاد مؤشر VIX (VIX Securities, HOSE) السيولة بنحو 29.5 مليون وحدة، بانخفاض 2.2% في القيمة.

يركز التدفق النقدي على مجموعات البنوك والأوراق المالية والعقارات، لكن الجانب البيعي يهيمن (الصورة: SSI iBoard)

امتد اتجاه البيع الصافي للمستثمرين الأجانب في اتجاه سلبي إلى السوق بأكمله، حيث بلغت قيمة البيع الصافي المتراكمة لخمس جلسات 3,806 مليار دونج في السوق بأكمله. وتعرضت أسهم شركتي VHM (Vinhomes, HOSE) وFPT (FPT, HOSE) لأقوى الضغوط، عند 868 مليار دونج و606 مليار دونج على التوالي.

وظهرت "نقاط مضيئة" نادرة في أسهم KBC (منطقة كينه باك الحضرية، HOSE) وSZC (سوناديزي تشاو دوك، HOSE) في مجموعة العقارات، حيث ارتفعت بنسبة تزيد عن 2%. علاوة على ذلك، واصل سهم VTP (فيتال بوست، هوس) "التحرك عكس التيار" وارتفع إلى ذروته باللون الأرجواني، مما أدى إلى تحسين سعر السوق بنسبة 7٪، ليصل إلى 122,500 دونج/سهم، وسيولة تقترب من 2.5 مليون وحدة.

في ملخص الأسبوع بأكمله، خسر مؤشر VN 34 نقطة، مسجلاً أكبر انخفاض أسبوعي وسط ضغوط بيع واسعة النطاق.

تراجع مؤشر VN من ذروته التي تجاوزت 6% إلى أدنى مستوى له في الأشهر الثلاثة الماضية. تحسنت السيولة في الجلسات الأخيرة، لكن المؤشر واصل التعديل وكسر مستويات الدعم، مما يدل على أن المشاعر غير المستقرة والسلبية لا تزال تظهر بشكل رئيسي بين المستثمرين.

نوفالاند لديها نائبان جديدان للمدير العام

أعلنت شركة نو فا للاستثمار العقاري - نوفالاند (NVL، HOSE) للتو عن تعيين السيد كاو تران دوي نام والسيدة تران ثي ثانه فان نائبين للمدير العام لشركة نوفالاند، اعتبارًا من 15 نوفمبر 2024. وفي قرار مجلس الإدارة، يُعد تعيين اثنين من كبار القادة جزءًا من خطة تحسين الجهاز التنفيذي، مما يساهم بشكل كبير في مساعدة نوفالاند على إكمال التحول وإعادة الهيكلة وتنفيذ الخطط والاستراتيجيات في المرحلة التالية.

نائبان جديدان للمدير العام في نوفالاند، السيد كاو تران دوي نام والسيدة تران ثي ثانه فان ((الصورة: الإنترنت)

يُعرف السيد كاو تران دوي نام والسيدة تران ثي ثانه فان بأنهما من كبار الموظفين، ولديهما أكثر من 10 سنوات من الارتباط مع نوفالاند، مما ساهم في تحقيق نتائج مهمة لعملية تطوير المجموعة، وخاصة خلال فترة إعادة الهيكلة.

وفي وقت سابق، في الأول من نوفمبر، عين مجلس إدارة شركة نوفالاند أيضًا السيد دونج فان باك مديرًا عامًا للشركة ليحل محل السيد دينيس نج تيك يو.

تتداول أسهم NVL عند أدنى مستوى لها منذ بداية العام (الصورة: SSI iBoard)

فيما يتعلق بالوضع التجاري، على الرغم من أن شركة العقارات العملاقة هذه أعلنت في الربع الثالث من عام 2024 عن ربح قياسي بلغ 2950 مليار دونج، إلا أنها أعلنت في الأشهر التسعة الأولى من هذا العام عن خسارة قدرها 4376 مليار دونج.

