Trang chủKinh tếĐầu tư - Tài chínhCó nên chuyển từ cổ phiếu sang trái phiếu lúc này?

Có nên chuyển từ cổ phiếu sang trái phiếu lúc này?


Theo chuyên gia, thị trường trái phiếu hiện chưa phù hợp với nhà đầu tư cá nhân do hạn chế trong việc đánh giá khả năng trả nợ của doanh nghiệp.

Tôi đang có gần 500 triệu đồng đầu tư cổ phiếu. Trong giai đoạn xu hướng tăng giá (uptrend) trước đây, tôi lãi được tầm 10% nhưng hiện giờ thị trường lên xuống thất thường nên rất nản.

Tôi thấy khá nhiều doanh nghiệp phát hành trái phiếu với lãi suất tốt, có lô lên 13-14% một năm. Liệu tôi có nên bán bớt cổ phiếu hoặc toàn bộ để chuyển sang trái phiếu không?

Mỹ Hạnh





Một trong những hợp đồng trái phiếu được mua qua ngân hàng. Ảnh: Anh Tú

Một trong những hợp đồng trái phiếu được mua qua ngân hàng. Ảnh: Anh Tú

Chuyên gia tư vấn:

Tôi rất đồng cảm với trải nghiệm của bạn trên thị trường chứng khoán và đây cũng là tình cảnh chung của phần lớn nhà đầu tư cá nhân hiện nay, đặc biệt là các nhà đầu tư mới.

Thật ra, thị trường chứng khoán dài hạn vẫn là kênh sinh lời hiệu quả giúp nhà đầu tư xây dựng tài sản cá nhân. Thống kê hơn 50 năm qua ở hầu hết quốc gia trên toàn cầu, cho thấy kênh đầu tư chứng khoán vẫn là một trong những kênh sinh lãi tốt nhất. Tuy nhiên khi nhìn ngắn hạn, chứng khoán thường được xem là kênh đầu tư rủi ro do tính biến động lớn, phản ánh yếu tố tâm lý khá mạnh và tính chất thị trường (mark-to-market).

Với hai khía cạnh rất khác nhau như trên, nhà đầu tư cần hiểu rõ thị trường, hiểu rõ mục đích của bản thân đến với kênh này để có phương pháp đầu tư phù hợp. Trong đó, việc tận dụng biến động ngắn hạn của thị trường là rất khó và rủi ro cao, thậm chí đối với nhà đầu tư chuyên nghiệp, nên không phù hợp cho những cá nhân không chuyên, không có nhiều thời gian phân tích, giao dịch, quan sát thị trường liên tục. Nhiều thống kê cho thấy tỷ lệ nhà đầu tư chứng khoán cá nhân thua lỗ sau 2 năm đầu tư lên tới hơn 85%, dù thị trường chứng khoán sinh lãi tốt trong cùng thời kỳ. Các thống kê từ thị trường Đài Loan hay Việt Nam đều cho kết quả tương tự. Hay nói cách khác, với phần lớn nhà đầu tư cá nhân, phương pháp phù hợp vẫn là đầu tư dài hạn với một danh mục cân bằng.

Một lựa chọn thay thế mà bạn đưa ra là trái phiếu doanh nghiệp. Trước tiên, đầu tư trái phiếu doanh nghiệp tương tự như bạn đang cho doanh nghiệp vay, được trả lãi (coupon) định kỳ và trả lại số tiền gốc vào ngày đáo hạn trái phiếu. Việc mấu chốt là đánh giá được khả năng trả lãi, gốc đúng hẹn của tổ chức phát hành và đây là yếu tố quyết định bảo đảm những kỳ vọng của nhà đầu tư về tiền gốc, lãi ở trên trở thành hiện thực.

Tại các thị trường phát triển, khả năng trả nợ của tổ chức phát hành được đánh giá bởi các tổ chức xếp hạng tín nhiệm uy tín như Moody’s hay S&P, giúp cho thị trường minh bạch hơn và nhà đầu tư nhận diện được rủi ro tốt hơn. Với Việt Nam, thị trường trái phiếu doanh nghiệp còn non trẻ, độ minh bạch chưa cao và thiếu xếp hạng tín nhiệm uy tín.

