Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 30/9

► Nhận định chứng khoán 30/9: Thị trường có thể sẽ xuất hiện nhịp điều chỉnh

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu NT2

Theo Công ty Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV), doanh thu thuần quý II/2024 của CTCP Điện lực dầu khí Nhơn Trạch 2 (NT2) đạt 2.186 tỷ đồng (tăng 0,2% so với cùng kỳ năm ngoái) và lợi nhuận sau thuế ghi nhận 122 tỷ đồng, giảm 15% so với cùng kỳ là 144 tỷ đồng. Trong quý II/2024, sản lượng điện thương phẩm đạt 1.026 triệu kWh (giảm 3%). Sản lượng Qc đạt 884 triệu kWh, chiếm khoảng 86% sản lượng điện thương phẩm của NT2. Kết quả kinh doanh tăng nhẹ do với kỳ trước chủ yếu nhờ vào giá bán điện cao hơn, giúp bù đắp sản lượng điện sụt giảm.

Trong quý II/2024, sản lượng điện NT2 được EVN huy động cao hơn so với quý I/2024, đạt 884 triệu kWh (tăng 629% so với quý trước) trong bối cảnh nhu cầu tiêu thụ điện của quý II tăng mạnh và điện than buộc phải giảm công suất phát điện sau thời gian dài hoạt động với công suất lớn. Tổ máy của NT2 cũng mới bước qua giai đoạn đại tu, hỗ trợ cho việc vận hành nhà máy hiệu quả.

Hiện tại, NT2 và Phú Mỹ 1 là 2 dự án còn thời hạn hợp đồng mua khí trong nước với PVGAS và được ưu tiên phân bổ nguồn khí nội địa giá rẻ, trong khi các dự án còn lại có hợp đồng mua khí hết thời hạn buộc phải sử dụng nguồn khí LNG phối trộn/toàn bộ. Sản lượng điện của NT2 vì vậy sẽ được ưu tiên huy động nhờ giá thành rẻ hơn so với các nhà máy sử dụng lợi nhuận gộp là đầu vào.

Dựa trên định giá FCFF và EV/EBITDA, triển vọng kinh doanh cũng như xem xét các rủi ro có thể phát sinh, KBSV khuyến nghị trung lập đối với cổ phiếu NT2. Giá mục tiêu là 21.000 đồng/cổ phiếu, cao hơn 6,1% so với giá tại ngày 27/9.

Khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu NAB

Công ty Chứng khoán Vietcombank (VCBS) khuyến nghị trung lập đối với cơ hội đầu tư vào cổ phiếu NAB của Ngân hàng TMCP Nam Á với mức giá mục tiêu là 17.208 đồng/cổ phiếu.

Luận điểm đầu tư: Tăng trưởng tín dụng cao hơn trung bình ngành: Tính đến hết tháng 8, tăng trưởng tín dụng của ngân hàng ở mức 14%. VCBS kì vọng NAB sớm được cấp thêm hạn mức tín dụng và có thể đạt tốc độ tăng trưởng tín dụng 18% cho năm 2024, với động lực đến từ nhóm khách hàng doanh nghiệp.

NIM đi ngang: Với việc lãi suất tiền gửi đã bắt đầu bật tăng trở lại từ tháng 5.2024, chi phí vốn dự kiến sẽ điều chỉnh tăng nhẹ trong các quý tới. Bên cạnh đó, biên lãi ròng NIM đang dần được cải thiện khi ngân hàng xử lý xong phần lớn các tài sản tồn đọng và tỷ lệ tài sản sinh lời tăng nhanh trong các năm gần đây.

Áp lực trích lập giảm đáng kể: Sau khi tất toán toàn bộ trái phiếu VAMC trong năm 2023, áp lực trích lập dự phòng từ năm 2024 trở đi sẽ giảm bớt đáng kể giúp lợi nhuận của ngân hàng tăng trưởng mạnh mẽ.

Kế hoạch tăng vốn: Room nước ngoài của NAB vẫn còn khá thấp và ngân hàng cũng đang hướng tới thu hút nhà đầu tư nước ngoài, dự kiến năm 2025 sẽ đưa ra kế hoạch tìm kiếm cổ đông chiến lược.