وفي البورصة، انخفضت أسهم NVL بشكل حاد منذ منتصف أبريل/نيسان، وهي الآن عند أدنى سعر لها منذ بداية العام.

من يوليو 2024 حتى الآن، سلمت Sunrise Riverside (HCMC)، وهو مشروع لشركة No Va Real Estate Investment Group - Novaland، مئات الكتب الوردية إلى السكان بشكل مستمر. وبحسب الخطة، فإنه من الآن وحتى الربع الثالث من عام 2025، سيقوم المشروع باستكمال الإجراءات الورقية وتسليم نحو 3 آلاف كتاب وردي اللون، ما يدل على جهود نوفالاند في الوفاء بالتزاماتها وضمان حقوق مشتري المنازل.

فينبيرل يعود إلى HOSE

في 15 نوفمبر، أكملت هيئة الأوراق المالية تسجيل شركة Vinpearl JSC كشركة عامة. وهذه خطوة مهمة لهذه الشركة للتحضير للإدراج في البورصة. ويأتي ذلك في إطار الخطة التي أعلن عنها قادة مجموعة فينجروب خلال الاجتماع العام السنوي للمساهمين لعام 2024 الذي عقد في أبريل/نيسان الماضي.

يقع عنوان تسجيل شركة Vinpearl Joint Stock Company في جزيرة Hon Tre، حي Vinh Nguyen، المدينة. نها ترانج، مقاطعة خانه هوا. مجالات العمل الرئيسية هي الاستثمار والبناء وأعمال المطاعم والخدمات الفندقية. اعتبارًا من 30 سبتمبر، كانت شركة Vingroup (VIC, HOSE) تمتلك 85.55% من أسهم الشركة.

فينبيرل تستعد للعودة إلى الأسهم (الصورة: فينبيرل نها ترانج)

في السابق، في عام 2008، تم إدراج شركة Vinpearl في بورصة HOSE برمز VPL، ولكن في 26 ديسمبر 2011، تم إلغاء إدراج الشركة رسميًا. السبب هو أن شركة Vinpearl اندمجت مع شركة Vincom JSC لتشكيل شركة Vingroup Corporation كما هي اليوم.

في نهاية نوفمبر 2023، قبل أن تصبح شركة عامة، قامت شركة Vingroup Corporation بفصل شركة Vinpearl JSC وتأسيس شركة تابعة جديدة على أساس الشركة المنفصلة. الشركة الجديدة تسمى شركة نغوك فييت للتجارة والأعمال المساهمة، برأس مال متوقع قدره 20.420 مليار دونج، وتمتلك مجموعة فينجروب أكثر من 99.96% من الأسهم. ومن ثم تم دمج هذه الشركة في شركة مساهمة عامة VinSmart Research and Production في 22 أبريل 2024 بهدف إعادة الهيكلة الداخلية وتبسيط نظام الأعمال.

فيما يتعلق بنتائج الأعمال، تكبدت شركة فينبيرل خسائر فادحة خلال جائحة كوفيد-19، حيث بلغت 9,570 مليار دونج في عام 2020 و9,459 مليار دونج في عام 2021. ومع ذلك، عادت الشركة إلى تحقيق الأرباح في عامي 2022 و2023. وتشير أحدث المعلومات إلى أنه في الأشهر الستة الأولى من عام 2024، أعلنت فينبيرل عن تحقيق ربح قدره 2,579 مليار دونج، أي ما يقرب من 4 أضعاف ربح عام 2023 بأكمله.

ومن الجدير بالذكر أن حقوق الملكية لشركة فينبيرل ارتفعت بشكل حاد خلال السنوات الخمس الماضية. في نهاية عام 2019، بلغ إجمالي حقوق الملكية 610 مليار دونج فقط، ولكن بحلول 30 يونيو 2024، ارتفع إلى 31,513 مليار دونج، أي ما يقرب من 52 مرة. وفي الأشهر الستة الأولى من عام 2024 وحدها، ارتفعت حقوق الملكية بمقدار 18,196 مليار دونج.