Do đó, việc đầu tư trái phiếu doanh nghiệp tại Việt Nam hàm chứa nhiều rủi ro và không phù hợp cho số đông nhà đầu tư cá nhân. Trong thời gian gần đây, chúng ta đã nghe nhiều vụ việc các tổ chức phát hành mất khả năng thanh toán và gây thiệt hại cho người sở hữu trái phiếu (trái chủ) là do khả năng hạn chế của nhà đầu tư cá nhân trong việc đánh giá khả năng trở nợ của doanh nghiệp. Theo đó, thị trường trái phiếu doanh nghiệp Việt Nam hiện tại chỉ thật sự phù hợp với các nhà đầu tư chuyên nghiệp.

Với những chia sẻ của bạn, tôi cho rằng bạn đang nhìn thị trường chứng khoán ở góc độ ngắn hạn, vốn không phải cách tiếp cận phù hợp với nhà đầu tư cá nhân. Trong khi đó, bạn đang bị thu hút bởi mức sinh lãi tốt do trái phiếu doanh nghiệp mang lại nhưng chưa hiểu hết các rủi ro tiềm tàng. Đây là quan điểm chung của đa phần nhà đầu tư không chuyên mà chúng tôi đã tư vấn trước đây. Theo những thông tin bạn đã chia sẻ và giả định số tiền 500 triệu đồng có thể đầu tư dài hạn và không ảnh hưởng lớn đến cuộc sống, tôi đưa ra các khuyến nghị sau đây.

Trước hết, bạn không nên chuyển danh mục đầu tư cổ phiếu sang trái phiếu mà nên thay đổi cách tiếp cận về đầu tư chứng khoán theo hướng dài hạn hơn. Việt Nam vẫn là một trong các nền kinh tế dẫn dầu tăng trưởng ở châu Á trong 5 năm tới, theo báo cáo triển vọng tháng 10/2023 của Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF).

Thị trường chứng khoán đang ở vùng định giá tốt trong lịch sử (P/B thị trường đang ở mức 1,64 – thấp hơn 21,5% so với mức trung bình 2,09 lần). Theo đó, việc đầu tư chứng khoán trong giai đoạn hiện nay sẽ giúp bạn xây dựng tài sản nhờ vào tiềm năng tăng trưởng mạnh của nền kinh tế và thị trường chứng khoán trong tầm nhìn 3 năm sắp tới.

Để khắc phục tâm lý trong đầu tư như cảm giác “chán nản”, ngoài việc nhìn dài hạn, bạn cần xây dựng một danh mục đầu tư đa dạng và bền vững. Nếu không thể tự làm, bạn có thể lựa chọn thay thế bằng việc đầu tư vào các quỹ mở được quản lý chuyên nghiệp và có danh mục đa dạng. Bên cạnh đó, trong trường hợp muốn đầu tư trực tiếp vào các cổ phiếu, bạn cần được tư vấn từ các chuyên gia về tài chính cá nhân, tư vấn đầu tư để giúp xác định danh mục phù hợp với bản thân và đồng hành cùng bạn trong suốt quá trình đầu tư.

Đầu tư chứng khoán chưa bao giờ là dễ và việc kiên nhẫn luôn đem lại thành quả sau cùng. Mong những chia sẻ trên sẽ giúp bạn tìm được hướng đầu tư phù hợp.

Đoàn Minh Tuấn
Trưởng phòng Nghiên cứu và Phân tích đầu tư
Công ty Tư vấn đầu tư và Quản lý tài sản FIDT




Source link

Cùng chủ đề

Nợ hơn 1 tỷ USD, ‘trùm đất’ Thủ Thiêm tiếp tục gọi vốn trái phiếu

Công ty CP Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật TPHCM (HoSE: CII) vừa thông qua kế hoạch chào bán trái phiếu riêng lẻ với tổng giá trị tối đa 108 tỷ đồng, kỳ hạn 36 tháng. CII được mệnh danh là “trùm đất” Thủ Thiêm khi sở hữu quỹ đất có diện tích lên đến 96.000m2, được UBND TPHCM giao để thực hiện dự án khu đô thị mới. Trong đó, 90.078m2 đất Khu đô thị mới Thủ Thiêm là đất...

Doanh nghiệp bất động sản sắp xếp nguồn lực, sẵn sàng cho giai đoạn tăng trưởng mới

(Dân trí) - Theo nhiều chuyên gia, thị trường bất động sản bắt đầu có chuyển biến tích cực trong những tháng vừa qua, kỳ vọng sẽ khởi sắc hơn trong năm 2025. Động lực thúc đẩy thị trườngTại tọa đàm "Nhận diện thị trường bất động sản cuối năm 2024 và đầu năm 2025" tổ chức tại TPHCM đầu quý IV, các chuyên gia đã đưa ra những nhận định khả quan về thị trường bất động sản (BĐS)...