وبالتالي، بما في ذلك أسهم شركة Vinpearl، فإن منظومة Vingroup التابعة للملياردير فام نهات فونج تضم 5 شركات مدرجة في فيتنام، بما في ذلك: Vingroup Corporation (VIC، HOSE)؛ شركة فينهومز المساهمة (VHM، HOSE)؛ شركة فينكوم للتجزئة (VRE، HOSE)؛ وشركة مركز المعارض والمؤتمرات الفيتنامية المساهمة (VEF، UPCoM). بالإضافة إلى ذلك، تم إدراج الشركة التابعة VinFast (VFS) في بورصة ناسداك، الولايات المتحدة الأمريكية.

من المتوقع أن ترتفع أسهم REE للمأكولات البحرية وKBC للعقارات بشكل إيجابي

وفقًا لمحفظة الاستثمار للنصف الثاني من نوفمبر 2024 لمحللي TCBS (Techcombank Securities)، تمت إضافة سهمين REE (REE Refrigeration Electrical Engineering، HOSE) وKBC (Kinh Bac Urban Area، HOSE) فجأة لتحل محل CTG (VietinBank، HOSE) و HCM (HCMC Securities، HOSE).

التطورات الأخيرة في أسهم العناصر الأرضية النادرة (الصورة: SSI iBoard)

من المتوقع أن تكون أسهم العناصر الأرضية النادرة إيجابية بفضل محركين رئيسيين: (1) يساعد التحول التدريجي لعلم المياه إلى مرحلة النينيا على تحسين الإنتاج وكفاءة التشغيل لقطاع الطاقة الكهرومائية؛ (2) تعافى حجم متأخرات الرصد والتقييم بفضل مشاريع كبيرة مثل مطار لونغ ثانه، كما زاد معدل الإشغال في إيتاون 6 بشكل حاد بعد بدء التشغيل في يونيو 2024.

وفي الوقت نفسه، سجلت شركة KBC تحسنًا واضحًا في نتائج الأعمال. وفي الربع الثالث من عام 2024، بلغت الإيرادات 950 مليار دونج، أي أكثر من 3 مرات أعلى من نفس الفترة، وبلغت الأرباح بعد الضريبة 196 مليار دونج، وهي زيادة حادة مقارنة بـ 14 مليار دونج في نفس الفترة من العام الماضي.

في الوقت نفسه، يتوقع محللو TCBS أن يكون عام 2025 عامًا للنمو الإيجابي لشركة KBC حيث من المتوقع أن تتم الموافقة على مشروع Trang Due 3 للاستثمار في نهاية عام 2024 وبدء البيع في عام 2025. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يستفيد قطاع العقارات في المنطقة الصناعية بشكل كبير من إعادة انتخاب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، مما يفتح فرصًا لجذب تدفقات رأس المال الأجنبي المباشر والمشاريع واسعة النطاق.

تعرف على الأسهم التي "ارتفعت أسعارها" بعد وصول السوق إلى أدنى مستوياته.

قالت شركة آن بينه للأوراق المالية (ABS) إن السوق دخل شهر نوفمبر بأخبار أكثر إيجابية مقارنة بالشهر الماضي.

وعلى صعيد الأخبار الدولية، من المتوقع أن يحدث انتخاب السيد ترامب رئيساً للولايات المتحدة العديد من التغييرات الكبرى في السياسة الخارجية الأميركية، كما أن مناطق الصراع الساخنة في العالم مثل الشرق الأوسط قد هدأت إلى حد ما.