Đem tiền phát hành trái phiếu cho cổ đông vay, CIENCO4 bị phạt nặng

ANTD.VN - CIENCO4 bị xử phạt gần 700 triệu đồng do hàng loạt vi phạm liên quan đến công bố thông tin, sử dụng vốn phát hành trái phiếu và giao dịch với cổ đông. Ủy ban Chứng khoán Nhà nước vừa ban hành quyết định về việc xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán đối với Công ty cổ phần Tập đoàn CIENCO4 (CIENCO4). Trong đó, theo quyết định...

TNR Holdings và các ‘đại gia’ liên tiếp giãn nợ trái phiếu

Trong khi một số doanh nghiệp kéo dài kỳ hạn trái phiếu, TNR Holdings Việt Nam cũng gia hạn thành công 6 lô trái phiếu sắp đáo hạn trong tháng 11 này. Công ty bà Nguyễn Thị Nguyệt Hường nới thời hạn đáo hạn trái phiếuCụ...

Phân loại doanh nghiệp để tránh “nghẽn” thị trường

Dự thảo một luật sửa 7 luật thuộc lĩnh vực tài chính vừa được Chính phủ trình Quốc hội đã bỏ quy định cấm nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp cá nhân mua trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ. Dù vậy, với các điều kiện khắt khe, cơ hội tham gia thị trường này của nhà đầu tư cá nhân là rất nhỏ. Cá nhân được mua trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ: Phân loại doanh nghiệp để tránh...

Nổi bật

Mới nhất

Cùng tác giả

Thứ trưởng Đỗ Hùng Việt đánh giá phiên đối thoại báo cáo UPR của đoàn Việt Nam

Thứ trưởng Bộ Ngoại giao Đỗ Hùng Việt cho biết Việt Nam đã có một phiên đối thoại UPR rất thành công với sự tham gia của đông đảo các nước thành viên Liên hợp quốc. Ngày 10/5 (giờ Thụy Sĩ), Nhóm làm việc về Cơ chế rà soát định kỳ phổ quát (UPR) chu kỳ IV của Hội đồng Nhân quyền Liên hợp quốc đã đồng thuận thông qua Báo cáo quốc gia UPR của Việt Nam. Chia sẻ với...

Khối sỏi san hô chiếm gần hết thận người phụ nữ

TP HCMBà Phương, 59 tuổi, bị sỏi thận nhiều năm, ba tháng nay đau thắt lưng nhiều hơn, bác sĩ phát hiện khối sỏi san hô 7 cm to gần bằng quả thận. Ngày 9/5, thạc sĩ, bác sĩ Nguyễn Tân Cương, Phó khoa Tiết niệu, Trung tâm Tiết niệu - Thận học - Nam khoa, Bệnh viện Đa khoa Tâm Anh TP HCM, cho biết khối sỏi san hô nhiều nhánh nằm ở thận phải bệnh nhân, gần...

Venezuela trở thành quốc gia đầu tiên mất tất cả sông băng 

Venezuela từng có 6 sông băng rộng 1.000 km2 vào năm 1910, nhưng chúng nhanh chóng trở thành những vùng băng nhỏ không đủ tiêu chuẩn xếp loại sông băng. Sông băng Humboldt hiện nhỏ đến mức được phân loại là cánh đồng băng. Ảnh: Jorge ferrer Sự biến mất của sông băng cuối cùng, Humboldt, đưa Venezuela về nhất trong cuộc đua trở thành quốc gia đầu tiên trong thời hiện đại chứng kiến toàn bộ sông băng tan...

Cuộc chiến pháp lý dài hơi giữa TikTok với chính phủ Mỹ

TikTok và ByteDance kiện chính phủ Mỹ về đạo luật có thể cấm ứng dụng này, châm ngòi cuộc chiến pháp lý có thể kéo dài đến giữa năm 2025. TikTok và công ty mẹ ByteDance, trụ sở Trung Quốc, ngày 7/5 đệ đơn kiện lên Tòa phúc thẩm liên bang Quận Columbia, sau khi Tổng thống Joe Biden ngày 24/4 ký ban hành Đạo luật Bảo vệ người Mỹ khỏi ứng dụng do đối thủ nước ngoài kiểm...