وعلى الصعيد المحلي، تعافى الإنتاج بشكل ملحوظ، وظلت الصادرات والاستثمار الأجنبي المباشر إيجابيين؛ تسارع نمو الائتمان في حين تراجعت سوق سندات الشركات بشكل حاد، مما تسبب في تأخر سداد السندات؛ ومن المتوقع أن يظل زخم النمو إيجابيا في الشهرين المتبقيين من عام 2024؛

لكن الجانب السلبي هو التطورات غير المرغوبة في السوق المالية مع ارتفاع أسعار الفائدة على الودائع مرة أخرى في النصف الأول من شهر نوفمبر/تشرين الثاني في حين ارتفع سعر الصرف مرة أخرى في الأسابيع الثلاثة الماضية.

وبالتالي، ففي الأمد القريب، لا تزال السوق تواجه صعوبات في التدفق النقدي مع استمرار رأس المال الأجنبي في البيع الصافي في سياق ارتفاع الدولار الأمريكي وعوائد سندات الحكومة الأميركية من جديد.

ينبغي على المستثمرين الانتباه إلى مجموعات الأسهم التي تستفيد من الاتجاهات الكلية مثل: عقارات المناطق الصناعية، والمنسوجات، والمأكولات البحرية، والتكنولوجيا، والأغذية، وما إلى ذلك. وفي الوقت نفسه، ينبغي عليهم اختيار الأسهم الرائدة ذات الأساسيات الجيدة وآفاق نمو الأرباح، والتي تُظهر قوة أكبر من السوق العام أو الأسهم التي تشكل نمطًا سفليًا.

تقدم ABS قائمة بالأسهم الموصى بها لشهر نوفمبر، بما في ذلك: ELC (Elecom Technology - Telecommunications, HOSE)، MSH (Song Hong Garment, HOSE)، TCM (Thanh Cong Garment, HOSE)، DTD (Thanh Dat Development, HNX)، LHG (Long Hau, HOSE)، SZC (Sonadezi Chau Duc, HOSE)، VHC (Vinh Hoan, HOSE)، ANV (Nam Viet, HOSE)، BAF (BAF Agriculture, HOSE)، VCG (Vinaconex, HOSE)، DGC (Duc Giang Chemicals, HOSE).

التعليقات والتوصيات

وبحسب السيد نجوين هونغ فات، المستشار في شركة ميراي للأوراق المالية، فمن المرجح أن يستمر الشعور السلبي هذا الأسبوع، حيث يبلغ مستوى دعم مؤشر VN حوالي 1200 نقطة قبل إنشاء منطقة توازن عندما تكون السيولة قاتمة للغاية.

ويتعرض السوق لضغوط من ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي والسياسات الاقتصادية للرئيس ترامب، مما سيؤدي إلى استمرار رأس المال الأجنبي في بيع صافي أصوله في فيتنام ودول أخرى في المنطقة للاستثمار في الولايات المتحدة.

وعلاوة على ذلك، كان ضعف التدفق النقدي في السوق وزيادة التمييز في نتائج الأعمال أكثر قوة، حيث لم يكن نمو بعض مجموعات الصناعة في الربع الثالث كما هو متوقع.

مؤشر VN يلتقي بمنطقة دعم نفسي قوية عند 1200 نقطة

ومع ذلك، من المتوقع أن يشهد الأسبوع الأخير من شهر نوفمبر/تشرين الثاني انتعاشًا يخفف من معنويات السوق في مواجهة خلفية اقتصادية كلية أكثر إشراقًا وقطاعات التصدير التي بدأت تظهر علامات إيجابية من نتائج الأعمال.

وعلى وجه التحديد، سوف ينخفض ​​ضغط سعر الصرف المحلي تدريجيا مع استمرار بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي في تعديل أسعار الفائدة قصيرة الأجل على الدولار الأميركي، وسوف تتحسن الموارد المحلية بالدولار الأميركي بفضل: الفائض التجاري، والتحويلات المالية، والاستثمار الأجنبي المباشر المرتفع المصروف.

وبالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن يكون قطاعا التصدير والشحن إيجابيين في نهاية هذا العام وأوائل العام المقبل مع انتقال موجة سلسلة التوريد إلى خارج الصين وزيادة الدول في الواردات استعدادا لعطلات نهاية العام.

وعلى المدى الطويل، فإن الدعم الذي توفره التعميم 68 والتعديلات على قانون الأوراق المالية لإزالة عقبات "التمويل المسبق" للمستثمرين الأجانب وتلبية شروط ترقية السوق من شأنه أن يساعد في الترحيب بالتدفقات النقدية من الصناديق الأجنبية التي تستثمر في فيتنام.

علقت شركة SHS Securities على أن مؤشر VN يتعرض لضغوط بيع قوية مستمرة، مما تسبب في هبوط المؤشر إلى ما دون منطقة الدعم عند 1220 نقطة، والسيولة ليست إيجابية للغاية مع زيادة حجم التداول في HOSE، وميل السوق على الجانب السلبي. يضاف إلى ذلك ضغوط البيع الصافية من جانب المستثمرين الأجانب. لذلك، على المدى القصير، منطقة دعم مؤشر VN هي 1,200 - 1,210 نقطة، وهذا أيضًا عتبة نفسية قوية، يجب على المستثمرين الانتباه إليها.

ترى شركة إس إس آي للأوراق المالية أن المؤشرات الفنية لا تزال تعكس إشارات سلبية على المدى القصير، وأن نقطة الدعم التالية للمؤشر ستكون حول منطقة 1,210 - 1,211 نقطة.

جدول توزيع الأرباح هذا الأسبوع

وبحسب الإحصائيات، هناك 19 مؤسسة لديها حقوق توزيع أرباح ثابتة في الفترة من 18 إلى 22 نوفمبر، منها 18 مؤسسة تدفع نقداً ومؤسسة واحدة تدفع بالأسهم.

أعلى معدل هو 70% وأدنى معدل هو 3%.

1 شركة تدفع بالأسهم:

شركة دوك ثانه لمعالجة الأخشاب (GDT, HOSE)، تاريخ التداول السابق للحقوق هو 19 نوفمبر، السعر هو 10%.

جدول دفع الأرباح النقدية

*تاريخ الحق السابق: هو تاريخ المعاملة الذي لن يتمتع فيه المشتري، عند إثبات ملكية الأسهم، بالحقوق ذات الصلة مثل الحق في تلقي الأرباح، والحق في شراء أسهم إضافية مصدرة، لكنه سيظل يتمتع بحق حضور اجتماع المساهمين.

شفرة	أرضية	يوم GDKHQ	التاريخ TH	حَجم
إتش جي إس	إتش إن إكس	18/11	29/11	6%
بات	أبكوم	19/11	12/20	70%
إكس إم بي	أبكوم	19/11	2/12	9%
إن دي دبليو	أبكوم	19/11	27/11	5.6%
جمعية الكشافة البريطانية	أبكوم	19/11	24/12	10%
إس جيه دي	خرطوم	19/11	12/20	18%
باي	أبكوم	19/11	31/12	9%
فيا	أبكوم	19/11	12/20	50.4%
ماجستير في القانون	أبكوم	19/11	12/20	4.5%
دي جي سي	خرطوم	19/11	12/20	30%
جي ام اكس	إتش إن إكس	19/11	12/12	6%
المجلس الدولي للممرضين	أبكوم	19/11	11/12	15%
تيكس	خرطوم	11/20	25/12	12.5%
مفس	أبكوم	11/20	23/12	25%
س ف س	خرطوم	21/11	16/12	15%
إس جي جي	أبكوم	22/11	16/12	10%
في إل بي	أبكوم	22/11	24/12	3%
المجلس الوطني الانتقالي	أبكوم	22/11	12/18	60%

المصدر: https://phunuvietnam.vn/chung-khoan-tuan-18-22-11-vn-index-chiu-ap-luc-manh-tai-vung-ho-tro-1200-diem-20241118084221822.htm