HLV Văn Sỹ Sơn: ‘V-League cần kiểm tra doping cầu thủ’

Quảng NamSau sự việc năm cầu thủ Hà Tĩnh bị bắt vì sử dụng ma tuý, HLV Văn Sỹ Sơn cho rằng cần tăng cường kiểm tra doping ở V-League. Hôm qua, Công an tỉnh Hà Tĩnh thông cáo về việc bắt giữ 10 người có hành vi tổ chức, sử dụng trái phép chất ma túy diễn ra vào ngày 4/5 tại một khách sạn trên địa bàn thành phố Hà Tĩnh. Trong đó có năm cầu thủ...

Bài đọc nhiều

BMS: Hệ thống quản lý pin cho trung tâm dữ liệu, giải pháp tối ưu giúp quản lý năng lượng

Đối với các trung tâm dữ liệu, sự ổn định của hệ thống điện đóng vai trò thiết yếu trong việc duy trì hoạt động liên tục và bảo vệ dữ liệu. Các sự cố về nguồn điện hoặc lỗi hệ thống pin dự phòng (UPS) có thể gây ra những gián đoạn nghiêm trọng, dẫn đến thiệt hại về thời gian và tài chính. Đó là lý do tại sao Hệ thống Quản lý Pin (Battery Management System...

100 nơi làm việc tốt nhất Việt Nam 2023

Ngoài Nestlé Việt Nam và Abbott, top 5 nơi làm việc quy mô lớn được đánh giá 'tốt nhất Việt Nam' có thêm nhân tố mới Acecook, Coca-Cola, FPT. Tối 23/11 tại TP HCM, Công ty cổ phần Anphabe kết hợp với Công ty nghiên cứu thị trường Intage công bố danh sách những nơi làm việc tốt nhất Việt Nam năm 2023. Đây là năm thứ 10 đơn vị này công bố danh sách này.Dẫn đầu danh sách...

Tập đoàn nhà Donald Trump muốn đầu tư ở Hưng Yên: DN ông Đặng Thành Tâm bùng nổ?

Phát triển Đô thị Kinh Bắc (KBC) của đại gia Đặng Thành Tâm bùng nổ sau khi ông Donald Trump thắng cử tổng thống Mỹ. Dự án nhà ông Trump dự kiến đầu tư ở Hưng Yên được xem là một cú hích cho Kinh Bắc. Đầu giờ chiều 6/11, ông Donald Trump tuyên bố thắng cử. Chốt phiên 6/11, cổ phiếu KBC của Tổng công ty Phát triển đô thị Kinh Bắc tăng kịch trần thêm 1.850 đồng, lên 28.850...

Giá vàng hôm nay 8/11/2024: Thế giới bật tăng, vàng trong nước có dừng lao dốc?

Giá vàng hôm nay 8/11/2024 trên thị trường quốc tế quay đầu tăng sau báo cáo số đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Mỹ. Vàng trong nước liệu có giảm tiếp, sau khi rớt mạnh về mức 85 triệu đồng/lượng. Tỷ giá trung tâm ngày 8/11/2024 được Ngân hàng Nhà nước công bố là 24.278 đồng/USD, giảm 5 đồng so với phiên giao dịch trước đó. Giá USD ở các ngân hàng thương mại sáng nay (8/11) được niêm...

Giá chung cư ở Thủ Đức 100 triệu/m2, dân môi giới ‘khóc ròng’

'Chủ đầu tư bán phá giá'Cuối tuần qua, sự kiện Masterise Homes ký kết đại lý phân phối phân khu cao tầng đầu tiên (2 tòa nhà có tên Spark và Glow) với khoảng 620 căn hộ tại khu đô thị The Global City khiến dân môi giới bất động sản xôn xao. Chiến dịch quảng bá, chào bán và cả… đồn đoán về giá cả, về cơ hội đầu tư dự án này cũng được hàng trăm...

Cùng chuyên mục

Mặc kệ tồn kho ngày càng lớn, giá vẫn tăng vù vù, thị trường vào mùa cuối năm, bảng giá 14 chung cư vừa...

Tồn kho ngày càng lớn, giá nhà đất vẫn có xu hướng tăng, giá chung cư tại TPHCM chạm mốc 80 triệu đồng/m2, Hà Nội thu hồi hơn 7.100 m2 đất… là những tin bất động sản (BĐS) mới nhất. Dù tồn kho tăng mạnh, giá bất động sản tại một số địa phương vẫn có xu hướng tăng, đặc biệt tại Hà Nội, Thành phố Hồ Chí...

Tin tức sáng 9-11: Bắt đầu giám sát thưởng Tết; Chủ Six Senses Ninh Vân Bay bị xử phạt về thuế

Một số tin tức đáng chú ý: Quốc hội xem xét thí điểm cho mua bán vật chứng, tài sản ở các vụ án; Không đơn hàng 18 tháng, doanh nghiệp may trầy trật bán lô đất trăm tỉ; 'Nhập nhằng' về nhân sự, một công ty quản lý quỹ bị phạt... ...

Giá vàng hôm nay, 9-11: Bất ngờ tuột dốc

(NLĐO) – Sau một phiên tăng mạnh, giá vàng hôm nay đột ngột sụt giảm về mức thấp nhất trong 5 tháng qua. ...

Cần làm gì để tránh trường hợp ra đến sân bay mới biết mình nợ thuế?

Tổng cục Thuế sẽ bổ sung quy định về mức ngưỡng nợ thuế tối thiểu hợp lý để áp dụng biện pháp tạm hoãn xuất cảnh. Người nộp thuế cần thường xuyên tra cứu thông tin qua nhiều kênh về nghĩa vụ thuế của mình trước khi xuất cảnh. Thông tin với báo chí ngày 8/11, Bộ Tài chính nêu 4 nguyên nhân chủ yếu dẫn tới việc người nộp thuế không biết mình nợ thuế hoặc không nhận được...

Giá vàng lao dốc, nhẫn trơn mất 6 triệu đồng: Liệu còn tụt sâu?

Giá vàng thế giới giảm rất mạnh sau khi ông Donald Trump trúng cử tổng thống thứ 47 của Mỹ. Vàng nhẫn trơn trong nước giảm 5-6 triệu đồng/lượng. Giá vàng sẽ ra sao trong thời gian tới, liệu có tiếp tục giảm sâu? Giá vàng lao dốc Thị trường vàng thế giới vừa chứng kiến một đợt giảm giá hiếm có, với mức giảm khoảng 100 USD/ounce, từ mức 2.740 USD/ounce có lúc về gần 2.640 USD/ounce, sau khi có...

Mới nhất

Thương mại Việt Nam và Peru, Chile ‘khởi sắc’ nhờ Hiệp định CPTPP

Việt Nam, Peru, Chile đều là thành viên của Hiệp định CPTPP và Hiệp định này đã góp phần gia tăng quan hệ thương mại giữa Việt Nam với các quốc gia. “Lực đẩy” từ Hiệp định CPTPP Nhận lời mời của Tổng thống Cộng hòa Chile Gabriel Boric Font và Tổng thống...

Giảm cân nên ăn mấy quả trứng mỗi ngày?

Giá trị dinh dưỡng của trứngNguồn protein chất lượng caoProtein trong trứng là loại protein tốt và chứa các axit amin thiết yếu cần thiết cho cơ thể con người, có thể cung cấp năng lượng cần thiết cho cơ thể và phục hồi các mô.Giàu vitaminTrứng chứa vitamin A, D, E, K, B1, B6, B12 và các...

Bạc tăng trở lại sau quyết định của FED

Giá bạc hôm nay (9/11), thị trường bạc quay đầu tăng trở lại sau quyết định hạ lãi suất của Cục dự trữ Liên bang Mỹ (FED). Giá bạc hôm nay tại Công ty CP Đầu tư vàng Phú Quý, giá bạc được niêm yết điều chỉnh giảm mạnh ở mức 1.183.000 đồng/lượng (mua vào) và...

Nhìn lại dấu ấn của bà Kamala Harris

Cách đây 3 tháng, Phó Tổng thống Mỹ Kamala Harris đã bước lên khán đài, cầm micro và có bài phát biểu định hình cả quá khứ lẫn tương lai của bản thân. Một ngày trước đó, Tổng thống Mỹ Joe Biden đã quyết định dừng tái tranh cử và ủng hộ bà Kamala Harris kế nhiệm ông với tư...

Vai trò đặc biệt của con út Barron trong chiến thắng của ông Trump

(Dân trí) - Con trai út Barron đóng góp quan trọng cho chiến dịch tái tranh cử thành công của ông Donald Trump bằng việc lựa chọn những podcast có sức hút đối với cử tri trẻ tuổi. Tổng thống Mỹ đắc cử Donald Trump cùng phu nhân Melania và con trai út Barron trên sân khấu mừng chiến thắng...

Mới nhất